新常态下票据业务发展及风险防控探讨

黄 俊

（中国工商银行内部审计局昆明分局，云南昆明650031）

一、我国票据业务发展概况

（一）我国票据业务的演变发展过程

我国票据业务起步于上世纪90年代。1997年组建的中国工商银行河南华信支行，是我国第一家专业从事票据交易业务的商业银行。在其带动下，1998至1999年间各商业银行先后纷纷参与票据转贴市场，大大活跃了银行间票据市场。2000年工商银行票据营业部的成立，引起各商业银行总行的高度关注，先后纷纷成立相应职能部门。2012年5月获准成立的上海普兰金融服务有限公司，是首家营业范围含有“票据中介”的创新型金融服务公司，在一定程度上促进了中国票据市场的发展和完整。随着近几年互联网票据业务的蓬勃发展，我国票据市场日趋完善。

随着票据业务的发展，票据正从远期结算工具转化为降低成本、增加流动性的融资工具。票据贴现融资一直是企业获得现金流的方式之一。

票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况（销售合同）来贷款。票据贴现的另外一个优势就是利率低。经过近15年来的快速发展，票据贴现融资已经成为我国金融机构一项重要经营项目，票据成为银行间资产买卖最活跃的交易工具。

（二）2014年我国票据融资基本情况

截止2014年末，全国金融机构票据融资余额为2．92万亿元①，比上年末增加了9617．21亿元；占各项贷款的3．44%，比上年末增加了0．83个百分点。月平均为2．37万亿元，连续3年月平均呈正增长，详见表1。

表1 2012—2014年金融机构票据融资（本外币）明细表 单位：亿元、人民币

工农中建（以下简称四行）四行在2014年的票据融资业务按月也呈现大幅上升，且与各项贷款的占比保持稳步增长态势，详见表2②：

表2 四大行2014年票据融资与各项贷款对照表 单位：亿元、人民币

从2012—2014年，四行通过办理票据融资业务所获得的收益率虽略有下降，但也保持稳步增长，详见下表3③：

四行票据贴现收益率一览表 单位：亿元、%

（三）互联网票据迅猛发展

目前互联网票据的主要形式是互联网票据理财，它是指借助互联网、移动通信技术平台为融资企业和公众提供信息平台，以理财产品销售的方式募集社会公众投资资金为融资企业提供商业汇票融资服务的票据业务形式，开创了将融资企业的票据收益权转让给广泛的理财投资人的P2B新模式。互联网票据以其较高的收益率和较低的投资门槛被公众认可，票据业务呈现多元化创新发展趋势。

二、新常态下票据市场发展面临的机遇

当前，经济金融新常态对票据业务经营带来了多重机遇和挑战，未来经济金融新常态的发展对票据市场的影响将更加深入，将为票据市场的新一轮发展带来更加宽广的市场机遇。

第一，新常态下，经济稳步增长将为银行承兑汇票业务发展提供巨大的市场空间。中国人民银行货币政策执行报告指出2014年银行承兑汇票累计签发22．1万亿元，由中小型企业签发约占三分之二；未到期金额9．9万亿元，主要集中在制造业、批发和零售业。

第二，新常态下，经济增长方式由投资驱动转变为消费驱动和创新驱动，银行投资类信贷投放进一步放缓，票据融资规模增长将迎来新的市场机遇。

第三，新常态下，经济加快调结构和转方式，国家政策支持鼓励企业创新及创新型企业的大力发展，中小企业和民营经济发展前景将更加广阔，中小企业票据融资需求将为票据市场新一轮发展注入新的动力，将为金融机构票据业务带来新的商机。

第四，新常态下，我国加快构建多层次资本市场体系，票据业务发展的外部环境将会发生积极变化，利率市场化改革加速推进，金融脱媒化趋势日益明显。银行的混业经营有利于推动票据业务跨市场发展，票据与其他金融产品的组合创新和营销越来越普遍。

第五，新常态下，互联网新业态有利于促进票据业务模式创新。互联网金融对传统金融行业的冲击无疑是巨大的，互联网新业态将为以纸质票据交易为主的传统票据业务模式提供内在创新的动力，同时也将推动传统金融行业加快业务经营模式的变革，越来越多的商业银行向电商化转型发展，打造出直销银行、互联网金融交易平台等新型运作模式。

三、新常态下票据融资业务面临的风险

在票据融资快速发展的同时，风险始终伴随，商业银行票据融资不良贷款也有所增加。以工商银行为例，2014年工商银行票据贴现较上年末增加2020．16亿元，增长136．3%，票据融资形成的不良额为71005万元，较上年末增加6100万元；票据融资不良率为0．02%，较上年末增加0．01个百分点。

票据融资风险大致分为两大类：一是使用虚假票据达到骗取银行资金为目的的外部风险。二是由以下原因形成的内部风险：①内部人员直接参与作案。②业务人员经验不足，识假辨假能力有欠缺。③内控制度不严。④银行间协作不够。具体为：

1．法律监管风险

互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临着政策和法律风险。而互联网企业没有票据经营许可，不能参与票据贴现和转贴现业务。虽然现在互联网票据理财大都以收益权为标的，不存在票据买卖行为，实质上是在打政策的擦边球。另外，由于缺乏监管和行业约束，互联网平台在实际交易中也可能会触及买卖票据等违法违规问题。

2．业务操作风险

《中国票据市场投资报告2014—2015》认为票据业务的操作风险和合规风险正在积聚、加大：一方面受金融脱媒和利率市场化加速推进等因素的影响，银行的资金成本在不断上升，票据业务的利率风险也随之不断加大；另一方面影子银行快速发展，票据市场参与主体迅速增多，各类机构在票据审验、保管等方面水平参差不齐，甚至连‘票据必须具有真实的交易背景’这项基本要求也不一定能落实到位。

2014年6月18日，审计署发布了对中国银行2012年度资产负债损益审计结果，主要问题集中在违规发放贷款、违规办理票据、违规办理存款、收入确认和计列不准确、费用开支不规范五个方面。值得关注的是，2012年中行河北、浙江和广东3家分行违规办理票据业务数量较大，发生违规金额31．49亿元，占2009年以来上述3家分行票据违规金额（32．49亿元）90%以上，一度呈现上升趋势。

3．贸易背景导致的假票、瑕疵票风险

票据的关键在于其真实性，办理票据业务是以真实贸易交易为基础，票据融资应结合企业的真实贸易作为支付工具，整个交易链较长，操作风险较大，加上有票据中介的参与，导致目前票据市场灰色地带的滋生，很多操作都不是完全合规。如：2012年杭州900亿元的非法票据案爆发后，福建、云南、山东、湖南等地票据大案相继“败露”，涉案金额从数百万元到200多亿元不等。

4．互联网自身安全风险

由于互联网金融具有高虚拟性，互联网企业掌握了大量客户敏感信息，包括身份信息、银行信息以及财产信息等，容易导致客户资料泄露和交易记录损失，甚至发生互联网金融犯罪，危及客户资金安全、客户信息安全和信息系统安全。

5．票据融资资金监管风险

票据融资相比于传统信贷而言，对开票时的保证金来源及融资后的资金用途监管较弱。保证金来源是否合理，是否存在以银行贷款作为保证金签发银行承兑汇票的行为；票据兑付资金来源是否合规，是否存在使用贷款兑付银票，或由收款人提供资金兑付后，又以原收款人为对象滚动签发相同或相近金额银行承兑汇票的行为。票据融资后资金流向是否合规，是否利用套开、滚开等方式长期套取银行贷款或掩盖票据风险等。

6．非法资金洗钱风险

互联网票据业务的发展带动了大量的个人投资者的参与，并有不断扩张之势，而众多投资者来源不一，同时互联网票据业务对投资者无法一一进行筛选，也无相关认证机制，尤其是对资金来源的合法性进行管理与甄别，从而为部分非法资金利用互联网洗钱有了可乘之机。

四、新常态下防控票据融资业务风险的建议

1．加快《票据法》的修改完善

随着互联网票据的兴起，利用互联网平台开展的票据转让、票据基金、票据证券化、商业本票等新型的票据投、融资业务也越来越广泛。随着经济形势的发展，《票据法》已经跟不上业务发展。建议加快对《票据法》的修改，增加融资性票据的有关规定，促进票据业务发展做到有法可依，有章可循，稳健发展。

2．搭建并完善征信系统

目前，商业信用缺失是导致商业承兑汇票业务难以发展的关键因素，建立信用信息的共享机制，利用各机构在开展业务过程中所产生、采集、查询到的大量信息数据所形成的公共、金融、社会等相关信用信息，建立起完整的信息共享数据库，对信息的提供和使用进行规范化管理，通过整合与风险管理相关的各类信息，建立起良好的信息管理系统和严格的安全管理制度体系，以此推动商业承兑汇票业务的全面、健康、稳步发展。

3．加强对互联网票据发展的监管

明确监管部门，提高监管的针对性和有效性，并由监管部门制定互联网票据业务相关监管规定，确保监管的合法性、全面性和专业性。严把准入环节，互联网票据业务的经营机构必须获得监管部门批准后方可正式营业。同时建立互联网票据的行业协会，建议由银行业牵头，组织互联网票据的经营机构成立行业协会，制定行业自律规定，通过加强内控建设，明确自身的职责，充分发挥行业自律的引领作用，不断提升防范风险和安全经营能力，从而有效引导互联网票据业务的所有参与者增强合规经营意识，提升风险防控能力。

4．加大互联网票据业务的创新，丰富投融资渠道

面对经济结构优化带来的发展机遇，银行业要积极发挥市场主导作用，充分发挥票据业务主要经营者的优势，加大对以票据投融资功能为重点的票据理财产品及服务研究，积极探索建立起适应货币市场发展需要、符合信贷市场转型需要的票据业务产品体系，满足客户的多元化需求，更好地发挥票据服务实体经济的作用。互联网票据的产品创新可以从供应链、产业链入手，结合中小企业的资金流、物流、信息流，为企业提供票据的签发、承兑、贴现甚至理财等票据业务服务，不断拓宽银行金融服务范围。

5．对小额票据进行规模化处理

针对小票难贴现的情况，可以通过与银行签订协议，授予一定额度，将一些小票进行规模化处置，既提高了银行的议价能力，也增加了中小企业的融资途径。

6．增加银行授信管理

与传统贷款不同，票据贴现资金使用范围具有不易管理的特点。持票人在票据贴现以后，完全拥有了资金的使用权，不会受到贴现银行的任何限制。而借款人在使用传统贷款时，则会受到贷款银行的审查和监督，以防止可能出现的坏账风险。因此银行要加强承兑汇票业务统一授信管理，要科学核定客户票据业务授信规模，防止签发超过企业授信限额的票据，防范各种“倒票”违规行为。

7．银行业要加强对票据业务的审核

一是加大贸易背景的真实性审核。从贸易双方的物流、资金流与所申请票据用途的一致性对贸易背景真实性审核。二是对票据签发环节的逻辑性审核。重点审查贸易合同与票据中记载的金额、期限、收付款人等要素之间的逻辑关系是否一致。三是对票据签发后的跟踪审核。对贸易合同的履行情况及票据的实际用途做后续的跟踪审核。四是对保证金来源的合理性审核。审核票据保证金来源，杜绝银票签发企业利用贴现资金作为保证金滚动开票，或用银行贷款交存票据保证金，成倍放大银行风险敞口。

注释：

① 数据来源于中国人民银行《金融机构本外币信贷收支表》，各项贷款不含境外贷款。

② 数据来源于中国人民银行《中资全国性四家大型银行人民币信贷收支表》，各项贷款不含境外贷款。

③ 数据来源于工、农、中、建四行2012年、2013年、2014年年报。

④ 线下指的是传统的票据业务，线上指的是通过互联网上开办的票据业务。

⑤ 数据来源于工商银行2013年报、2014年报。