基于美国硅谷银行模式的我国科技银行发展思考

宋永辉 杨海莹

摘要科技银行作为解决中小企业融资难的新途径，近年来受到了各方的广泛关注。美国硅谷银行模式的成功，表明银行可以在风险可控的范围内很好地为科技型中小企业服务。该研究对美国硅谷银行模式的独特性进行分析，结合我国科技银行的发展现状，构建适合我国的科技银行发展模式，以便更好地服务于科技型中小企业。

关键词硅谷银行模式；科技银行；科技金融

中图分类号S-9文献标识码

A文章编号0517-6611（2015）29-347-03

“创新驱动”是当前我国经济发展的基本取向，这要求资金需求结构要不断适应满足科技创新的需求安排。科技银行正是将科技创新与金融服务相结合，为处于不同发展周期、研发阶段的科技型创新企业提供专业性的金融服务，它是对现有银行金融功能的创新与完善。美国硅谷银行是科技银行的成功典范。经过多年的发展，硅谷银行形成了自己独特的运营模式。在为科技型中小企业提供金融服务方面，成功将银行贷款、风险投资、资本并购相结合，为解决科技型中小企业融资问题寻找出路。因此，借鉴硅谷银行模式的成功经验，研究我国科技银行的发展问题将关系着科技创新金融资源配置的效率问题。

1科技银行概念的界定

当前对于科技银行的概念，还没有形成统一的定论。根据科技银行的发展经验，可以将其概括为专为科技型中小企业提供专业的金融服务，这包括技术的引进，新产品的研发与测试，成果的转化直至实现产业经营等各个阶段为其提供金融服务。商业银行的设立可以是独立的法人机构或者是现有银行的分支机构，在设立性质上兼具政策性和商业性。除此之外，科技银行与其他金融机构合作（如风险投资公司），为中小型企业提供相关金融创新性的服务。

2美国硅谷银行模式的独特性分析

2.1硅谷银行的运营模式

2.1.1客户定位明确与资金来源途径多样。硅谷银行的客户群体为高新技术企业，尤其是一些新成立的科技型中小企业，这些企业成长快但风险巨大，很难从传统的商业银行获得商业贷款。另外，与传统的商业银行不同，硅谷银行的资金来源主要是风投机构的客户存款而不是公众存款，这大大增加了硅谷银行的风险承受能力。

2.1.2将股权与债权的完美融合。一方面，硅谷银行为了在退出时获利，与贷款企业签订股权协议，以获取股东权益。另一方面，硅谷银行利用从风投公司那里获得的客户存款为企业贷款，这大大减少了成本与风险。硅谷银行这一创新的投资模式就是将股权与债券完美地结合起来。

2.1.3实现直接投资与间接投资的有机结合。“直接”是指硅谷银行直接资金投入创业企业；“间接”是指硅谷银行将资金投入到VC、PE等机构，再由这些投资机构进行投资，从而获得回报。这种独特的组合投资结构，大大降低了硅谷银行的成本与风险，并且较好地利用风投机构的资源，即丰富的风投经验和对投资企业深入的背景调查。

从表1可以看出，从2012年第三季度～2013年第三季度，硅谷银行的贷款金额明显向计算机软件、风险投资和生命科学等行业大幅增加，这说明这些行业受到硅谷银行的高度重视，且其地位还处在不斷上升阶段。

2.2 硅谷银行的盈利模式

由以上分析可知，硅谷银行有其独特的经营模式，这也使之享有与其高风险相匹配的高收益（表2）。它的盈利收入包括金融服务费用、高于普通商业贷款利率的债权收入和它持有的众多公司的股权收益。由于硅谷银行在投资中将债券与股权有机结合，即一方面以高于普通商业银行贷款的利率将资金借给企业，另一方面与企业签订股权协议，得到企业部分股权或期权，因而不用直接对企业进行股权投资，这大大降低了成本和风险。

2.3硅谷银行模式的风险控制

高收益伴随着高风险。硅

谷银行在为科技型中小企业贷款时，要求企业进行抵押。在企业创办初期，抵押的形式主要是知识产权，一旦产品成功上市，就要以应收账款作为抵押。硅谷银行通过与风投公司合作，利用风投公司专业的分析，更全面详细地了解贷款企业的运营情况，这将有效地防范风险。除此之外，硅谷银行还采取了风险隔离、组合投资和联合投资等方式来控制风险。另外，硅谷银行十分注重风险管理，加强团队建设，提供专业技能，最大限度地实现利益最大化和风险最小化。

3我国科技银行的现状及存在的问题

3.1我国科技银行的现实考察

3.1.1科技银行机构数量呈井喷式增加。科技支行的在我国起步晚，发展时间短，但数量从2009年的5家增长到2013年的102家，呈现较快的增长速度与趋势（图1）；在地域分布上，各省市开设科技支行的态度积极，全国范围普通设立。其中东部发展速度明显快于中西部，以江苏省发展最为迅速（图2）。

3.1.2业务模式稳中求进，呈现出多样化的形式。主要形成3种业务模式：一是整合政府资源的“银行+政府”的形式；二是整合政府以及担保公司、保险公司等第三方商业资源的“银行+政府+中介结构”的形式；三是整合创业投资资源的“银行+创业投资公司”的形式。前2种形式属于典型的保守主义，这也正是当前科技银行主要采用的。主要考虑风险防御，通常通过政府、保险公司和银行的合作建立风险贷款池来规避风险。第三种形式更激进一些，尝试通过创新的手段维持风险与收益的平衡，目前这一模式的数量较少。目前常见的科技贷款运营模式见图3。

3.1.3产品创新不断深入，但适用于初创期的产品开发数量少。当前，科技银行已设计各式各样的创新产品，主要有以下几个方面：快速信贷，扩充科技型中小企业的信贷产品多样化，抵押方式，担保方式等。然而，这些产品主要集中在企业发展阶段的中后期，针对并适用初创期的产品少之又少。这也说明科技银行对生命周期前后期的开发力度不均。

3.1.4科技银行的执行效果并不理想。尽管这些年科技银行无论是从机构的规模数量还是产品的创新方面都得到较快地发展，并为许多中小企业融提供一定的资金，但是其执行效果仍不尽人意，没有达到预期的效果。这主要体现在：一是科技信贷的规模数量仍然很低；二是科技银行主要为高新园区里的高新技术企业服务；三是科技银行的贷款仍避免不了物权抵押。根据林乐芬等的调查，科技银行对不同成长周期企业的投资意愿见图4。可见，科技银行并没有从根本上摆脱传统商业银行的影子。

3.2我国科技银行存在的问题

3.2.1业务的拓展被有关法律法规所束缚。我国《商业银行法》第三十八条和第四十七条规定：“中国人民银行所规定的贷款利率的上下限，限制了商业银行的贷款利率”，“商业银行吸收存款，发放贷款，不得违反中国人民银行的规定”。科技银行的增长能力和盈利潜力被银行规定的不允许做股权投资所束缚，股权投资所带来的增值收益不能被科技银行所分享。而且，这种体制法规使得科技银行对高科技中小企业的支持不能充分发挥，制约了我国科技银行的发展，同时也限制了我国科学技术的蓬勃发展。

3.2.2银行风险经营意识与理念文化的匮乏。具有“安全性、流动性、盈利性”的传统商业银行运营理念与科技型企业的高风险、高收益的特征相冲突。然而，我国科技银行的经营理念依旧遵循这种保守经营的风格，即银行“三性平衡”的原则，科技银行并没有从根本上转变风险经营的理念文化，依然持有谨慎的原则对待处于初创期、风险高、规模尚未形成的中小微型企业，制约了科技银行业务的拓展。

3.2.3科技信贷评估方法欠缺。与传统商业银行相比，科技银行服务的对象和业务更为专业化。商业银行已经对传统业务有形抵押物（如土地、房屋、厂房、设备等）的担保方法拥有完善准确的评估方法，且工作人员也能较好地运用。但对于初创期的企业来说，他们并不具备这些传统的有形抵押物，主要为无形资产（如知识产权）。各机构与科技银行长期以来努力尝试在知识产权质押贷款、科技保险等方法上释放科技企业所需的资金，但由于人工成本不足和缺乏专业的适合科技型中小企业价值评估和认证的知识，对知识产权的价值无法提供科学可靠的认定，从而放慢了科技银行放贷的速度和效率。因此，在科技信贷评估方法上，亟待建立并完善银行贷款评价指标和专门的信用评估模型、资产价值评估模型以适用于科技型中小企业风险特性的。

3.2.4不完善的科技银行贷后风险监管机制。由于我国科技银行对目标企业的经营管理状况缺乏全面和专业的分析与评估，而无形资产所占比重较大的科技型中小企业，科技银行对这些无形资产缺少可以准确估值方法，一旦无法偿还贷款就会提高其不良贷款率。贷款后未能对目标企业财务以及非财务状况进行有效监控，又增加了科技银行的经营风险。当前，不完善的风险管控机制实际操作中又面临着诸多问题，这都制约了科技银行业务的开展。

4发展我国科技银行的对策建议

4.1健全有关配套法律法规

由于目前我国金融体制法规抑制了我国科技银行的发展，因此，我国必须要加强法制法规建设，科技银行相关配套的法律法规进一步完善。详细来说，例如在风险投资市场， 为了保障企业在各阶段能夠顺利合法的运行，使投资者的权益得到有效保护，各个方面的权利和义务要以法律法规的形式来明确，如在进入投资、破产清算和退出市场等阶段，进一步制定相关的风险投资法规，完善运行机制和退出机制等，为规范投资市场运作，为风险投资市场创造良好的法律环境，为我国科技银行的发展提供更加可靠的保障。

4.2巩固银行关于风险文化理念方面的发展若要风险管理机制的作用得到更加有效的发挥，必须加强风险文化理念的指导作用，逐步产生全员工统一的价值标准和风险管理理念，并使其渗透到所有部门和岗位中，形成全员工的行为习惯和自觉意识。为使风险管理机制的作用得到更加有效的发挥，要提高全员风险管理意识、丰富风险管理文化的内容、确立风险管理为先的理念等。“文化如水，滋润无声”，企业员工会受文化的指导、融合、聚集、辐射、激发等作用而发生潜移默化的变化。

4.3构建并完善科技信贷评估方法建立并完善无形资产在做抵押贷款时的价值评估和认证的科学方法，制定贷款评价指标和专门的信用评估模型、资产价值评估模型以适用于科技型中小企业高风险特性。要为信用良好的科技型中小企业开辟获取科技银行项目贷款的绿色通道，就要推出适宜企业特征、地方实况的科技信贷评估方法。另外，科技银行应不断加强自身团队建设，提高银行从业人员科技信贷方面的专业素质。

4.4搭建多元化的风险防控机制科技银行应构建适合自身发展的风险管控机制，在风险防控上要进行改革创新。同时，经营准则和风险管理规范不应照搬照抄传统的商业银行，应根据自身发展需要制定一套具有商业银行特色的内控制度。健全贷款风险管控机制，加强对目标企业的贷后风险监控。注重专业化的经营方式，培养专业人才以适应科技银行发展的需求。此外，还需通过与其他金融机构建立密切合作的关系，共同投资，以降低经营成本和风险。

43卷29期宋永辉等基于美国硅谷银行模式的我国科技银行发展思考

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