互联网金融新机遇：给大学生借钱花

核心提示：高校分期消费平台在看中大学生群体的同时，还看中了他们步入社会的后续市场，更希望把他们作为分期消费市场的一个入口。

《支点》记者 林楠 实习生 刘雅露

李丹（化名）想买一个iPhone 5S，苦于资金紧张，于是她想到了分期付款。

可是，作为一名大二学生，她没有信用卡，不能通过信用卡分期付款的方式来购买iPhone 5S。有没有一种不需要信用卡就能分期付款的方式呢？

上网搜索相关信息，她发现还真有这种网站！而且还是专门做大学生分期消费市场的。经过几番比较，她选中了其中一家，在该网站上提交了12个月分期购买iPhone 5S的申请。后来该网站员工来到她的学校，她在提交学生证、身份证、学信网等信息并签订相关合同后，拿到了梦寐以求的iPhone 5S。

同为大学生的张俊（化名）也通过网上搜索发现了这种网站，只不过，他是在另一家网站上购买4000元的“白条”，然后再分期还款。

这样的例子不是少数。如今，越来越多的大学生开始分期购买相关产品或“借钱花”：买电脑、买衣服，甚至是借钱请吃饭这样的事情，都可以在网上通过分期付款实现。作为互联网金融的一个分支，服务于大学生群体的校园分期市场借助互联网平台正如火如荼。

突然就火了

谁也不曾料到，短短时间内，原本还很沉寂的大学生分期市场，在行业内掀起了一阵“热浪”。

先是去年10月初人人公司上线大学生分期购物体验商城“人人分期”业务；12月初趣分期宣布完成C轮融资，此轮融资金额达1亿美元；随后分期乐也宣布获得同样数额的B轮融资；更让人惊讶的是，在2015年新年到来之际，京东在北京、上海、广州也推出了“校园白条”。

事实上，大学生分期市场并不是最近一两年才有，只不过以前并不是专门针对大学生。几年前，一些银行就通过为大学生办理信用卡的方式，让他们能进行分期消费，但在2009年银监会分年龄段叫停银行向大学生发放信用卡后，大学生很难办理信用卡，流程极为繁琐。大学生分期市场此前一直处于不温不火的状态。

直到去年，大大小小的校园分期购物平台开始不断上线，才推动了互联网金融企业开发大学生分期市场业务。

“大学生的消费需求大量存在，有数千亿元的市场。”北京大学汇丰商学院聚成实践商业模式研究中心研究员何磊长期从事消费分期市场研究。他说，互联网金融已经从综合性业务转向市场细分，作为互联网金融的一个分支，大学生分期市场发展却很落后，大家看到了市场前景，自然就会涌进来。

这也得到了期待乐和99分期创始人及CEO——邹东亮和杨宇智的证实，“我们要做的，就是将大学生多元化的需求充分挖掘出来。”

邹东亮透露，目前，期待乐每月交易额达到1000万元。杨宇智也透露，99分期每日交易额在百万元级别，且这个数据还在不断增长。

如果加上此前趣分期公布的每月3亿元的交易额和其他大大小小近30多家大学生校园分期平台的数据，市场前景可观。

的确，一方面大学生对笔记本、智能手机等3C产品以及服饰等相关产品的购买需求不断增长；另一方面，他们的收入渠道窄，每月可支配生活费也有限，想购买的产品如果一次性支付则超出了他们可承受的经济能力。越来越多的大学生对超前消费观念的认可，给了这个市场巨大的发展空间。

据统计，中国目前有超过3000万名大学生，其中50%有借款需求，30%有过真正的借款行为。

看中步入社会后的市场

目前，这些大学生校园分期平台，主要提供3C类产品、服饰、培训等分期业务和万元以内的“白条”业务。

“针对大学生各种各样的消费分期需求，我们都在探索。”杨宇智对记者说，接下来公司还会推出相关旅游产品类业务。

“我们会研究大学生的各项需求并提供个性化服务。”邹东亮告诉记者，比如有些大学生希望有在国外实习的经验，我们已着手与一些合作伙伴为他们提供在全球带薪实习的机会。

“再比如针对大学生用户群体的层次细分，我们推出了1000元以内的‘任信花’白条业务。”邹东亮说，这个业务的亮点是随借随还，手续便捷。

校园分期平台的运作比较简单。大学生在平台或者平台对接的电商上选择需要购买的产品，或者在平台上选择相应的“白条”进行分期，平台再将这些借款需求单独或打包对接到P2P理财平台，或者自我进行P2P运营。

与之对应的盈利模式则是赚取利息服务费和商品端的差价或分成：以目前主流的12期分期为例，分期付款的利率在10%-20%左右，除去成本之后利润可观；这些平台若集中采购巨量商品则可以压低商品批发价格从中获取差价利润，若与商户合作销售产品则从中分成。

如果你认为这就是这些平台想要达到的终点，那可就错了。

这些平台在看中大学生群体的同时，还看中了他们步入社会后的市场，更希望把他们作为分期消费市场的一个入口和切入点。

“大学生毕业后的需求更大。”杨宇智说，走入社会后的租房、再培训、买车、买房等都是刚性需求，针对这个市场的业务我们在今年暑假会全线推出。

邹东亮举例说，现在互联网行业很热，但大学生可能需要再培训后才能上岗，我们就联合顶级互联网公司对他们进行培训。有些大学生毕业后想创业，我们也于今年1月份推出了“全球融”提供相关业务。

“我们希望从大学生进入学校，一直服务到他们步入社会，为他们提供量身定做的消费分期服务。”邹东亮补充说，未来还会以大学生为载体，选取信用好的用户拓展到他们的圈子关系，发展一个“君立信”的社交金融平台，针对不同用户提供不同产品。

“性价比”+“O2O”

“不过，以大学生为主体的分期市场格局并没有形成，行业内也没有领头羊。”何磊分析称，大家还处于一种跑马圈地的状态。

不管期待乐也好，99分期也好，还是趣分期等也好，目前都以快速占领市场为首要任务。在何磊看来，性价比是占领市场的核心优势。只有利息服务费足够低，客户才会选择你。

于是趣分期宣布全面降息。99分期也在成立的一年时间里五次降息，12期分期利息服务费平均从最开始的24%降到了目前的18%，部分产品已经降到了15%。杨宇智表示利息服务费会逐步下降。

邹东亮也考虑后续会进行降息，但他表示并不是针对所有用户进行降息，而是根据信用好坏对用户收取差异化的利息服务费，“利息服务费不应该被摊平，信用越好的用户应该越低，他们不该为平均利息服务费买单。”

可是，如果利息服务费不断降低，拿什么来支撑企业的盈利？

何磊建议，企业要有互联网思维——羊毛出在猪身上，由狗来买单。企业不要总是想着赚利息钱，还可以通过帮助提高商户销量降低他们获取用户的成本，或者提供风控模型等来盈利。

仅降低服务费显然还不够，因为市场竞争越来越激烈。除了越来越多的新企业涌入这个领域，随着服务对象和服务范围的逐渐扩大，从事大学生校园分期业务的企业将不可避免地与已经开展分期消费的天猫分期购和“京东白条”等企业直面竞争。

目前，天猫主要是针对其平台上的用户，达到一定的消费额度才能进行分期消费。同样，“京东白条”会基于用户在其购物平台上的购物情况，以及与账户关联的信用卡或储蓄卡情况的分析给出一定金额的“白条”，一般大学生用户很难满足这类条件。

但是，当这些大学生校园分期市场服务扩大到以大学生为主体的人群，就很有可能被天猫分流。而且，天猫分期购3期免息，“京东白条”则提供30天免息。更大的竞争在于，谁又能说天猫下一步不会进入大学生分期消费市场？

“因此，仅做线上的生意怎么可能做得过阿里和京东？这就需要大学生校园分期平台不仅要做线上，还要跟线下的商户很好地结合起来。”何磊说，很多用户在购买前都会到线下咨询了解，可能当场就会成交，这就需要分期产品能在线下落地。“分期消费产品本来就是个很典型的O2O模式，线下市场非常广阔。”

风控是难题

如同其他互联网金融一样，风控对于大学生以及以之为载体的分期市场依然是不可言说之痛，尽管大学生的信用相对来说比较稳定，但坏账和逾期还款的事件依然存在，特别是后者问题更突出。

据邹东亮介绍，期待乐的坏账总体低于1%。杨宇智也告诉记者，99分期的坏账也很低。但他们同时表示，逾期还款的情况比较多，比如99分期的单月逾期率就在2‰左右。因此他们也会与合作伙伴帮大学生寻找兼职以防止坏账产生。

不过，在何磊看来，未来进一步防控风险还需建立专业模型。

“现在进入的这些企业风控模型大多比较粗糙。”何磊说，风控不能只是填一填相关资料，应该要有明确的量化数据。

目前的风控流程基本是：网上提交基本信息后，校园推广人员到学校一一查验学生证、身份证、学信网信息、父母电话和成绩单等相关资料，审核通过后便与学生签相关合同并拍照录入各平台系统。

“在实际操作过程中，可能会出现业务员为了获取用户而忽略风险的情况。”何磊表示，业务员想争取更多的业务分成，而企业需要降低坏账风险，这中间就存在矛盾。

“校园地推人员流动性也很大，一旦他们流失，积累的风控经验也会被带走。”杨宇智说，现在可利用互联网大数据来帮忙——通过抓取用户上网的互联网痕迹来进行风控。比如一个大学生经常去百度文库、知网这类积极向上的网站，信用相应评分指标就会高一些。

“日后在数据挖掘层面需要更加准确，使得人工介入风控的占比越来越小。”杨宇智说，待技术成熟也会向同行提供相关的技术服务支持。

不过，何磊认为，目前亟须解决的问题在于建立信用数据联盟。他举例说，有的大学生形成了坏账惯性，可能在A公司分期坏账后，又去B公司分期坏账，如果数据不实现共享，可能会形成恶性循环，“也就是说企业要在结盟的基础上，实现数据共享，这需要由一家企业来牵头。”（支点杂志2015年2月刊）