利率市场化对商业银行的影响

□文/申巧莲

（新疆维吾尔自治区农村信用社联合社新疆·乌鲁木齐）

利率市场化对商业银行的影响

□文/申巧莲

（新疆维吾尔自治区农村信用社联合社新疆·乌鲁木齐）

［提要］十八届三中全会以来，我国加速利率市场化改革。本文梳理我国利率市场化进程，分析目前我国利率市场化加速改革的背景。并在此基础上，提出我国商业银行面临着自由竞争度加大等机遇和经营压力大、利差逐渐缩小的挑战。最后从商业银行发展方式、业务、人才、风险管理等方面，提出商业银行应对利率市场化策略。

利率市场化；商业银行；对策

原标题：利率市场化对我国商业银行的影响及对策

收录日期：2015年6月27日

一、我国利率市场化现状

（一）我国利率市场化进程。利率市场化是中央银行逐步放松和消除对利率的管制，由市场主体根据资金市场的供求变化来自主调节利率，最终形成以中央银行利率为引导，以货币市场利率为中介，由市场资金供求决定的市场利率体系和利率形成机制。无论是发展中国家还是发达国家，自20世纪70年代以后都经历了一个利率管制到利率市场化的体制变迁时期，体现了世界经济发展的必然趋势。我国在利率市场化采取的是“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、后大额，后短期、小额”渐进式的改革步骤。1996年央行放开银行同业拆借利率的中国利率市场化改革开始，近18年来不断推进。在1996～2011年这一阶段，外币存贷款、货币市场与债券市场利率市场化完成，存款利率管上限，贷款利率管下限。2012年以来，央行进一步放松了金融机构人民币一般存贷款利率的浮动区间，存款利率上限首次上浮，贷款利率下限下浮，利率市场化改革迈出实质性步伐。2013年7月19日，中国迈出了利率市场化道路上的关键一步，全面放开金融机构贷款利率管制。至2013年3月，存款利率浮动区间扩大至其上限的1.3倍。2013年7月，全面放开金融机构贷款利率，标志着中国利率市场化改革进入最后攻坚战。

（二）当前利率市场化加速背景。在我国经济市场化的背景下，我国利率市场化进入了加速改革的道路，主要有以下几个方面，加速了我国利率市场化的改革：一是十八届三中全会的“全面深化改革”，十八界三中全会提出要全面深化改革，使市场在资源配置中起决定性作用。要完善金融市场体系，完善主要由市场决定价格的机制，就资金市场而言，要发挥市场在资金配置中决定性作用的途径就是利率市场化。2013年11月15日公布了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，关于“完善金融市场体系”的论述包括：完善人民币汇率市场化形成机制，加快推进利率市场化，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。2015年3月12日，周小川首次表态：“今后如果有一个机会，可能存款利率上限就放开了，大家期望的最后一步就走出来了，这个概率应该说是非常高的。”十八届三中全会的“全面深化改革”为我国加速利率市场化进程提供了宏观指引背景。二是利率市场化条件已具备。首先商业银行的改革已基本完成，我国商业银行先后成功实现了商业化转型、政府注资、剥离不良资产、改制上市、引入战略投资者、经营转型等一系列重大战略举措，使我国的银行体系日臻完善；其次存款保险制度将出台，完善市场退出机制。在2014年全国两会期间，李克强明确提出，将“建立存款保险制度，健全金融机构风险处置机制”纳入2014年的重点工作。在利率市场化迈出关键一步的同时，我国存款保险制度也已接近破冰。三是实际利率上升较快。1980～2011年，实际利率比同期实际GDP增速平均低8.15个百分点，2012年这个差距突然缩小至3.7个百分点，2014年这个差距又继续缩小。这表明在实体经济增长长期趋缓的背景下，中国实际利率上升正变得难以承受，因此正式放开贷款利率管制，是迈出利率市场化的关键一步。四是互联网金融、理财产品的发展倒逼市场利率化。互联网金融的兴起，大额可转让存单、理财产品等，都比存款利率高，无论是内部或是外部都在倒逼银行适应利率市场化的改革。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

（一）利率市场化给商业银行带来的机遇。长期以来，由于我国的利率管制，造成了商业银行经营管理水平低下、经营模式简单等问题，大大压抑了商业银行开展金融创新的积极性和自主性。贷款利率的放开给商业银行带来了巨大的机遇，首先，有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展。利率市场化的主要意义在于促进金融创新，所有的经济主体都会得到创新带来的好处；其次，将极大地促进国内商业银行的自由竞争程度。利率市场化的结果使银行的产品价格——存贷款利率逐渐放开，银行在经营过程中能够自主决定贷款的价格及存款成本，极大地促进我国银行的市场化运作，从而促进银行的优胜劣汰；最后，利率市场化将促进商业银行经营行为的变革。利率市场化有利于商业银行落实经营的自主权，进一步确立银行的自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。利率市场化还会使银行间，乃至金融业之间的竞争更加激烈，只有银行的预算约束强，内部风险、成本控制制度健全，定价科学合理才能适应利率市场化，这将迫使银行的经营机制发生根本性变革。

（二）利率市场化给商业银行带来的挑战。利率市场化尽管给商业银行带来了很多机遇，但是，与此同时利率市场化会使商业银行间的竞争加剧，给商业银行带来了一系列的挑战。一是利率市场化加大了银行竞争，利差缩小。自2012年开始，国内银行间竞争加剧，地方性银行和国有银行展开“贷款营销”，通过降低贷款利率来争夺客户成为最重要的一种竞争手段，许多大企业成为各家银行争夺的焦点，银行传统信贷业务利差持续下降，经营收入减少；二是凸显利率风险，资产负债管理压力增大。利率市场化加大了利率波动的频率和幅度，而银行存贷款合同中的各种选择性规定，促使利率敏感性资产和敏感性负债的缺口向不利于银行的方向改变，使利率风险成为危及银行安全的重大隐患；三是负债波动增大，挑战银行资金定价能力。负债稳定是银行资产业务和中间业务的基础，是商业银行持续经营和发展的前提。中国商业的负债总额逐年上升，截至2014年末，银行业金融机构境内外本外币负债总额为160万亿元，同比增长13.35%，增长比同期略上升0.4个百分点；四是利率市场化对银行员工素质提出挑战，随着市场利率化进程的加快，商业银行票据市场、货币市场业务、互联网金融业务等急剧增加，业务品种创新、技术创新加快，经营管理水平有待大幅度提高，对商业银行的员工素质提出更高的要求。

三、商业银行应对利率市场化的策略

（一）重视金融创新，转变发展方式。在利率市场化背景下，商业银行应积极改变重规模、轻质量，重存款、轻贷款以及贷款高度集中于大型国企的所谓“垒大户”的现象，降低融资成本，提高资金使用效率。商业银行必须摒弃传统的外延式发展方式，通过金融创新努力培育新的业务领域和收益增长点，实施以效益为核心的收益导向战略。按商业银行开展的各项业务来讲，在资产业务上，改变“垒大户”现象，细分客户，重视小微企业信息收集、完善其信用评价体系，创新资产业务。在负债业务上，商业银行应改变负债来源单一的现象，促使负债渠道多元化，如发行金融债筹集长期资金，通过回购市场、同业拆借市场筹集短期资金，按照“借软还硬”的原则，利用国际金融市场筹资等方式。在中间业务和表外业务上，商业银行应从服务的功能、范围和质量上下功夫，重点发展投资理财。财务顾问、资产质量、国际结算以及承兑担保等高附加值业务，使经营收益从赚取利差为主向赚取服务费、手续费为主的方向改变，逐步缩减对利息收入的依赖。

（二）完善风险管理机制，防范化解利率风险。随着利率市场化进程的深入，利率波动的方向和幅度将从单一地由中央银行决定向着由多种市场因素综合影响而决定的方向演变，从而使利率变动更加频繁和难以预测，利率风险也随之成为影响商业银行生存与发展的重要因素。利率市场化使商业银行获得存贷款定价权，定价权运用得当与否，对于商业银行而言可谓生死攸关，因此应建立和完善以利率风险管理为中心的风险管理模式或专门机构。该风险管理机构主要应承担两方面的职责：一是预测利率的长中短期变动趋势，为商业银行的资金定价提供依据；二是评估和控制利率风险即根据对短中长期利率变动的预测和商业银行资产负债状况，评估利率风险敞口及利率变动对商业银行的影响程度，并通过利率敏感性缺口、久期缺口等管理方法及利用期货、期权、互换等金融技术防范和化解利率风险。

（三）加强业务经营综合化。利率市场化并不一定会导致净息差的收窄，但毫无疑问的是，银行业的市场竞争会加剧，将使传统业务盈利能力下降，必须使业务转向综合化经营。在动荡环境中，只有顺势而为、成本集约、多元盈利和创新发展的银行，才能在残酷竞争中生存下来，并获得更好的成长机遇。为此，商业银行应细分客户，调整客户结构，采取差异化的客户选择策略。中小银行会限于融资渠道狭窄而对小客户提供更多的优惠，而规模庞大拥有众多网点又强于对公业务的银行更青睐于差异化，创新各项业务。此外，商业银行也应大力发展供应链金融，以核心企业为中心，为整体的供应链条提供包括结算、融资、应收账款管理和风险规避等多种产品在内的一揽子方案，把资金有效注入相对弱势的供应链式的上下游企业，可以节约各个结点企业资金的占用，有效降低经营成本。

（四）培养高素质员工及利率风险管理人才。为应对利率市场化对商业银行员工提出更高的要求，商业银行应加强现有员工的培训和大力引进高素质人才，一方面对银行现有从事营销和贷款管理等业务的人员进行贷款风险定价等方面的培训，使其掌握风险定价原理和方法，提高员工与客户谈判定价的能力，为客户提供更高质量的服务；另一方面为了吸引高素质人才，商业银行应积极搭建人才成长的平台，扩展人才成长的舞台，建立人才引进制度，建立透明薪酬政策，通过绩效考核区分人才贡献大小，按贡献支付报酬，从公司的战略规划方面建立利率风险管理人才队伍。

主要参考文献：

［1］侯旭东.市场利率化背景下商业银行经营管理创新探讨［J］.现代经济信息，2015.

［2］周茂清.利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对［J］.当代经济管理，2012.

［3］骆静静等.利率市场化条件下我国利率风险的现状及对策［J］.经济论坛，2011.6.

［4］肖珂等.利率市场化下利率市场化风险管理［J］.经营管理者，2011.5.

［5］巴曙松.利率市场化对中小商业银行的挑战［R］.中国经济时报，2012.5.15.

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