论解决企业融资难的融资模式创新

曹春红

摘 要：随着全球市场经济体系的逐渐发展，中小企业已经变成了我国经济发展的主力军，对我国的进出口率增长及创新方面也起到了良好的推动作用。与此同时，金融危机和国际市场经济低迷的问题也随之出现在中小企业的发展中，其主要问题就是融资困难，这个问题将是阻碍我国中小企业发展的主要原因，同时也给我国的经济发展带来了不小的阻碍。因此为了能够更有效的解决中小企业融资难及融资成本高这两个难题，本文对大部分中小企业的融资现象进行了详细的分析及研究，并建议以健全融资方式和提高融资能力两方面来对我国的融资模式进行创新性的建设。

关键词：新常态；创新融资模式；中小企业

一、在新常态经济下中小企业的融资现状

（一）融资渠道及融资方式有限。由于融资渠道太窄，很多中小企业没有长期稳定的资金来源。具体的来说可分为两部分：首先，很多大型企业都有着多种融资方式供其选择，但是中小企业在融资时更多地得依靠公司内部资源融资，这样一来根本不能满足企业在发展過程中的资金需求量。进一步来讲，目前中国市场经济体系及制度相对来说也不够完善，企业风投的发展总滞后于资本市场的需求，故而许多中小企业不能通过资本市场来直接进行融资。就间接融资方面来讲，中小企业短期融资的资金市场相对来说也不够健全，中小企业的信用状况也不如大中型企业，因而企业采用商业信用融资的方式也遭到了极大的限制。

（二）内部融资能力较弱。中小企业融资难其首要原因就是中小企业的信用风险太高。一方面，中小企业对比于大型企业在资产、规模及抗市场风险能力等方面明显不足，其受外部环境因素的影响也比较大，再有企业的存在与否其变数、风险及其能否继续经营等都会影响到企业未来履约的能力。另一方面，我国信用制度不健全及交易过程中的失信之举都是促使企业经济运转掣肘的因素之一。在我国中小企业的不良贷款率要高于大企业，一个中小企业失信于银行将会给此类别企业整体的信用评价带来不小的影响。因此银行为了减少坏账率，通常更愿意放贷于账面现金流稳定和信用高的大企业。

（三）企业信用状况有待提高。大多数中小企业的经营范围小、管理和风控能力较弱、投资时间较长效益小。因此，企业信用问题是也掣肘中小企业融资和发展的主要因素。因此银行在没详细了解中小企业的真实资信状况以及其发展的潜力时，为了降低信贷过程中所承担的风险，将不会在中小企业投入较大的资金额度。

二、融资模式创新的必要性

（一）拓新融资渠道。拓新融资渠道。在社会主义市场经济大环境的不断变化下，中小企业融资外部环境也发生了变化，中小企业在新常态经济环境下技术的创新、转型升级等方面需要的资金较多，因此内源融资也将不能满足于中小企业的发展，故而其融资途径应逐步转化为外源融资。中小企业在需求相匹配的创新融资模式的同时则需开拓多种融资渠道来获取足够的资金。

（二）促进中小企业持续发展。作为科技创新的主力军，中小企业在增加就业率、调整我国经济结构方面起到很大的推动作用。创新融资的模式是为了应对中小企业难以融资的问题，是为了促使其可持续发展。中小企业的融资模式与可持续发展相互制衡。融资模式创新给中小企业的发展带来了更多的资金渠道，然而在中小企业的不断扩大发展地同时也促使了更多新的融资模式出现。

三、中小企业的融资创新模式

（一）互联网融资模式。伴随着互联网金融的兴起，一些新型的互联网金融企业随之发展起来，据统计，在投资者中，25%是专门做投资的客户，其余75%是有闲置资金的老百姓。这种新型的“互联网+金融”模式就是把75%的普通老百姓手头的资金聚集起来利用互联网的平台投入到融资困难的中小企业之中。互联网金融创新之处就是，多领域、多渠道、多方式的筹资，来为中小企业提供发展资金。简单点来说，互联网金融企业就是利用互联网作为交易平台，将资金渠道整合再造，将资金加以合理的整合利用。互联网平台迅速的发展为中小企业提供了方便快捷的融资模式。“互联网+金融”创新融资模式降低了资金供求双方信息成本过高的现象，同时也降低了融资过程中的成本。“互联网+金融”投融资平台降低了中小企业的融资门槛。在“互联网+金融”模式下，互联网金融企业借助于互联网平台，便捷的搜集和整理各方信息，准确把握中小企业的信用情况，就能针对中小企业的现状制定相应的信用政策。例如网络ptp信贷模式的宜农贷平台，其运行方式就是通过互联网平台为桥梁将部分有闲置金的出借者与借贷者链接起来的，其平台的运行使我国开辟了融资模式新的起点。

（二）民间融资模式。随着我国市场经济体系的不断发展，各种民间金融机构譬如小额贷款、融资担保、投资公司等机构逐渐的发展起来。民间融资组织在资金数量、供给速度以及借贷条件方面具有很大的灵活性。首先，中小企业要在现有的融资模式上进行突破创新，引入合理化的新融资模式，及时纳入民间闲散的资金并实现最大的利用化，譬如融资租赁、风险投资等方面；其次，可以依据相关的法律法规对其融资模式进行良好的引导及扶持，使民间融资模式更加的合理合法化，如此一来中小企业融资难的问题便有了解决之法，我国的中小企业将会有了长期稳定的资金来源，同时也是民间融资创新的大胆之举。

（三）直接融资模式。我国的中小企业因为自身的企业规模及经营范围比较小，且不满足上市和发行债券的条件，因此直接融资对该企业来说难度很大。直到2004年深圳的股权交易所开通了中小企业这一新的板块，这样才使得中小企业有了上市融资的机会；到2012年深交所又推出了专门针对各大中小企业上市融资的创业板，促使中小企业的直接融资模式逐步走向了多元化的发展。股份融资和债券融资这两种方式是我国中小企业在融资方面的创新，故此企业应抓住机会充分利用市场积极发展早一步实现上市融资。

四、总结

在我国社会主义经济体系发展的长河中，中小企业的发展对我国经济有着很大的影响，特别是在21世纪的今天，我国GDP的稳定增涨率一直高于全球的增长率。在其中中小企业做出了不小的贡献，同时作为我国经济发展方面的主力军，中小企业不仅保证了我国经济增长的稳定，而且促进了我国的市场积极竞争、推动了技术的创新、缓解了我国的就业压力、推动了社会的稳定发展。但是中小企业因为自身竞争力和风险的抵御较弱，经营管理不善以及当前的整体金融体制的种种原因，一直被融资难这一问题困扰着止步不前。对此中央及相关部门也及时出台了一系列对小企业融资的扶持政策，其中贷款援助和财政补贴以及税费优惠等措施也为企业带来了积极作用。但是在实施政策的过程中也产生了各种各样的问题，以致于这些政策的落实效果不佳，故而中小企业融资难的问题还是阻碍着企业的发展。因此只有将中小企业在融资时的难题解决掉，才能使中小企业稳步发展，进一步推动国家的经济发展。（作者单位：四川雨昕投资有限公司）

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