白银理财产品的现状、问题及政策建议

摘 要：近年来，贵金属理财越来越多地被消费者接受，而白银理财，更是以其高收益性被广大民众所喜爱，然而越来越多的问题将白银理财一次次的推上风口浪尖，恶性交易，频繁交易赚取手续费，贵金属公司携款私逃等等问题让原本代表着金融领域新型成果的白银理财蒙受了不白之冤，针对这一现象，很多补救性引导性的措施亟待实施，包括对于民众的宣传，民众自主的学习，还有对于贵金属公司本身的约束等方面，相信在这些政策措施的严格实施之下，白银理财、乃至贵金属理财必将重现昔日风貌并且拥有更加灿烂的明天。

关键词：贵金属；白银；理财；政策

一、贵金属及白银理财的基本介绍

1.贵金属投资分类

贵金属实物投资指利用资金直接购买金属或以贵金属为主要材料的首饰和工艺品。贵金属理财指利用国际市场的贵金属价格变动，将资金以杠杆工具投入贵金属市场，通过买多，卖空交易或者差价收益的投机方式。白银理财属于这类投资方式，其特点为高风险、高收益，这在发展的过程中也出现了较多问题。

2.贵金属理财特点

（1）收益性

贵金属的收益来自两方面：一是贵金属以其较少的世界储量，强大的工业用途表现出价格必然上升的特点。二是受战争、通货膨胀等因素的影响，贵金属与货币之间的比率是时时波动的，这为投机提供了空间，利用较大的杠杆比率可以获得丰厚的收益。

（2）风险性

贵金属市场从经济学的角度上来说属于负和博弈，即对于整个贵金属投资市场中，如果没有源源不断的新资金流入，那么整个贵金属市场中属于投资者的资金总和将越来越少，这是由于随着每一笔交易的进行，交易平台从中获得一定的手续费，而盈利的投资者获得的资金都是从受挫的投资者那里赚取来的。

（3）交易原理

我国贵金属市场的交易原理是，利用国际盘的价格变动，自行经营，通过买多（买进）或卖空（卖出）两种交易方式，在一段时间之后获得价格差，执行交易后按照当前价格支付手续费和点差，最后将本金及盈利（可征可负）回归账户，白银理财的交易原理同理。

二、白银理财产品的相关介绍及优势

1.白银理财的价格变动因素

（1）地上的现货白银存量和供求关系

全球大约存有13.74万吨现货白银，而地上现货白银的存量每年还在大约以2%的速度增长。一把来说，世界经济的发展速度决定了现货白银的总需求，在微电子领域、医学以及建筑装饰等领域，对现货白银的需求量呈上升趋势。

而某些地区因局部因素对现货白银需求产生重大影响。如一向对现货白银饰品大量需求的印度和东南亚各国因金融危机的影响，从1997年以来现货白银进口大大减少，根据世界现货白银协会数据显示，泰国、印尼、马来西亚以及韩国的现货白银需求量分别下跌了71%、28%、10%和9%。

（2）现货白银生产国的政治、军事和经济的表动状况

在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的现货白银数量，进而影响世界现货白银供给。

2.白银理财优势

白银市场上的供应出现的赤字情况远大于黄金供应，工业消耗巨大，而开采量和回收量很小。就全球的白银储备来说，目前白银的储备因为工业等因素影响，已经远低于黄金储量。而且世界上大部分的白银大都伴生在铜铅锌金等矿产中，单独的银矿量很有限，这就使得白银的产量不会随着价格的波动产生较大的波动，利于保值增值。

三、白银理财出现的问题

1.个人缺少贵金属理财相关知识导致的直接操作损失

这是出现问题中最多的一种，简单来说就是投资亏损，白银理财虽然具有双向交易，自由时间交易等优点，但是其性质毕竟是赚取差价的投机行为，类似股市和汇市，白银市场也是充满风险的，在贵金属投资中，杠杆交易本身就是一把双刃剑，你可以利用10倍杠杆获得10倍利润，却也可以获得10倍损失，而不论投资者是收益还是损失，对于贵金属公司来说手续费是相同的，这也就导致了很多贵金属公司，即使是大平台，对于贵金属投资的风险也不会有太多的介绍，如果投资者本身对于风险的认知也不是很充分，单纯听信贵金属公司的片片面之词的话，很容易遭受损失。

2.平台不正规或公司不正规问题

随着白银现货理财的升温，越来越多的人选择白银理财，而这就导致了白银理财的平台增多，相应的，下属分支机构呈现了爆发性的增加，跟随着爆发性增加的不止是正规平台，很多顺势而上的冒牌公司也在同时开始了自己的如意算盘，因此出现了很多不正规的小贵金属公司，这些贵金属公司有的还可以利用平台交易，但是往往会盗用客户的资金进行刷单交易赚取高额的手续费的行为。

四、针对问题的解决对策

1.完善规章制度，做好平台自控和外控

完善相关的法律法规，包括对于贵金属平台的约束，对于贵金属分支机构的约束以及对于其他贵金属公司的约束。提高对于贵金属理财公司的监管力度，如果可以的话，可以成立相关的技术监督组，对于贵金属公司的平台进行技术监督，甚至在征求同意之后，与政府相关部门进行合作将平台软件统一化，采用通行的监督标准。

正规平台应该凸显正规平台的正规性、科学性和权威性，加强对于行业规范的约束，正规平台应把目光放长远，不要计较一时的利益得失，从整个贵金属投资的大方向上去考虑行业的发展，为金融投资者提供更好的贵金属投资体验，从而达到长远发展的目的。

2.投资者增强自主学习意识

投资者应该加强对新兴金融产品的学习，对于投资的产品应加深了解，对于伴随的风险也要加深了解，这对于提升收益是很有必要的，同时加大对各种门户网站信息的收集力度，多分析数据对于消息面影响较大的贵金属行业较为有利。

参考文献：

清.当前白银比黄金更具投资价值[M].中国金属通报，2004.

作者简介：于冰（1991- ），女，辽宁鞍山人，辽宁大学经济学院2014级保险学专业在读硕士研究生