中小企业财务风险的原因分析与应对策略

武警陕西省消防总队 惠颖莉

市场经济体制的日渐完善离不开中小企业一直以来对国民经济发展作出的贡献。并且，随着中小企业的蓬勃发展，这份贡献的意义愈加重要。然而，中小企业在经营发展过程中存在着许多的问题，其财务活动也面临着不计其数的风险，如何对未来的财务风险做到较准确地预测，如何对这些可能到来的风险进行转移、规避和控制，是中小企业管理者需要重点考虑的问题。为了保证中小企业财务管理的稳定性，需要不断扩充资本、提高自身抗风险的能力，及时发现财务管理中存在的漏洞、完善企业的财务制度、加强内部控制。

1 财务风险

1.1 分类

企业的财务风险具有可测性和不确定性，即根据经济主体的信息预测其可能在未来出现怎样的状况，未来可能出现的状况具有一定的概率值。我国著名的经济学家黄有光曾经说过，风险与决策之间存在着非常紧密的联系，有些风险参与者可以管理，有些参与者无法管理。风险的不确定性就是第二种风险的最主要表现。那些具有“不确定性”的风险，是预期目标与实际结果出现差异的产物，它或与破坏亲密拥抱，或与收益相偎相依，在一定程度上，风险带来的破坏和收益是可以相互转化的。

企业在筹资、投资、资金回收与收益分配等多个环节中都要借助财务杠杆来发挥财务管理作用，在这个发挥财务杠杆作用的过程中，会有许多因素掺入其中，从而为财务工作带来很大的不确定性，因此，企业的财务工作必须要面临许多风险。具体分类见图1。

1.2 特征

1.2.1 客观性

无论企业规模大小，所要面临的财务风险都是一直存在的，或大或小，无法被完全消除。企业只能通过采取一定的措施来将风险造成的破坏约束在一定程度内。财务风险所具有的客观性正是这样一个道理，无论企业如何约束，在生产经营的各个环节中都会存在一定程度的财务风险，只是当环境变化较大时，所引发的财务风险更大更强烈而已。

图1 中小企业财务风险的分类

1.2.2 复杂性

财务风险本身就具有复杂特性，这与它受到的影响有关，不但外部的市场环境会对它造成影响，企业内部的经营状况也会对它造成明显的影响，这些影响有的是有形的、可以衡量的，也有些是无形的、无法衡量的，有些是直接的影响，也有些是间接的。正是因为这种复杂的特性，风险给企业带来的影响也同样非常复杂，管理者在进行财务管理时，所面对的难度也有高有低，差异明显。

1.2.3 不稳定性

财务风险的出现离不开多方面不确定因素的干扰，它虽然不一定会出现在对应的阶段或者是对应的环境中，但就风险事件发生的概率而言，随时会随机地发生。风险所带来的后果是好是坏，是破坏还是机遇，也有一定的概率。尽管风险带来的结果具有不确定性，但为了降低结果的破坏性，提高风险带来的利益，中小企业还是应该积极面对风险，在不影响收益的前提下尽可能削弱风险带来的破坏性。

1.2.4 风险收益性

前文已经多次提到过，风险不仅仅会带来破坏，同时也会带来巨大的收益。收益在一定程度上与风险存在着非常密切的联系。平稳的经营过程固然能够给企业带来一定的收益，但是这种收益也非常平稳，不会有太大的波动。若要创造巨大的收益，则必然要勇于积极应对风险。虽然风险和收益有时是一同出现的，但是风险程度的高低还是要顾虑，适当难度的风险，在企业的承受能力之内，企业积极迎上，可以带来令人可喜的收益。但若风险过大仍要迎头面对，超出了企业的承受能力，那么企业所获得的就不是风险收益而是风险破坏了。

2 导致中小企业发生财务风险的原因

2.1 重要外因——外部环境不断变化

国民经济在发展的过程中，无论是整体环境还是行业环境都是在不断变化的。国家的信贷政策与外汇政策不是一成不变的，银行的汇率以及利率总是会上下波动，货币的发行和流通状况也会导致通货膨胀或通货紧缩现象产生。在面对不断变化的国家政策与外部经济环境时，中小企业因为规模不大很容易受到这些外因的影响。外部环境发生变化，也许会加速财务风险的到来，也许会减缓风险来临的速度，无论如何，企业管理者和财务管理人员都要对外部因素加以重视。

2.2 直接原因——资产流动性差、流动现金不足

一个企业具有多少偿债能力，这要看这个企业具有多少流动现金以及这个企业能将资产变为现金的能力有多强。若一个企业在经营过程中没有多少流动现金，需要将资产变为现金时又很难实现，那么可能到来的财务风险将有很大可能从潜在形态变为现实，企业因此而深陷于财务危机中难以摆脱。

2.3 根本原因——负债经营无度

财务风险来源于企业的负债经营与融资行为。完全不负债的经营方式在古代社会或许是存在的，但在现代的经济体制环境下，每个企业在运营过程中都会或多或少地负债。负债经营有利有弊，有限的负债经营，可以帮助企业有效节省资本成本，股东因而获得更高的利益；然而，若负债不合理，就会使企业的负债规模扩大，财务成本因此而明显上升，企业面临的财务风险也会越来越大，最终导致企业破产或倒闭。若负债无限度，更会加速企业破产倒闭。

2.4 催化原因——决策错误、经营不善

企业以利润最大化为发展目的，在本身资金力量薄弱的情况下就要进行资金筹集，而资金筹集也需要科学的决策、制订合理的筹资方案。若筹资方案不合理，企业经营状况不良，在面对到期偿还的债务时，会使企业财务状况加速恶化，进而导致财务风险更快地到来。

3 国内中小企业出现财务风险的具体表现

以西安某医药集团下属的三个子公司为例，本文暂将其分别命名为甲公司、乙公司、丙公司。这三所子公司的资金来源主要有三个：一是总公司向下拨放的款项，二是自身经营所得利润，三是银行的放贷。由于银行规定的还贷期通常都比较短，放贷的金额也不大，就导致三个子公司一直处于高负债率的经营状态。三个子公司成立十余年来，在注册资本同样为500万的情况下，现有资产均在1100万～2300万之间。这样的现有资本看似非常辉煌，然而，这三个子公司的资产负债率都在80%以上，资本结构太过偏斜于某一种资本。由于负债率过高，导致这三个子公司在每个月都要付出很高的贷款利息，阻碍了企业的总体发展速度。

上述实例就是当前国内中小企业所发生财务风险的现有表现。

首先，分析融资难的问题，由于规模有限，中小企业在融资时就缺少足够的渠道，融资起来难度非常大，资金难以补足经营的需要。而且商业银行也不会积极给予中小企业以足够的贷款金额，数额少且期限短，这使得中小企业的负债运营的压力极大。还是因为规模有限，中小企业的管理难以做到科学完善，长期如此运营会导致资本结构的不合理，这又进一步加剧了资金的匮乏、负债率的偏高，中小企业因此不得不面对越来越高的财务风险。

其次，分析政策的不支持。国家目前的政策体系更加偏重于大型企业，如国有企业和上市公司，对于中小企业的政策扶持不能说一条都没有，而是太少，而且缺乏针对性。如税收优惠以及土地政策，几乎没有中小企业的份儿。而且，中小企业面对的税收压力很大，部分地区的地方政府更是随意决定中小企业要承受的税收压力，使中小企业的负担更加沉重。

最后，企业缺乏足够的内部控制理念。中小企业不像大型企业那样有科学合理的内控结构，一般是由最高管理者来决定。这种个人决定具有极为鲜明的随意性，若管理者对于财务管理的重要性认识不够，将其轻视为简单的记账或算账，那么就会导致内部控制完全无法落实。财务管理企业涉及对风险的控制，许多公司对此没有科学的观念。如认为风险控制工作一般是瞬时进行，不是连贯的，就不采取持续性对策，这就使得企业抵御风险的能力大幅度降低。也是由于管理者轻视财务管理，从事内部控制的人员很大比例上都是非专业人士与其他岗位的兼职者，这些人缺乏风险观念，难以保证会计信息的完整和真实，对机会成本、资本成本、风险成本等概念认识的缺失，使得财务控制仅仅停留在核算阶段，而无法将会计信息作为决策的有力依据来实现。

4 中小企业抵御财务风险的具体应对策略

4.1 培养风险观念

企业财务管理者需要对风险秉持着承认与勇于面对的态度，立足于风险意识，建立风险防范机制。而为了保证风险机制的有效性，就必须立足于市场，通过准确掌握财务信息来对风险进行预测，并反馈给财务管理者，使其对企业进行内部控制，进而做到尽可能完善的风险防范。

4.2 完善内部控制制度

筹资行为是企业经营行为的初始点，筹资措施是否正确关系到企业在筹资环节将会遭遇的风险是高是低。中小企业筹资有限，在负债经营时更要重视风险的不确定性，因此要对这一环节加强管理与控制。

筹集了资金后要进行投资，然而不是所有投资都一定会获利，若投资不当将会加大负债负担、降低企业的盈利，许多投资周期非常长，这样更容易受到不确定因素的影响，因此必须加强对投资风险的控制。

投资后要将资金进行回收，在此环节应收账款是否全部收回是造成财务风险的主要因素。其带回利润的同时也加速了现金的流出，某种程度上意味着流动资金的支出，对应收账款企业必须进行控制。

4.3 建立财务预警制度，提高决策的科学性

为了规避和转移风险，企业需要建立健全财务预警制度。首先，要对现金流量的预算建立短期的财务预警机制，对企业的资金流动变化进行监测，并制定精确的预算表，通过频繁地比较和分析使企业一直处于高度预警的状态，以便及时采取措施缓冲或化解风险。其次，要基于企业偿债能力建立长期预警体制，兼顾盈利指标和资产指标，结合企业特点对风险难度进行预测。最后，要强化财务管理人员的风险意识，通过完善内部财务管理工作来实现现金流的合理规范，平衡资产负债率，优化会计核算，加强会计监督。

5 结语

中小企业因为资本结构不合理、融资难度大、负债率太高、外部环境动荡等原因而不得不面对财务风险，本文首先结合图文对财务风险的分类和特征做了详细的介绍，又对导致财务风险的几个原因进行了总结，并以西安某集团及其下属子公司作为典型实例分析了国内中小企业当前所面对的具体的财务风险，最后基于风险形成原因探讨了规避、转移、控制财务风险的几条措施和建议，旨在分析财务风险的破坏性和风险利益性，希望中小企业的管理者可以科学地做出正确决策，缓解财务风险带来的破坏，将风险当作机遇以获得更高的经济效益。

[1] 刘海娟.中小企业财务风险的原因分析与应对策略探讨[J].中国商贸,2014(31).

[2] 王静.中小企业财务风险的原因分析与防范对策[J].北方经贸,2011(11).

[3] Xian-feng Z.Analysis of Present Situation and Countermeasure of Small and Medium-sized Enterprise Financing[J].Value Engineering,2013.