一带一路战略对中小物流企业融资思考

辽宁对外经贸学院 单涛 杨亮

一、中小物流企业融资概述及现状

一带一路战略大大促进了物流企业的发展，目前我国物流企业中小型居多。中小型物流企业大概员工数量在500人以下，企业的销售额在3千万元以下的物流企业。根据此标准，目前我国的绝大多数的物流企业属于中小物流企业，已经在工商部门注册登记大约有七十万家物流企业，占国民生产总值创造了20%。由此可见，中小物流企业在我国这个巨大的市场中已经跨入了高速发展的阶段。当然在高速发展的过程中也存在一些问题，就现如今形式来看，中小物流企业资金的短缺是企业迈向大型国际市场和现代化物流市场的主要阻碍因素，中小物流企业融资非常困难。从目前我国现有的融资方式来看，中小物流企业自身规模小，公司内部的经营管理不规范，企业信用度低，缺乏政策扶持，难以获得金融机构贷款。但是中小物流企业选择银行贷款的占有80%的企业，依靠企业自身积累的资金的公司只有20%。很少有物流企业在融资过程中采用租赁，与国内合适的物流企业合作建立合作伙伴关系，采用私募融资等方式，使融资达到多角度，多元化的效果。数据调查显示，就融资渠道这一块，有近40%的物流企业的融资渠道呈现散乱，不稳定的特点，其中有一半以上的企业不满意现有的融资效果。

二、中小型物流企业融资存在的问题

(一)信用度低

随着我国经济的迅速发展，同时“一带一路”战略的提出，给物流企业提供了更大的发展空间。最近几年物流企业迅猛发展如雨后春笋，但是由于多数物流企业经营时间比较短并且规模较小，导致企业抗风险能力差，信用等级低。还有企业在自身发展上盲目跟风，与其他大型的物流企业的企业规划以及公司战略来规划自己的公司，没有制定适合自己公司发展的策略，使得自身企业缺乏信用，服务功能单一，缺乏市场竞争力。这些都是造成中小物流企业在向银行等金融机构贷款困难的原因。此外，我国大多数的中小物流企业所有权归个人所有，企业内部实行家族管理模式，企业内部亲属将管理权集于一身。内部制度的松散管理、企业内部的经营管理制度以及财务状况制度都缺乏规范性，这让想融资的企业或个人无法相信该企业，企业肯定不能获得外部的资金支持。此外，中小型物流企业本身的自我服务意识薄弱，发展的眼光放在短期内，没有重视企业的长远发展，我国相关数据统计，中小型物流企业经营超过十五年以上的仅占总数的5%。企业没有了自身的发展优势，缺少自主创新，只有一味的模仿，那么，中小型物流企业将永远与资本擦肩而过，将不会得到各方资金的支持。

首先，这些中小型的物流企业由于短时间的经营，规模且涉及范围小，拥有较少的固定资产和技术，以往的信用记录也比较缺乏。并且在企业内部的财务上管理不规范，不能及时的将企业资金流动、收益情况反馈给银行等金融机构，使银行无法对企业的信用度有一个基本的把握，因此形成了银行在审核中小物流企业的资金贷款时持谨慎态度。其次，中小型物流企业内部资金流动不稳定，资产变化莫测，中小型物流企业在利用自己企业资产抵押融资时，由于企业信用度低，也使得金融机构对企业的评估价格偏低。还有中小企业的资产技术水平差，没有可持续发展的趋势，所以银行会怀疑企业自身的偿还能力，造成融资困难的局面。最后，从中小型物流企业经营角度看。大多数中小型物流企业在经营管理上是不规范的，如果一个物流企业缺少了专业的物流人才，先进的信息技术以及市场的创新能力，那么这个公司不久就会衰亡。没有长期的市场营销战略，无法对自己公司所服务的产品进行正确的预测，市场空间缩小、经营风险加大。中小型的物流企业不像大型的物流企业具备完善的管理制度和严谨的财务管理制度。更有中小型物流企业为了达到自身的利益，做假账，逃税漏税。这些都是降低企业信用度的原因。调查发现，物流企业的收益85%是基础服务，自身增值服务只有15%左右，从企业的亏损和负债的角度看，中小型物流企业负债率比大型物流企业高出八个百分点。根据国家对物流企业的分类，仅有371家物流企业达到A级以上的标准。因此，信用度低已经成为物流企业贷款难的原因之一。

(二)经营管理不规范

根据调查显示，我国国内的银行目前对中小型物流企业的贷款审核十分谨慎。在国内，能够得到银行支持的都是一些发展前景比较好的大企业。如在物流行业中的，EMS，德邦物流等。在银行审核贷款的过程中，银行一般都会选择在国内市场上占有一席之地的物流企业。并且这些物流企业有着强大的合作商，市场前景明朗，市场地位稳定，在人群中的信用度高。同时银行还会考虑物流企业内部的财务状况、在同行业中的实力、品牌知名度等。这些才能有效的控制贷款风险。有了大型物流企业的贷款，至于小额贷款，银行便毫无兴趣。所以许多的中小型企业贷款便被拒之门外。此外，不完善的资本市场使得企业企业发行股票或债券融资的门槛过高，目前我国也就EMS、德邦等几家物流企业能够上市融资，而这些物流企业很大程度上不能满足整个行业发展的需求。上市的大型国有物流企业所从事的主要包括港口业务、航运业务、仓储业务等。而相对较小的中小物流企业而言，进入到资本市场仍然存在很大的难度。

(三)缺乏政策扶持

从目前国内政府对物流企业的扶持趋势来看，政府将扶持的对象主要是国有物流企业额，大型物流企业，逐渐忽视了中小型物流企业，导致了中小物流企业和大型物流企业相比较在发展中竞争处于劣势地位。就我国发布关于政策性贷款、补助、政策扶持等，都是面向大型国有物流企业的。向金融机构贷款虽然说是是中小型物流企业融资的一种方式，但是就目前而言，中小型物流企业与大型物流企业相比，负债的比例还是较高的。企业信用度不高，内部财务状况透明度低，金融机构无法分辨这些企业内部的实际运营状况。在借贷过程中，金融机构实行严格的资产抵押来保证自身的利益，而且由于中小况且每一个担保制度下的责任重大，所以很少有公司或者个人为中小物流企业提供担保。如果采用抵押的方式，物流企业抵押的资产只能是一些设备，而这些生产设备的抵押率仅有50%左右，专业设备也就10%的抵押率，所以中小型物流企业抵押率也较低。低的抵押率还要通过金融机构的审核。在这种制度下，中小型物流企业的融资是非常有限的。所以中小型的物流企业不管是从贷款的规模上说还是从贷款的难度上讲都是不利的。实践表明，一些中小物流公司最多获得短期贷款或专项贷款，长期贷款对于他们来说就是天方夜谭。

三、中小物流企业融资解决对策

(一)提高信用度

中小型的物流企业由于经营时间短，自身规模小，抗风险能力差，当企业的资金周转遇到困难时，难以实现融资。所以企业应该扩大自身规模，规范经营管理。首先应该进行创新，取其精华，去其糟粕，选择其他物流企业发展的优势，不断完善不足之处，对自己的物流企业进行改革创新，制定适合自身企业发展的企业战略，提高企业自身素质，不断的优化和改善服务水平，为客户提供多样化的服务，使得在行业竞争中占有优势地位。只有不断的进行完善创新，成为行业龙头，企业才能获得银行等金融机构的贷款。其次应该将家族式的管理模式改为企业股东业绩分红制度，加强物流企业内部管理机制，为企业制定财政及内部岗位竞争标准，财务情况实现透明化，为企业能够得到外部资金支持奠定基础。最后，应该加强中小物流企业自我服务意识，以长远的眼光看待企业的发展，为企业能够快速的向大型国际化企业转变奠定基础。企业内部制度的完善程度可以体现一个企业企业信用度的高低。而一个企业的经营是否成功也表现在企业制度上。如果一个企业制度不规范，对经营者、所有者的行为很难约束，那么这个企业的信用度肯定很低。中小型的如果企业想要得带外部的融资，首先应该提高自身经营管理水平和财务透明度，增强企业信用意识，树立良好的企业财务形象。财务透明是不可缺少的，他能保护投资者和债权人的利益，也能保护全体员工和社会公共利益，能有效的吸取社会投资。要想获得银行的信任与支持，中小企业就必须提供真实、准确、有效的会计报表。对企业内部的经营状况如实反映，确保企业各项活动支出的合理性与合法性。此外，中小物流企业也要树立起企业法人现象，对金融行为进行规范调整，全面杜绝不良的信用记录，对企业的债务偿还能力进一步提高，增加信用度。中小企业内部最好能够建立起一系列信用等级评估制度，和政府相关部门积极配合，用最短的时间建立信用体系。一个企业只有拥有良好的声誉，才具备市场竞争力，良好的声誉是企业的无形资产，可以提高运行效率在整个物流市场的运作中，不断的吸引投资者和入股者，不断的引来资金的投入，同时也改变了银行等金融机构对中小物流企业“惜贷”的看法。

(二)规范经营管理增加融资渠道

中小型物流企业要想改变目前的融资现状，就应该从扩展融资渠道下手。我国中小型物流企业在扩展融资渠道上不仅要重视融资环境的改善，而且还要寻求新的融资渠道。有关融资渠道的形式，中小物流企业可以从以下几方面着手。

一是私募融资。私募融资对于中小物流企业而言是一种可行的融资方式。私募融资可以让中小物流企业根据企业内部的资金需要、资金用途来准确的选择投资者的类型。并且能够站在投资者的立场上，减少投资者的损失，减低投资风险，保证投资者的收益。每一个投资者都希望自己所入股的企业收益良好，合作企业具备高的声誉，企业内部有优秀的团队，明确的财务体系，良好的信誉，在必要的时候能为自己投资的本金提高可靠的渠道。

二是融资租赁。融资租赁能够降低公司的成本。对于中小物流公司而言，物流设备的租赁在合适不过。对于资金不足的第三方物流企业也有着巨大的好处。另外在租赁中，经常会享受折扣优惠政策。

三是寻求合作。在现今竞争激烈的市场环境下，少了企业之间的合作，仅仅靠单个企业的力量要想在市场上占有一席之地是难上加难。中小物流企业应该联合其他的中小物流企业通过兼并或合资的方式让自己强大起来。也可以通过中外合资来提高自身的实力。此外，借鉴国外先进的技术和管理水平，引进外资来缓解企业资金不足的问题。

(三)加大政策支持力度

目前，一带一路战略提出后，多数地方政府表示对中小物流企业支持，开始物流园区的建设。但是在建设中许多的物流企业都面临着“资金不足”的问题，地方性的物流公司么办法享受工业用地政策，土地价格越高，物流园所背负的债务也就越多。所以说，如果政府能够积极鼓励各方政府投资开发物流基地，然后将修建好的物流基地租赁给物流企业，这样一方面能为政府带来一定的收入，也能减轻企业的投资压力，同时也能促进区域经济的发展。此外，除了政策支持外，支付还应该让民间的资本参与到物流融资当中，发挥民间金融的作用。我国在对中小型物流企业融资问题的解决中提出，提倡银行在对资金进行风险预测的条件下，对中小型物流公司的融资条件进一步放宽，积极鼓励银行对信用度高，市场前景广阔，有固定客户群，临时出现财政困难的中小型物流企业给予信贷支持。专门的针对信用度良好，有资金苦难的中小型物流企业，给予融资和贷款方面的支持，帮助企业渡过难关。同时，财务费用中可以将融资的费用列入其中，使得税负减轻，融资成本降低。

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