商业银行贷款多元化对绩效的影响研究

谭阳奇

摘 要：本文通过分析上市商业银行贷款多元化的动机，梳理国内外相关文献，探讨了商业银行贷款多元化对绩效的影响。最终得出结论：商业银行在进行贷款决策时，应当平衡收益与风险之间的关系，不能盲目的将贷款投向到尽可能多的行业和地区中而忽视了其中蕴含的风险。

关键词：商业银行；贷款地区多元化；经营绩效

一、引言

上世纪50年代，美国学者伊戈尔·安索夫提出了著名的“企业多元化战略”。他提出的多元化战略主要指的是企业产品种类的多元化。在伊戈尔之后，潘洛斯、钱德勒等人又对“多元化战略”这一概念进行了进一步的阐述与完善。他们认为；企业多元化指的是地区多元化和行业多元化。而商业银行作为一种特殊的企业形式，虽然其经营的是虚拟产品，但在多元化战略的选择上，其也面临着产品跨地区，跨行业的多元化问题。由于不同的行业风险水平不一，不同地区间经济发展水平参差不齐，因此商业银行贷款投向的不同就必然导致风险与收益水平的差异。现阶段而言，我国商业银行的主要经营收益来自于贷款业务的利息收入，贷款管理仍然是商业银行绩效管理的重要目标。所以，怎么处理好贷款投向上的多元化问题将是商业银行面临的必须解决的问题。

二、商业银行贷款多元化的动机

商业银行之所以采取贷款多元化战略，主要是为了提高收益，降低风险来增强自身的竞争优势。由于我国的贷款利率由央行决定，各商业银行在贷款业务的定价方面差距很小，想要依靠价格差异来打开市场是行不通的，银行只能通过在目标市场、目标行业选择上实行多元化战略。一般来说，每个行业间收益和风险水平有很大差异，同时在其生命周期的不同发展阶段也会面临着风险和收益的变化。商业银行在向不同行业的企业做出贷款决策之前，必须进行深入的行业分析，清楚的了解到所投行业所处的发展阶段，以及企业在行业中的市场地位，只有这样，商业银行才能合理的评估贷款投放的风险和预期收益水平。商业银行实施地区多元化主要是为了谋求先发优势。根据国家政策优先发展东部沿海地区，然后相继实施西部大开发战略、东北振兴战略以及中部崛起战略，全国各地经济发展仅靠国家的支持远远不够，还需要商业银行的贷款给予支持，这个时候商业银行实施贷款地区多元化能够获得先发优势。因此，商业银行将其贷款资源投向不同的地区、行业就是为了规避经营风险，实现稳定收益，其实就是奉行的“不把所有的鸡蛋放在一个篮子里”的原则。

三、国内外相关文献

Achayra et al（2006）用赫芬达指数来量化商业银行贷款多元化水平。他的的实证结果表明，对于那些具有较高风险的银行，贷款多元化不但会增加其经营风险，还会降低收益。对于那些低风险的银行，贷款多元化可以提高其经营收入，与此同时也会增加银行经营风险。Arturo Galindo和Ricardo Bebczuk（2009）的实证结果显示商业银行将钱更多的借给可贸易部门能在增加其利润的同时降低风险。Stefania P.S Rossi（2010）认为商业银行贷款结构的多元化程度与银行的绩效正相關，随着银行多元化程度上升，其面临的风险下降，盈利效率也得到稳步提高。张铁铸（2004）对我国四家股份制商业银行1999-2003年间的数据进行了相关性分析，发现行业多元化能够提高商业银行的盈利能力，而地区多元化会导致商业银行盈利能力的下降，但在一定程度上能够降低银行的经营风险。雷强（2011）通过理论分析认为商业银行贷款多元化的策略是一把双刃剑，虽然其能够有效提升银行的经营收益，但不一定能强化银行监督职能以及分散企业的违约风险，反而增加了银行承担风险的成本。

四、小结

通过以上分析，本文认为商业银行在进行贷款决策时，应当平衡收益与风险之间的关系，不能仅仅把贷款多元化作为目标，盲目的将贷款投向到尽可能多的行业和地区中而忽视了其中蕴含的风险。商业银行在经营过程中必须要兼顾行业和地区多元化的问题，结合自身对各行业和地区的了解做出最优决策。

参考文献：

[1]Acharya V V， Hasan I， Saunders A. The effects of focus and diversification on bank risk and return： evidence from individual bank loan portfolios[J]. 2001.

[2]Lang， Larry HP， and Rene M. Stulz. Tobin's q， corporate diversification and firm performance. No. w4376. National Bureau of Economic Research， 1994.

[3]Achayra et al. Should banks be diversified？ Evidence from individual bank loan portfolios. Journal of Bsuiness， vol.79，no.3，2006.

[4]Arturo Galindo& Ricardo Bebczuk. Financial crisis and sectoral diversification of argentine 39 banks，1999-2004，Document of cede 2006-54，ISSM 1657-7191，2009.

[5]张铁铸.贷款多元化与商业银行经营状况的实证研究——基于上市银行经营风险和收益的研究[J].财经研究，2004（7）：15-21.