利率市场化对我国商业银行的影响

陈晓荣　吴艳飞　宋扬

[摘 要]讲述了中国进行利率市场化必要性和重要性。从不同方面入手阐述利率市场化的内在含义，并且进一步分析了利率市场化给我国的商业银行带来的影响。所以银行规避风险不仅需要商业银行自身的措施，还需要外部环境的支持。

[关键词]利率市场化；商业银行；信贷风险管理监控体系；风险管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.34.079

1 我国的利率市场化改革的概述

1.1 利率市场化的含义

简单来说，利率市场化是指利率水平反映在货币市场的水平高低。也就是指，通过市场自发调节功能，形成一个以国家基准利率为中心，以市场的供求关系决定市场利率的中央银行进行宏观调控的利率体系。在利率市场化进程中，将会逐步实现利率定价机制由政府或货币当局管制向市场决定的转变和变迁。而政府干预的成分将会取决于市场化的深化程度和由市场决定的利率的比例大小。长期动态来看，其变动将会受制于市场货币供求。作为一种状态来看，是看利率地反映资金供求的灵敏度，最终目标是优化社会资金资源配置、保持经济的可持续性。

1.2 我国推进利率市场化改革进程的措施

一是在1996年，放开银行间同业拆借利率；二是在1998年，扩大贷款利率浮动区间；三是在1999年，尝试大额长期存款利率市场化；四是在2000年，推进境内外币利率市场化；五是在2004年，再次扩大贷款利率浮动区间；六是在2012年，存款利率浮动区间正式放开。

1.3 推进利率市场化的必要性

随着我国经济体制的深入改革，市场化程度逐渐加深，同时也突显了一些计划管理利率体制与市场经济的矛盾，利率管制在经济发展过程中引起了一系列的负面效应。首先是结构化问题，其次是利率水平主要由政府决定，最后是利率市场的不对称。这应该是显而易见的，在一个政府主导的市场上，本来应该是受到社会资金的供求状况，社会投资水平，企业的盈利水平等因素影响的，市场却没能有效地传达这些信息。

2 加快推进利率市场化改革对商业银行的影响

第一，利率市场化从根本上就决定了降低了银行可以在存贷款利率的利差之间获取大利润的可能性。在利率管理体制下，银行的存款利率是相对较低的，但是人们还是会将积蓄放到银行的。并且银行或者说储蓄是大部分中国人的最重要的一个投资渠道。同时，银行也把这些低价“买进来”的资金以相当高的价格“卖出去”，从而赚取差价。存贷款业务作为银行的最基础的业务，赚取利润差也自然而然地成为银行的主要利润来源。并且在我们国家的信用贷款不发达的情况下，贷款违约的概率是相当小的，也就是说银行承担者极小的风险，却享受着不低的利润，这与我们风险与利润同在的常识相悖的。但是利率市场化就会很好地解决这个矛盾。市场上的资金价格，也就是利率是由市场对资金的供求决定的，当供求达到均衡时的利率水平，自然也是最合理的水平。一般来说，存款利率的水平高低与贷款利率水平高低是成正比的。

第二，利率市场化加剧了银行之间的竞争。商业银行本来就是以利润最大化为目的的金融企业，但是由于利率市场化减小了存贷款之间的利差，降低了他们的利润。银行作为资金借贷的一个中介机构，不能改变市场对利率的影响，但也不会因此放弃自己的利润。和银行对立的是资金的借贷双方，他们有了更大的选择权，存款人可以选择利率高的银行，贷款人可以选择利率低的银行。因此银行要选择一个合理的借贷利率而增强自己的竞争力。

第三，利率市场化也加剧了银行和非银行金融机构之间的竞争。在我们现有的体制下，银行同保险公司，证券公司等金融机构之间的业务交叉程度其实是很小的。但是在利率市场化的大环境下，利率的变动更大程度上依赖于市场，况且利率是市场经济运转的一个基础要素，势必会影响各种金融机构的业务与利润，所以他们一定会扩大自己的业务范围，因此会有交叉，也增加他们之间的竞争。

第四，利率市场化会使得商业银行的利率风险增大。银行利率风险是指由于利率波动给银行的利润带来的不利。而利率市场化程度越深，利率受政府计划的比例越小，受市场的影响越大。就像普通的商品一样，价格是围绕在价值上下波动，利率的波动也是这样，并且幅度相较于以往加大了不少。

第五，利率市场化也扩大了商业银行的信用风险。商业银行的信用风险是由于贷款客户由于信用违约而造成的损失。传统的利率制度下，在我们国家发生信用违约的情况还是很少见的，但是市场利率化却增加了违约的可能性。从银行的角度来讲，由于存款利率低，贷款利率的高低就决定了银行的利润水平。以前，银行的贷款业务是银行主导的，贷款资金主要发放给信用等级较高的客户；但是现在，贷款业务主要由市场主导，贷款客户的选择更多，而银行为了不降低自己的利润水平，可能会选择扩大自己的放款等级区间，选择信用等级稍微低一点的客户，这样从根本上就增加了贷款客户违约的风险。

3 利率市场化环境下商业银行利率风险管理

3.1 利率风险对商业银行的影响

对实行利率市场化的国家来说，央行控制的基准利率是核心，央行在整个利率市场上的地位已经发生了变化，由之前的决定利率的掌控者变成了现在的监控者。金融市场的利率水平的高低取决于市场资金供求、期限结构、风险结构。

利率市场化给商业银行带来机遇的同时，也伴随着挑战和危机。利率市场化给商业银行带来的机遇主要是指使得他们自主定价的空间增加，受到中央银行的牵制相对减少，商业银行会更加主动地管理资产负债业务，更加紧密了各种金融工具的价格之间的联系，有助于商业银行金融改革创新。挑战主要是上述提到的对商业银行的影响，将会冲击商业银行现有的盈利体系，减小他们的获利空间，带个银行利率风险，增加信用风险，加剧同商业银行本身以及非银行金融机构之间的竞争等。随着利率市场化进程的推进，我国商业银行对于防范利率风险的程度明显还不够。而加强利率风险的管理既需要政府的措施，也需要商业银行本身的不断完善。

3.2 利率市场化环境下商业银行利率风险管理

3.2.1 政府的措施

虽然说，在整个利率市场化的过程中，政府已经不再是当初的控制利率的主体了，但是中央银行仍然是我们国家银行以及金融机构的“领导”，有权利和责任来监管和指引整个金融市场。首先，大力发展我国的货币市场。我国的货币市场到现在为止发展缓慢并且存在很多缺陷。作为一个短期市场，在利率市场化之后，随着利率变动的频率和幅度都增加，短期市场不管对投资者还是投机者来说都有着相当大的吸引力，因为它的周期短，资金不会出现被套牢而在利率发生波动的时候不能做出什么举措而避免亏损。所以央行应该更加完善和增加丰富货币市场上的产品种类。其次，政府要加强对经融市场的监管。投机取巧是我们国家现有的很多投资者存在的心理现象，很多人也会因此而走上犯法违法的道路。所以政府更应该完善货币市场上的法律法规，来保障投资者整体的利益。

3.2.2 商业银行的措施

目前我国商业银行内部的风险识别、衡量体系和风险控制体系不健全，需要建立健全一个完善的、适合我国货币市场现在情况的、有秩序的信贷风险管理监控体系，这会使商业银行的风险从自身层面上来讲就有了后盾保证。

要加快完善商业银行内部的控制体系，首先应优化建设各个商业银行分支机构，使之能够跟上我国利率市场化的进程，不会因为步伐的错乱而导致被市场淘汰。其次应完善对商业银行各个方面的监督制度。由商业银行本身控制的检查评价机制和奖惩机制，要严肃对待人为行为造成的利率风险，必须进行责任追究。同时，商业银行应该注重对人才队伍的建设，建立合理的对人才的奖惩制度，鼓励人员创新。

4 结 论

在经济全球化的大背景下，我国的利率市场化改革还在不断地进行，对商业银行的影响会随着改革的不断加深而不断增大，当然，风险也会随之加大。商业银行风险管理的内容也会因此而不断地扩充丰富。但是，我国还有很多因素制约着利率市场化的改革进程和风险管理。所以，在此之前我们还应该寻找探索突破这些难题的方法。

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