墨西哥打开能源机遇之门

孙宇

作为拉美资源民族主义的“旗手”，自1938年石油“国有化”以来，墨西哥能源行业一直处于高度自我封闭状态，PEMEX（墨西哥国家石油公司）一直垄断着国内石油和天然气行业的勘探、开发、生产和经营。墨西哥能源行业近年表现萎靡，能源安全受到冲击。2012年12月，培尼亚·涅托就任墨西哥总统以来，对墨西哥能源产业进行了大刀阔斧的改革。

时至今日，宪法改革、二级法案改革都已完成，改革已进入实施阶段。墨西哥石油天然气资源极其丰富，此番以扩大外资参与为目的能源改革，将为包括中国在内的各国能源企业提供诸多机遇。

墨西哥能源改革要点

此次墨西哥能源改革涉及石油、天然气及电力等行业领域，包括几个层面的改革内容：在法律层面对宪法及二级法案相关条款的改革;在监管机构方面包括设立国家能源控制中心（CENACE）、国家天然气控制中心（CENAGAS）等机构;在市场参与者方面规定了国有企业的职能与角色、私营与外资参与的准许范围（见表）。

宪法改革中油气主要内容

2013年12月20日，培尼亚总统签署了已由墨西哥议会和大多数地方议会通过的宪法改革提案，主要包括以下内容。

国家对地下碳氢化合物拥有所有权，允许公司企业对自己所开采出资源部分拥有所有权并对储量进行登记;在石油勘探开发方面为公司企业规定4类协议参与形式：服务协议（公司企业为政府服务并获得报酬）、利润分享协议、产量分享协议、和许可（允许公司企业拥有所开采出资源税后部分的所有权）;向私营部门开放提炼、运输、储藏、天然气加工及石化产品行业;将PEMEX转变为生产型国有企业，拥有自主预算，组成不包括工会代表成员的董事会;加强联邦机构（包括能源和财政部、国家碳氢化合物委员会、能源监管委员会）对碳氢化合物行业的监管作用，设立国家工业安全与环境保护机构;设立主权财富基金——“墨西哥石油基金”，由墨西哥中央银行管理。

二级法案中涉及油气改革的主要内容

2014年8月11日，能源改革二级法案通过。该法案涉及的油气内容包括：PEMEX拥有更多自主权，实行内部改革;缴纳税率由原来的79%下调为65%左右;允许其继续持有部分油气田;PEMEX对汽油和柴油的零售垄断于2016年结束;公司企业将根据油价变化缴纳提成和税费;对公司企业的“本地含量要求”在2015年为25%，2025年达到35%（深水业务活动除外）;在勘探开发过程中公司企业不得征用有关社区土地，但可以临时占用土地并对所有者予以补偿;国家碳氢化合物委员会（CNH）负责能源行业的信息收集与管理，发布管理规定并监督执行，管理招标活动，订立合同，监督合同执行。

油气改革“零回合”

“零回合”是墨西哥能源改革的过渡性措施。墨西哥能源部允许PEMEX预先选择并申请其有意勘探和开采的油田区块，即所谓的“零回合”分配，然后再将剩余区块面向私营部门（含外资）开放。“零回合”之后，墨能源部即启动“首回合”，即“第一轮招标的准备工作”。目前首回合正在进行中。

2014年8月13日，墨西哥政府公布了“零回合”结果。PEMEX将持有墨西哥石油83%的概算储量和21%的远景储量。在此之前PEMEX曾经要求持有远景储量的31%。“零回合”没有开辟新的油气田供私营部门竞标，但增加了私营部门参与勘探开发的机会。根据业内专家介绍，PEMEX很有可能会将自己与石油公司的24份服务协议改变为利润分享协议，并寻求新的合作伙伴以开发其他概算储量油田和远景储量油田。

根据以上内容可以看到，本次能源改革具有两大特点：第一，规定油气资源仍归国家所有，能源改革不涉及特许权的转让;第二，在此基础上最大限度的开辟了私营部门及外资参与墨西哥能源行业的范围及领域。另外，墨西哥政府为了加快民族油气产业的发展，设定了“本地含量要求”;工会在MEMEX的地位也被削弱了。

中国能源企业在墨西哥

直至此次改革之前，墨西哥石油、天然气的勘探开发和生产等上下游业务活动完全垄断在PEMEX手中。外国公司只能以提供服务收取现金回报的方式在墨西哥开展业务。受此影响，中国能源企业只能以服务协议的方式与PEMEX公司开展业务合作，范围非常有限。但此次墨西哥能源改革无疑打开了机遇之门。

中石油东方地球物理勘探公司于20世纪90年代初期就已进入拉美地区从事石油技术服务，至今已有179支工程技术服务队伍，在包括墨西哥在内的拉美国家为当地石油公司提供石油工程技术服务。该公司已成为拉美地区重要的陆地及海上地震采集处理服务供应商之一。2013年4月，中石油已与墨西哥国家石油公司签署石油合作备忘录，将进一步扩大在该国的业务参与。

中海油于2009年收购了挪威国家石油公司在墨西哥湾的部分权益，2013年2月完成收购加拿大尼克森能源公司。通过这两次收购，该公司在墨西哥湾美国一侧已拥有大量油气资产，在该地区树立了影响，在深海油气开发、非常规油气开发方面，都将快速获得勘探开采经验。这为该公司日后真正进入墨西哥能源行业奠定了坚实基础。作为中石油的子公司，中海油田服务有限公司于2006年联合墨西哥当地公司进入墨西哥油田服务市场，业务规模不断扩大，至目前已有5套模块钻机和3座自升式钻井平台在墨西哥提供钻井服务。

中石化集团胜利钻井工程定向井公司于2007年开始向墨西哥提供水平井、定向井技术服务。中石化地球物理公司中原分公司物探队于2013年首次进入墨西哥市场。这为未来参与墨西哥其他区块的招标奠定了基础。同年，中石化还与PEMEX成功签署EBANO油田综合服务激励型项目合同，为期30年。

中企迎来能源投资新机会

此次墨西哥能源改革，为包括中国企业在内的国际能源公司在参与方式、参与领域方面提供了广泛的潜在机遇。

页岩油气 页岩油气的开发将是最重要的机遇领域。PEMEX在页岩油气方面的勘探开发经验极为有限（迄今为止的经验是在鹰福特湾打了6口页岩气探井）。墨西哥需要水平井钻井、多级完井和多级压裂方面的专业技术。外国企业可参与的领域，包括页岩资源开发服务、地震、微地震成像、钻机制造、水力压裂和水平钻井、压裂、完井和套管。

深海油气 主要是墨西哥湾深海油气资源的勘探开发。PEMEX有着丰富的海上石油开发经验，但主要局限于浅海方面，在深海勘探方面只钻了30口井，截至目前仅在与美国交界处获得了一处主要发现。外国企业可参与的领域，包括地震数据采集、数据分析软件和服务、海上钻探、平台支援船及其他海洋服务、直升机、固定设备、工程建筑

油气服务领域 深海油气资源和页岩油气资源的开发需要大量服务辅助，将产生对服务的巨大需求。这将为国际石油和天然气服务企业提供机遇。

电力领域 新的立法将发电及其商业化向私营企业开放。输电和配电仍将由政府控制，但将允许私营企业以协议形式参与电网及配电基础设施的扩容和更新。

谨慎而大胆地“着陆”墨西哥

墨西哥能源改革将创造出一个全新的能源投资环境。对我国企业投资着陆墨西哥有如下建议。

把握市场进入策略

我国企业可以选择如下策略以进入墨西哥市场：与墨西哥技术或服务行业公司，或向PEMEX提供服务的跨国企业建立合资企业或伙伴关系;通过国内或国际股权投资公司与竞标者建立合作关系;在国内成立以提供专业技术为目的的能够提供广泛服务内容的联合银团或财团;向已经与墨西哥方面建立业务联系的服务业公司提供服务;在墨西哥新设服务业公司企业。

了解当地投资环境

在整体投资环境方面，墨西哥与我国文化差异巨大，法律体系相对健全，但腐败成风，社会矛盾较为尖锐复杂，暴力犯罪猖獗，这些都对外国企业构成巨大挑战。

在市场竞争方面，美国、加拿大等发达国家跨国公司历来与墨西哥有着较为广泛而密切的联系与合作，在墨西哥有着较为稳固的利益存在。美国在墨西哥地利益尤为突出。一直以来，美国视墨西哥为自己绝对的“后院，墨西哥对美国经济依附水平极高，已经习惯了一家独大的美国，对中国企业的出现注定极为敏感。墨西哥市场的竞争将极为激烈残酷。刚刚发生的墨西哥政府针对中国企业高铁中标违约事件就提供了这样的例证。

另外，油气资源国一直以来是墨西哥国民民族自豪感的源泉，行业工会力量强大，中国企业有必要特别关注当地族群、民众的利益与情绪，处理好与之关系。能源行业投资回报缓慢，投资拓展墨西哥能源行业注定不会是短期行为。

长期而言，中国和墨西哥能源合作前景广阔，墨西哥必将成为中国能源企业在拉美投资的另一个重要目的地。在不断增强自身研发实力、缩小与跨国能源巨头的技术差距的同时，中国企业应加强对墨西哥投资环境的了解，密切关注墨西哥能源改革进程，把握机遇，谨慎而大胆地在该国实施拓展。

（本文作者系商务部研究院外国投资研究所跨国公司研究中心助理研究员）