金融助力山西煤炭行业脱困问题探析

武文全

（中国人民银行太原中心支行，山西 太原 030001）

一、山西煤炭产能与金融支持情况

（一）山西煤炭行业产能存在一定程度过剩

2008年以来，山西煤炭行业经历了大规模的资源整合和技术改造，煤企数量进一步减少，生产能力进一步提高。全省的矿井数量由整合前的2598座减至1053座，煤企数量由2200多个减至130个，年产量在30万吨以下的矿井全部淘汰。2014年全省煤炭产量达到9.76亿吨，比2007年增加3.38亿吨，增长53.22%，年均增长率为19.82%。但与此同时，国内外经济形势发生了较大变化，我国及全球经济增速都出现了明显下滑，能源需求大幅减少，进口煤炭凭借价格优势大举侵占国内市场，导致山西煤炭供过于求的状况进一步加剧。据统计，截止2015年9月末，山西完成原煤产量7.15亿吨，同比增加52万吨，增长0.07%。累计完成煤炭销量5.87亿吨，同比减少3031万吨，下降4.9%。1～9月全省煤炭行业吨煤综合售价275.68元，比去年同期下跌67.15元/吨，跌幅为19.59%。截至三季度末，全省煤炭企业库存达到5069万吨，较年初增加267万吨，增长5.55%，煤炭行业产能出现了一定程度的过剩。

（二）山西省金融行业对煤炭行业的信贷支持也存在相对“过剩”的情况

煤炭产业是山西经济的重要支柱，前些年煤炭市场的火暴也导致了银行信贷资源大量涌入煤炭行业。据统计，近年来山西省煤炭行业贷款增速明显快于各项贷款，占比也逐年提高。这些资金有力地支持了煤炭资源整合和技术改造。但在煤炭行业快速步入“冬季”的今天，这些信贷供给也不可能快速退出，否则会造成企业“失血”而破产。据调查，截至2015年6月末，全省煤炭行业贷款余额为3795.19亿元，比去年同期增加436.24亿元，增长12.99%，比各项贷款增速高2.96个百分点，贷款余额是2007年的3.69倍。煤炭行业贷款占各项贷款的比重由2007年的12.8%上升为21.6%。

二、当前山西省金融支持煤炭行业面临的困难和问题

（一）煤炭行业下行及其伴生的金融风险，不利于山西经济复苏

虽然，山西省金融机构在经济环境欠佳等诸多不利因素影响下，认真贯彻落实“调整结构、盘活存量、用好增量”的金融方针和“有保有压，区别对待”的信贷政策，避免“一刀切”的操作方式，总体上对全省经济支持力度不减。但在巨大的行业风险压力下，很多金融机构总部对新增涉煤贷款采取提高门槛和谨慎选择的态度，对存量贷款加强了风险监控，并对涉煤贷款规模有所收缩。部分金融机构更是采取调结构（长贷转短贷）、重抵押、加成本（不同程度上浮贷款利率）的方法最大限度地保全资产、防范风险。受银行收紧煤炭行业信贷政策影响，涉煤企业信贷违约事件频发，不利于山西经济平稳健康发展。

（二）煤炭行业“担保圈”风险正在严重破坏山西省企业融资环境

据调查，由于山西煤矿采矿权质押贷款进展缓慢，煤炭企业在向银行业金融机构获取贷款授信时，通常需要具有同等担保能力的企业担保增信。这样的制度虽在短期内能提高企业的融资和发展能力，但当风险来临时，只要一家企业出现问题，整个行业将面临“火烧连营”之害。2014年山西振富能源兑付危机、联盛兑付危机、海鑫集团贷款违约等事件频发。受企业间担保关系影响，这些风险事件正在拖累很多企业陷入信用危机。据调研，联盛、海鑫事件持续发酵，银行对本地企业抽贷范围由前期的煤、焦、钢铁行业向各行业蔓延，民营企业的经营困难加大，资金信用、担保链断裂可能进一步加大。这些风险事件在“担保圈”的风险传染下，正在严重破坏我省企业融资环境，不利于经济平稳发展。

（三）金融监管不到位导致了信贷资源过于集中

2000年以来，受国际国内能源需求影响，煤炭价格大幅上扬，各类资本争相涌入煤炭行业，巨大的资金需求和丰厚的利润吸引信贷资金在短期内大量涌入，而金融监管部门由于缺乏强制限制手段，对逆周期宏观调控也缺乏共同的认识，在工作中宏观调控目标和微观监管手段也未能做到有机结合，在应对市场变化，调控金融风险方面还有很多需要改进和完善的地方。

（四）银行与企业之间缺乏互信

在煤炭行业大萧条的背景下，金融机构和煤炭企业本应该相互携手，共渡难关。但当问题出现后，银行出于风险的考虑对企业采取了限贷和抽贷等手段，企业屡屡遭遇银行“釜底抽薪”，从而对银行失去信任，担心还贷款后，银行不会再进行后续资金支持，要求银行办好后续贷款批文后才肯还款。这种银行和企业之间缺乏共赢和互信的商业模式，不利于山西经济的持续发展和煤炭困居的解决。

三、金融助力山西煤炭行业脱困的对策及建议

（一）引导产业结构调整，助力煤企脱困

金融机构应进一步加大对山西产业结构调整的支持力度，一是进一步加大对小微企业、“三农”、经济薄弱环节的支持力度。特别是加大对现代农业、文化旅游、特色食品等产业支持力度，努力改善我省“一煤独大”的产业结构。二是引导推行循环经济发展模式，推进省、市、县、工业园区和企业不同层面的循环经济试点，形成循环产业，建立健全具有山西特色的循环经济发展模式、技术标准和政策体系。三是支持、引导煤化工产业高水平发展，努力做好煤焦化、煤液化、煤气化三篇文章，推动形成以“苯、油、烯、气、醇”为主链的现代煤化工产业链，使其成为转型发展的重要支柱产业。四是健全技术创新体系，引导煤炭企业加大技改项目力度，不断延伸产业链条、开发下游产品，促进煤炭产业裂变式扩张、实现基础化工向精细化工转变。

（二）多措并举，有效防范和化解煤炭行业产能过剩风险

一是要有保有压，采取区别对待的信贷政策，银行要密切关注国家产业政策和煤炭行业发展动态，不能说煤炭行业产能过剩了，就对所有的煤炭企业都不给融资了，要提升风险识别和控制水平，对那些引领行业发展，技术先进，管理科学的龙头企业，还是要大力支持的，对那些行业地位一般的企业要从严控制融资的过快增长，防止产能过剩加剧。二是要创新金融工具，帮助行业内兼并重组。现在的煤炭行业产能过剩，对银行来讲，即使风险也是机遇，银行应充分发挥资金、信息和人才优势，引导煤炭行业内的兼并重组，提高行业集中度，提升龙头企业市场竞争力，以“商业银行+投资银行+其他金融资产服务”的金融工具和组合方式，帮助企业形成更有效率的组织架构和更有竞争力的生产规模，淘汰落后产能。三是借助银行优势，帮助煤炭企业拓展销售市场。银行在加快压缩和淘汰落后产能的同时，还应当充分利用自身的全国甚至全球经营网络，把一些潜在的有效需求通过自身的服务转化为现实的有效需求，帮助企业拓展销售市场来化解产能过剩风险。

（三）监管部门及金融机构应加强沟通协调，防范行业集中度过高风险

一是人民银行及相关监管部门应不断提高宏观调控及行业监管水平，引导金融机构合理控制行业信贷规模，及时规避行业信贷风险，维护地方金融稳定，进一步改善金融服务。二是各金融机构应合理设置行业融资限额，防止信贷投放过度集中。实行行业融资限额，就是要实行总量控制，即使是行业中最好的企业要求融资，限额也不能随意突破，还要在行业中不断优化结构，优中选优，及早退出风险较大，收益较小的业务，有效降低信贷资产的行业集中度。