试析离岸金融与新格局下上海自贸区的发展思考

上海广颖国际贸易有限公司 李政砚

上海自贸区的建立是提升我国经济发展水平的重要工作，当前，我国上海自贸区的建设处于起步阶段，对离岸金融进行科学的分析是当前我国很多社会机构重点关注的问题，离岸金融是自贸区的一种独特的金融形势，我国在这方面的建设经验较为匮乏，因此，对离岸金融的理论和在我国实施的情况进行分析研究，并结合上海自贸区发展的新格局进行自贸区发展战略的制定，对提高我国经济的整体发展水平，具有十分重要的意义。

一、离岸金融的基本理论

离岸金融又被称作离岸金融市场，而上海自贸区就是我国内地第一个离岸金融市场，在单纯是商业经营方面，离岸自贸区在很大程度上等同于境外，因此，在自贸区内进行的经济行为等同于跨国经济行为，离岸金融的发展在二战结束之后就在世界范围内迅速普及，在二十世纪九十年代达到了高峰，目前，世界绝大多数国家存在离岸金融区域，在离岸金融领域，需要进行较多资本的运作，并且拥有较为开阔的创新空间，具备同国内其他领域不同的利率模式。在离岸金融领域，存款所得的利率会较国内其他区域为高，而贷款所需要支付的利率较国内其他领域为低，在这种利益模式下，离岸金融的经济收益较高，不需要进行复杂的行政审批，但是，离岸金融所需要承担的经营风险也比较高。当前，国际社会普遍存在的离岸金融存在多种形式，有些离岸金融被称作内外一体型模式，这种模式的离岸金融在实施过程中，无论是内部的在岸金融还是外部的离岸金融，都能够在共同的平台上实现完美融合，因此，进行离岸金融行为的商家无需进行单独资金账户的控制，可以更加便捷的同在岸客户进行正常金融交流，在离岸金融的实施中，美元和欧元占有主要地位，目前，国际社会公认的离岸金融成熟的城市为英国的伦敦，英国伦敦早在二十世纪五十年代就已经开始了离岸金融模式的探索。在中国，香港的离岸金融较为成熟，在香港，有许多离岸金融平台专门为非居民设置，各个国家的离岸金融市场都需要相关政策的扶植和推动，这些都与我国上海自贸区的建设存在高度的相似性，目前，日本、新加坡等国家的离岸金融发展较为成熟，基本实现了非居民同金融机构会员之间的正常沟通。

二、上海自贸区离岸金融的发展思路

(一)努力实现人民币资本项目自由兑换

首先，离岸金融机构必须保证金融风险的可控性，另外，要时刻关注离岸金融实施过程中金融效率的情况，在保证效率稳定的情况下推行人民币资本项目的自由兑换。要根据自贸区的建设情况进行试验区的设置，试验区必须能够允许直接进入金融投资，在金融活动进行过程中，银行可以直接向投资者进行跨境收支服务，并进行货币兑换。对在自贸区内就业的人员，可以允许其在证券等金融领域进行境外性质的投资，扩大投资范围，降低投资活动标准限制。要保证自贸区离岸金融行为同国家税务工作进行有机结合，保证个体工商户和全体纳税人的利益。要对自贸区内的金融机构进行资质评价，并将评价结果作为批准境外期货投资的参考依据，期货投资渠道的建设需要是双向的，既要允许自贸区内的工业企业实施境外期货投资，又要允许境外工商企业在自贸区内实施期货投资，以便人民币资本能够实现自由兑换。

(二)加快完善离岸金融市场

1、加快完善离岸银行业务

要鼓励中资银行进入上海自贸区参与离岸金融银行业务发展，并且允许中资银行同自贸区内的外资银行进行合作，探索建设国际性质的银行业务，要放宽民间资本在自贸区离岸金融领域的参与度，尽可能简化民间资本参与自贸区金融活动的行政审批流程，并对自贸区内的银行机构提供跨境融资的帮扶。要加强对大宗商品的重视，对大宗商品进行贸易融资领域的指导，并结合商品流通的特点实施全过程融资服务，要对自贸区内的银行机构实施跨境投资进行规范，尤其要加强对外保内贷的关注，避免国有资产流失。

2、加快完善离岸金融保险市场

要积极借鉴国际社会离岸金融保险市场的建设经验，对我国上海自贸区的离岸金融保险市场进行制度层面的完善，首先，要根据我国建设上海自贸区的规划方案，对离岸金融保险制度完善流程进行设计，要在2020年以前，保证上海自贸区的离岸金融保险制度得到彻底的完善，并从自贸区投融资的具体需求出发，对保险制度进行详细的设置，要结合国家相关帮扶性政策集中实施的机遇，对外来资本的准入机制进行调整，要根据上海自贸区航运金融的优势特点，对再保险机制进行完善，并对保险产品进行科学的创新。要允许国内再保险机构在自贸区进行自由发展，并提供相应的指导和基础性服务，要允许境外资产参与再保险业务，并放宽保险资金的投资限制，并且重视保险机构的人力资源建设情况，确保离岸金融保险市场能够在2020年以前得到完善。

3、积极建设大宗商品现货交易平台

要根据国内大宗商品消费市场的现状对大宗商品现货交易平台的建设规划进行设置，首先，必须明确我国国内大宗商品生产的市场现状，根据我国生产大宗商品总量较多的优势，争取自贸区内我国大宗商品现货交易定价的主动权，要将全国范围内的资本市场同上海自贸区现货交易平台实现联网，将大宗商品交易信息利用网络手段实施全面覆盖，以便我国各地工商企业能够共同利用上海自贸区的现货交易平台实施工商业发展规划，要结合国内的就业情况对大宗商品现货交易平台的建设进行规划，迎合当前我国人口就业尤其是毕业生就业的现状，对平台建设规模和方式进行控制，彻底改变国内就业紧张的状态。要结合本地区尤其是中国和东南亚地区的航运优势，将上海自贸区定位为大宗商品供应链的枢纽，以便现货交易平台能够为更多的工商业提供更多的商机。

(三)深化我国外汇管理体制改革

首先，要对我国外汇管理制度进行改革，逐步放宽外汇管理机制，要探索实施投融资管理的单一模式，在保障外汇可控的前提下，推行实体经济发展。要对跨区域投资的资本集中管理进行试验，在自贸区内建设跨国订单管理机构，以便资本可以实现自贸区内部的集中结算。要对外或管理过程中的行政流程进行简化，通过完善行政审批服务内容，实施行政审批过程的调整，使外汇业务的办理更加简洁。

三、结束语

国家改革开放以来，我国市场经济体系逐步完善，快速推进的经济体制改革很大程度上改变了我国社会经济发展的水平。上海自贸区的建设是提高我国经济发展整体水平，促进我国经济体制改革取得更高成就的重要工作，离岸金融的发展是我国自贸区建设的重要内容，深入的分析离线金融发展的重要意义，并制定出符合上海自贸区实际情况的改革方案，对提高我国上海自贸区的建设水平，维护国民经济健康稳定发展，具有十分重要的意义。

[1]连平.离岸金融研究[M].中国金融出版社,2013

[2]丁剑平.自贸区“覆盖”离岸金融业务[N].光明日报,2014

[3]马俊.人民币走出国门之路[M].中国经济出版社,2013

[4]张竞怡.上海自贸区促大宗商品资源整合[N].国际金融报,2013