建立面向大学生创业融资的P2P平台可行性探讨——以西安市大学生为例

西北大学经济管理学院 宫源 王佳琪 黎汉英

建立面向大学生创业融资的P2P平台可行性探讨——以西安市大学生为例

西北大学经济管理学院 宫源 王佳琪 黎汉英

摘 要：大学生创业有助于为社会提供更多的就业岗位，推动国家经 济转型。本文以西安市创业大学生为切入视角，经调研发现，融资困境严重阻碍了其事业的发展。针对这一情况，我们提出了将P2P借贷平台与大学生创业相对接的构想，并构建了面向大学生创业群体的P2P借贷平台模型。该模型从借款端、平台、投资端三个方面入手，详细解构了平台的运营模式。为保证运行环境，提出了行业监管建议。

关键词：大学生创业 融资困难 P2P借贷

1 课题背景及其现实意义

自我国高校实行扩招政策以来，大学生数量急剧膨胀，面对严峻的就业形势，许多在校大学生选择了自主创业的道路。但在大学生创业的过程中，由于管理经验、风险承担等方面的缺陷，导致大学生创业团体在初始创业融资时常常不被传统的金融机构所看好，在创业资金的吸引和整合方面面临诸多问题。因此帮助大学生提高项目融资能力，开辟大学生创业融资新渠道，从而为大学生创业提供资金来源，不仅仅有利于发展大学生创业团体、缓解大学生就业压力，对于我国新经济进一步发展转型也具有切实的社会意义。

P2P借贷平台作为一个新型借贷模式，利用点对点的交易结构和新兴互联网技术消除用户数量限制、扁平化金融媒介，降低借贷成本并提高资金使用效率，从而达到“金融脱媒”的作用。而大学生创业在需求上和P2P借贷平台有着天然的契合点，因此本文提出并探讨了将P2P借贷平台与大学生创业相对接的构想。

2 大学生创业现状与融资分析

2.1 现状调查

本文通过网络调查、西安市各大高校发放纸质版问卷和对已实现创业计划的大学生进行个体访谈三种方式进行调研，涵盖了大学生创业意向、面对的创业问题、大学生对小额贷款和P2P借贷平台的了解程度以及信任度等方面。

调查表明，大学生有较为强烈的创业意愿，虽然创业想法多出现在大学以前，但想法真正成熟并付诸实践多在大二、大三时期。由于资金和经验问题，有创业想法的绝大部分人都未能真正实践；而在实践创业的大学生群体中，由于其能力所限，资金链脆弱和传统渠道融资困难也成为两个不容忽视的问题。此外，对于小额贷款，大部分创业大学生都有所了解，但对新型的P2P工具仍持谨慎态度。综上，有创业想法和正在创业期的大学生都有着很高的融资需求，隐性的金融市场和潜在经济创造力不容小觑。

通过对已创业大学生的个体访谈，我们归纳出已创业大学生的具体特点并将其模式化为如图1所示，借此可对创业大学生进行较为可靠的行为描述及心理分析。

图1 大学生分类矩阵图

此矩阵中我们将大学生创业者从其创业周期和资金需求进行组合，坐标图以横轴表示创业者的创业周期，纵轴表示创业者的资金需求量，将坐标图划分为四个象限，依次为风险型模式、谨慎型模式、激进型模式和稳妥型模式。实际使用中，借贷方可按照创业项目的周期和资金需求将大学生创业者归入不同的象限，使借贷方对现有的借款需求一目了然，便于对其申请的贷款做出相应的决策，从而使平台获得更高的资金利用率和更好的收益回报率。

2.2 融资分析

就供求现状而言，融资需求大大高于融资的供给，产生了供求关系上的不平衡，限制了地区经济的创造力发展。传统机构的融资不畅，大学生对小额信贷体系和运营模式不了解的现状和机构本身的不成熟，使得大多数的创业想法夭折，整体创业状况也不容乐观。

作为金融机构与政府，应当考虑到大学生创业的融资需求和融资心理，设立、推广并宣传更为人性化，灵活度高的借贷模式。下文提出的建立面向大学生创业融资的P2P借贷平台的构想，在支持大学生创业活动的同时，也给金融系统本身更大的发展空间，其不失为一种有利无害的选择。

3 建立面向大学生融资的P2P平台

通过实地调研和文献研究，我们对将P2P借贷这一新型金融工具引入大学生创业中，为其创业提供资金支持形成初步的构想。

3.1 运营架构

首先在借款端方面，平台将寻找借款人工作交由小贷公司负责，早期只进行区域性放贷，借款人将全部为局部高校在校大学生，由小贷公司进行线下借款人资质审核。如平台发展良好，后期可谨慎将借贷区域放大至省、以至全国并引入“校园大使”机制负责获客。经过借款审核后，由小贷公司对借款人的资质和还款能力评级，并反馈至平台。平台运营后期，信用评级机制将由平台负责运行，进行数据化，自动化的线上征信审查。

其次在投资端方面，在平台运营早期，基于其流量较少，希望提高放贷速度的考虑，借鉴宜信平台的债权转让模式，拟采用专业放款人以自有资金放贷，再将债权转让给投资人，使用回笼的资金重新进行放贷的形式。其中，专业放款人可考虑由小贷公司担任，一方面降低资金链断裂风险，另一方面也保证了借贷人资质审核有效性。而投资人以对大学生创业感兴趣，愿意提供资金支持的人群为目标群体。平台运营进入稳定期后，可视发展情况减少债权转让标，发展稳定投资人群体，培养其风险自负意识，进行一对一借贷。

最后在平台方面，早期借贷采用债权转让方式，以发挥专业放款人的优势，加快借贷速度。平台后期将开展一对一借贷业务，对此采用纯线上匹配方式，由借款人将需求在平台上进行公开展示，投资人直接手动投标。

3.2 借贷产品

第一类为创业贷，即针对创业初期流动资金不足，和信用贷款风险较高的特点，平台设计了创业贷作为主要资金支持产品。该产品可分12、24、36期，风险保证金为借款金额的10%～30%，进行每月付息到期还本，等额本息还款，贷款额度为(1w,10w)；第二类为应急贷，即根据已创业大学生群体调研实况反映，创业过程中，资金链普遍较为脆弱，需要以“快速，灵活，低息”为特点的资金支持。该产品可分1、3、6期，借款超过1万时须交纳本金的10%作为风险保证金，进行每月付息到期还本，等额本息还款，贷款额度为(5k,20w)。

3.3 征信体系

在平台发展初期，以线下借款资质审核为主，但同时逐渐建立线上线下双轨信息采集的征信模式。其中，线下方面主要通过线下调查团队(小贷公司)审查大学生创业者的个人信用信息和教育背景信息，而线上方面则通过申请人的签字授权来抓取其个人网络基本信息，如个人网络社交，个人网络消费信息，信用卡邮件流水等。作为新世纪受过良好教育的大学生群体，其生活社交和消费方式日渐呈现出网络化的特征，有利于线上数据的抓取与分析。

在平台发展中期，建立数据化、自动化的征信模式。首先，在前期申请人信用数据的累积基础上，平台应依靠集中化的信用评估中心和贷款审核中心，逐步加强信用评估、贷款评估的自动化数据化程度，先从辅助审查开始，一步步替代单位成本高、个人主观性大的线下审核，从而达到降低平台运营成本，加强平台风险管控能力的目的。此外，平台可以逐步建立以大数据核心为技术征信模型。这种征信模型可以通过大量的多样化信息数据详细刻画用户行为习惯，从而得到更精细的信用分析成果，提高良好的风险定价的能力。随着用户信息的详尽化和网络化，大数据征信技术显示出了良好的市场前景和应用空间。依据这些体系机制，来达到降低平台运营成本，加强平台风险管控能力的目的。

4 平台实际应用评估及展望

本平台以创业大学生为目标群体，以为其提供创业资金服务，帮助大学生创业为价值主张，其实际应用市场范围相较于其他平台，体现出目标精确，“有的放矢”的特点，值得深耕细作，成为大学生贷款优质平台。

在实际应用中，平台是否能实现其良性发展，应具体参考以下指标。

4.1 逾期借款人指标

应参考其地域年龄分布，进行贷款资质复核，可以有效降低不良贷款率。

4.2 不良贷款率指标

(1)逾期率=逾期金额/当年成功贷款额，当累计贷款量不断增加，逾期金额增加的相对速度较小时，逾期率会逐渐降低。(2)逾期率=逾期金额/年末贷款余额，逾期率会因为贷款余额远低于贷款累计总量而偏高。

通过以上两种方式检验平台不良贷款率，能有效规划其未来发展。平台投入实际使用后，仍然需要依据市场实际情况对其运营模式和借贷产品进行调整，才能为创业大学生更好地服务。

5 行业建议

此外，在研究过程中，我们发现P2P行业秩序仍不规范，导致平台自身资金链断裂，重复借贷等问题不能根本杜绝，严重时甚至导致平台倒闭。良好的行业环境是本论文所构建的平台运行的重要条件，因此，我们对于国内P2P行业的规范运营也提出了以下几点建议：

5.1 加强行业监管

(1)建立明确的行业准入机制。(2)加强风险监管。对于那些风险较高的平台，相关部门可予以警示和整顿，甚至取缔；对于风险可控的平台，可以推动其规范化和合法化，而不拘泥于用现行法律框架草率地予以拒绝。(3)细致规范行业，促进行业发展。相关组织力量深入跟踪调研，积极推动条件成熟时统一立法，或者出台更细致的《网络借贷管理办法》。

5.2 行业自律管理

(1)合法合规经营。(2)服务出资人的基本原则是充分、及时地提供真实、准确的信息，至少包括：准确的风险指标，严格的资金管理，清晰的债权匹配和充分的资金储备等。(3)服务借款人的基本自律原则是完整、公开地提供真实、准确的贷款成本，保证没有其他任何隐藏成本，至少包括：较低的信贷额度、清晰的利率水平、合理的服务收费、借款人的借款和还款信息应主动纳入统一的征信体系等。(4)行业管理要求应至少包括：客户权益保护，业务公开透明，信息披露规定，客户资金分账管理，风险控制，建立安全可靠的IT系统支撑，反对不正当竞争以及行业从业人员自律与管理等。

参考文献

[1] 钱金叶.中国P2P网络借贷的发展现状和前景[J].金融论坛,2012(1).

[2] 韩冰.大学生自主创业的优劣势、扶持政策及基金支持——以陕西省为例[J].新西部(理论版),2014(05).

[3] 王晓娟.青年创业环境及其优化研究——基于陕西青年创业环境的实证研究[J].西安财经学院学报,2014(09).

[4] 零壹财经,零壹数据.中国P2P借贷服务行业白皮书2014[M].中国经济出版社,2014.

中图分类号：F830

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2015)06(a)-068-03