中小外贸企业融资现状及对策分析

许梦军　韩静 彭君艳

摘要：国际金融危机爆发以来，国际市场竞争日益激烈，外贸企业愈发艰难。我国的对外贸易特别是中小外贸型企业受到了前所未有的打击，面临的困境与问题比较突出。而中小企业发展需要资金，但融资困难已成为不少中小外贸企业发展的一大难题。文章主要通过讨论中小外贸企业融资现状，分析其原因，为少走弯路，提早上市，更好发展提出对策。

关键词：融资；中小外贸企业；原因分析；对策

中小外贸企业由于规模较小，流动资本有限，若要扩大规模寻求快速发展，融资是首要解决的问题。融资，即企业根据自身状况筹集资金的行为与过程，是企业为支付超过现金的贷款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。

一、中小外贸企业融资现状

中小外贸企业融资主要渠道是银行，而中国的银行业，所针对的用户群体20%是高端群体，80%是“草根阶级”，包括企业和个人。银行的资产负债表中，绝大部分显示将资金贷给了国企，中小外贸企业占据中国的民营企业居多，而且信贷需求很大。中小外贸企业规模小，融资渠道单一，融资难，融资少，重重阻碍，众多中小外贸企业仍然被阻隔于上市大门之外，导致终不能迈出那一步。

（一）中小外贸企业科技含量低，上市难，融资更难

一提到上市，很多企业家认为，我国企业是中小企业，还很“小”，离上市还很遥远。其实就上市而言，企业无所谓大小，关键在于上市的目标，为上市所做的精心安排和充分准备。上市不难，融资难。我国中小外贸企业多为传统行业，科技含量低，利润低，很难达到上市标准。自国际金融危机爆发以来，国际市场竞争日益激烈，外贸企业愈发艰难。那些处于快速成长阶段而各方面实力不足的中小外贸企业，企业发展的需要远远不能被企业自身积累获得的资金所满足，融资需求量很大。

（二）中小外贸企业融资渠道少，集中于金融机构

中小外贸企业经营能力不强，产品线低下，销售体系不完善，影响其利润。又因其市场竞争力低、缺乏资金，要想达到上市标准，就必须向银行等金融机构借贷。多数初创企业对P2P，第三方支付切入模式，京东阿里电商模式等多种多样的新型的融资方式还不熟悉，仍然坚持传统的商业银行信贷模式，增加了融资成本，企业获得的利益微乎其微。因此，中小外贸企业还需要时间及其相关的指导来让他们接受并灵活应用这些融资方式。综上而言，我国中小外贸企业最主要的融资方式仍是信贷融资，其中，我国金融体系中占据主导地位的仍是银行等金融机构。

（三）民间借贷是中小外贸企业资金的重要来源

随着互联网金融的发展，通过核心企业担保，中小企业能够获得供应链金融在一定程度缓解融资难的问题，继续把业务做大。但由于自身实力并不强大，没有机会通过正规的金融机构跨界模式，如互联网金融平台，京东阿里电商，第三方支付切入的模式等资本市场从而进行直接融资，只能通过民间借贷。俗话说，“民间借贷，谨防高利贷”。我国民间借贷的形式——高利贷，已有一定历史基础，其形式主要是经营所有者及企业家依赖亲情、地势、产业产生的借贷关系以高利息向中小企业“利滚利”借款，担保形式还不完善。现如今市场经济体制不健全，而这种借贷关系的信用度较低，企业不能经由资本市场很好的获得资本。国家的政策资金对中小企业又没有扶持更倾向于中大型国有企业。据不完全数据的统计，在我国400亿中小企业贷款中，180亿元则是民间资本，而这占到中小企业二分之一左右，其中个人在初创企业借贷资本占125亿元。而且由于民贷存在隐藏性，大多数半公开、半地下进行的贷款所以无法进行准确统计，但真实数据也许远高于上述统计数字。所以，中小外贸企业只能通过民间借贷等渠道或方式获得发展资金，从而在市场生存下去。

二、中小外贸企业融资难的原因分析

中小外贸企业融资难，究其原因，归纳起来不外乎两种，一是企业自身的原因，二是外部环境，包括政策、法律、金融机构、信用体系等等，这些都不是企业所能左右的；在国际市场竞争日益激烈，外贸企业愈发艰难的背景下，中小外贸企业除寄希望于外部环境的逐步改善外，唯有找出自身的原因，改进自身不足，从众多企业中脱颖而出，才是唯一正确的解决方法。

（一）企业内在原因

1. 中小外贸企业经营能力不强，自身融资能力差

企业规模是划分中小企业的一个重要标准，因此，中小外贸企业的基本特征之一就是规模较小，这就直接影响了中小外贸企业的市场竞争地位。一方面，中小外贸企业产品产量低，要达到占领市场、控制产品价格目的完全不可能，因为很多产品的价格由大企业决定，被大企业垄断，中小外贸企业不能发挥自身优势而在市场竞争中处于被动地位。由于中小外贸企业规模小，产品生产规模有限，规模经济效益很难实现，与大企业生产规模相比，产品成本较高，直接导致盈利减少。另一方面，自身资本持有资本率不高的中小外贸企业，企业扩大再生产就成了问题，即使企业产品市场前途广阔，但是由于自身资金周转率较差，企业不可能生产出更多的产品，如此恶性循环，融资难度就会加剧。同时，企业的信用状况和获得外部筹资的能力受企业自有资本直接影响，而中小企业自有资本较少，进一步导致中小外贸企业自身融资能力减弱。

2. 中小外贸企业信任度不好，自身管理制度不健全

企业的融资能力与其信用体系密不可分，而内部管理制度直接影响企业的信用体系。而“5C”是考察客户信用和偿付能力的五个要素，是企业融资要满足的基本条件，即Character——客户愿意履行其付款承诺的可能性，Capacity——客户支付能力和偿还贷款能力，Capital——客户企业财物状况，Collateral——为防止借款人不履行债务，用以赔偿债权人所受损害的物权凭证，Corporate work environment——经营环境广义上讲，包括企业经营的内部环境和外部环境。而目前我国中小外贸企业在品德、能力、资本、担保和经营环境这五个方面的财务管理制度区域还存在不足，造成信用体系缺失，进而影响企业的融资能力。

（二）外部其他原因

1. 以商业银行为主的金融机构间接融资结构失衡

中小外贸企业经营规模小，缺乏可以作为抵押的资产，融资成本自然较高。银行以追逐利润为目的，认为中小企业固定资产有限，而以流动资产作抵押的中小外贸企业不被接受，又因为没有什么可以作为信贷抵押凭证，一般获取不到银行的贷款。加之，因其固定资产在资产结构中比例较小，尤其是高科技产业，占有较高比重的无形资产，缺少可供担保作抵押的财产，银行认为要收回贷款风险较大。因此，以商业银行为主的金融机构间接融资结构失衡，间接给中小外贸企业造成了融资困难。

2. 目前我国中小外贸企业融资渠道缺乏创新

在我国现有的中小外贸企业融资格局中，在企业融资占有绝对比重的是银行贷款。近年来，由于信贷金额的快速增长，直接影响企业的融资发展速度，使得贷款和直接融资余额的差距拉大。中小金融机构能够获得的金融资源又因为四大国有银行的高度垄断从而减少，使得它们为中小外贸企业融资服务的能力减弱，也因为满足不了大银行追求贷款规模效益和风险平衡贷款不能获得。没有了商业银行这条融资渠道，加上融资渠道缺乏创新而且单一，中小外贸企业融资就成了难题。

3. 国家政策和法律对中小外贸企业融资支持力度不够

政府应对宏观经济形势进行全方位的监控，制定合适的政策，是解决中小外贸企业融资困境的首要举措。2015经济新常态下，我国政府对中小企业融资在政策和法律方面并未付诸实践，对中小外贸企业也是如此。国外许多发达国家都建立了适合本国国情的中小企业特殊融资机制，机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而我国，迄今为止一部完整的解决中小企业融资的法律尚未出台，与外国相比，我国政策和法律支持力度远远不够。迄今为止，一部完整的解决中小企业融资的法律尚未出台，政府资金和政策方面更加向大型企业倾斜。由于政府的政策和法律方面的缺失，直接导致不同性质的中小企业在法律和政策权利上的不平等，对中小外贸企业融资的影响不言而喻。

三、解决中小外贸企业融资难的策略

（一）提高中小外贸企业经营能力，增强自身融资能力

若想中小外贸企业融资能力进一步增强，就必须提高中小外贸企业经营能力，增强竞争力，以促进外贸结构优化稳定增长势在必行。海关质检等部门应先后出台政策措施，加快贸易便利化，进一步改善企业的经营环境。各地政府出台稳定外贸增长的意见，促进外贸稳定增长。对于如何提高企业自身的经营能力，只有国家政策制度不断完善，逐步打破制约中小外贸企业发展体制障碍，才能解放和发展生产力，释放巨大动力，进而提高自身融资能力。

（二）加强中小外贸企业制度建设，完善信用担保体系

我国中小外贸企业融资难解决的关键要求中小外贸企业建立信用体系，是社会信用体系建设的重要组成部分。推进中小外贸企业信用体系建设，建立企业守信激励、失信惩戒机制，改善中小外贸企业信用状况，提高整体素质和综合竞争力，以促进企业健康发展。通过建立中小外贸企业信用档案，收集和保存企业的信用记录，有助于金融机构、企业管理机关和其他企业了解中小外贸企业的信用状况，权衡对中小外贸企业的信贷支持，提供更多的融资和发展机会给信用记录较好的中小外贸企业。

（三）转变中小外贸企业融资方法，创新企业融资渠道

目前，中小外贸企业融资仍然主要依靠银行。然而，在稳健货币政策调控下，银行内部流动性紧缩、业务量下降，众多中小企业的资金需求通过银行业金融机构解决，无疑是杯水车薪。关键之道，还是要采取金融创新这一重大举措，并广开其他融资闸门。

自十八届三中全会以来，国家提出发展多城市，资本市场运作，投融资对接模式。这种模式分两块，一种是自然人与项目对接，另一种是股权对接。国家采用团购模式，盘活民营经济，使民间资本进入民营企业，中小微企业；扶持两高企业，即高科技，高增长企业，使中小外贸企业获取高利润。然而，中小外贸企业由于自身资本规模和资产规模扩大，银行提出的抵押和担保方面的要求就能够满足，由此获得银行等金融机构的信贷支持就有了希望。

（四）全面扶持中小外贸企业，健全相关法律法规

国家加大对中小外贸企业融资扶持，必须大力完善相关法律法规。一方面，国家应出台政策，如进一步加快出口退税进度，保证及时足额退税、适时扩大融资租赁货物出口退税试点范围；海关总署积极支持扩大进口稳定出口、优化税收征管，通过不断完善政策措施，企业降低经营成本。另一方面，中小企业财务信息公开和多样化融资信贷制度应积极被相关部门健全，进一步完善与中小外贸企业投融资相关的法律环境，构建信用担保法律制度体系，规范中小企业发展，完善金融机构风险投融资法律机制，使中小外贸企业在竞争力上不受歧视，激发活力和创造力。

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（作者单位：武汉东湖学院）