中国建立存款保险制度的道德风险分析

黄天恒　史文杰

摘 要：存款保险制度是一国金融安全网的重要组成部分，在保护储户利益、维护金融稳定方面发挥了积极作用。目前，中国正欲建立存款保险制度，基于银行间博弈的视角，分析存款保险制度下银行的最优选择，探讨如何弥补道德风险的缺陷，以完善中国存款保险制度的问题。

关键词：存款保险制度；银行；道德风险；博弈

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）34-0096-02

引言

中国目前对存款类的金融机构实行的是全额担保，这是一种隐性的存款保险制度。然而，随着中国利率市场化步伐的加快，互联网金融加速脱媒，银行业民营资本的大规模进入，这种隐性的担保制度已经不能适应中国金融体系进一步发展的需要，中国亟需建立更加符合金融运行规律和市场化机制的现代存款保险制度。

在存款保险制度的基础上构造了银行间博弈模型，从博弈论的角度对于制度的道德风险问题进行简要的界定与分析。

一、银行间博弈模型

（一）模型的基本假设

1.假设有n家银行参与博弈，它们都是理性的经济主体。

2.收益假设。用VIi表示第i家银行的投资额，每单位风险投资收益用VIE表示，则VIE=f（SVI），f（SVI）是一个上凸的减函数，即f′（SVI）<0，f″（SVI）<0。

3.成本假设。用β/CSi表示第i家银行的破产风险成本，用C表示机会成本。

4.保险费假设。每家银行缴纳的保险费根据其规模大小CSi确定，表示为γCSi，（0<γ<1），S为银行体系规模总量。

5.资本总量恒定假设。

（二）模型的推导

1.存款保险制度实行前，每家银行的利润方程可以写为：Pi=VIi×f（VI1+VI2+…+VIn）-（+C）×VIi。各银行的风险投资额存在一组均衡值使第i家银行在已知其他银行行为的情况下，自身利益最大化，把每家银行相加同时除以n，可得：

f（SVI*

1）+×SVI*

1×f′（SVI*

1）-（×∑+C）=0。

2.存款保险制度实行后，上述每家银行的利润方程变为：Pi=VIi×f（VI1+VI2+…+VIn）-（βCSi-γCSi+γCS+C）×VIi。同样，也存在一组均衡值使第i家银行在已知其他银行行为的情况下，自身利益最大化把每家银行相加两边同时除以n可得：f（SVI**

2 ）+×SVI**

1 ×f′（SVI**

2 ）-（×∑+C）=0。

3.因为：×∑+C>×∑+C（9）有：SVI*

1

2 。

（三）模型总结与分析

1.SVI*

1

2 ，银行体系整体风险增加。

2.通过相关变量的调整来控制SVI的变化。可以通过对于n，β，C的调整来实现：nτ=n-Δnβτ=β+ΔβCτ=C+ΔC。此处可以依托于市场的自动调节，亦可通过宏观政策的调控进行保障。

二、解决道德风险问题的政策建议

首先，保持存款保险机构的适当独立性。具体可采用国务院直属，中国人民银行和银监会相互协作的的管理形式，并通过立法赋予其实行金融机构救助、部分金融监管和及时处置风险的职能。

第二，存款保险机构资本金来源多样化。中国可以参考美国建立联邦存款保险公司（FDIC）的经验，存款保险机构资本金由中央财政注资、中国人民银行再贷款、商业银行保费共同组成，通过让商业银行承担部分道德风险的成本，抑制其转移风险的动机。

第三，实行差别保费的存款保险制度。存款保险制度应设立最低资本充足率门槛，并优先将资本充足情况好、资产风险低的国有商业银行纳入存款保险范畴，同时在保险费率上充分体现不同银行的风险因素，从而降低商业银行的道德风险，提高中国银行业的整体抗风险能力。

参考文献：

[1] 张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海：上海三联书店，上海人民出版社，1996.

[2] 钱小安.存款保险的道德风险、约束条件与制度设计[J].金融研究，2004，（8）.

[3] 王自力.FDIC经验与中国存款保险制度建设[J].金融研究，2006，（3）.

[4] 王韵荃.从博弈论角度分析存款保险制度下的道德风险[C].陕西省保险学术优秀论文集（2011—2012），2012.

[责任编辑 陈丽敏]

摘 要：存款保险制度是一国金融安全网的重要组成部分，在保护储户利益、维护金融稳定方面发挥了积极作用。目前，中国正欲建立存款保险制度，基于银行间博弈的视角，分析存款保险制度下银行的最优选择，探讨如何弥补道德风险的缺陷，以完善中国存款保险制度的问题。

关键词：存款保险制度；银行；道德风险；博弈

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）34-0096-02

引言

中国目前对存款类的金融机构实行的是全额担保，这是一种隐性的存款保险制度。然而，随着中国利率市场化步伐的加快，互联网金融加速脱媒，银行业民营资本的大规模进入，这种隐性的担保制度已经不能适应中国金融体系进一步发展的需要，中国亟需建立更加符合金融运行规律和市场化机制的现代存款保险制度。

在存款保险制度的基础上构造了银行间博弈模型，从博弈论的角度对于制度的道德风险问题进行简要的界定与分析。

一、银行间博弈模型

（一）模型的基本假设

1.假设有n家银行参与博弈，它们都是理性的经济主体。

2.收益假设。用VIi表示第i家银行的投资额，每单位风险投资收益用VIE表示，则VIE=f（SVI），f（SVI）是一个上凸的减函数，即f′（SVI）<0，f″（SVI）<0。

3.成本假设。用β/CSi表示第i家银行的破产风险成本，用C表示机会成本。

4.保险费假设。每家银行缴纳的保险费根据其规模大小CSi确定，表示为γCSi，（0<γ<1），S为银行体系规模总量。

5.资本总量恒定假设。

（二）模型的推导

1.存款保险制度实行前，每家银行的利润方程可以写为：Pi=VIi×f（VI1+VI2+…+VIn）-（+C）×VIi。各银行的风险投资额存在一组均衡值使第i家银行在已知其他银行行为的情况下，自身利益最大化，把每家银行相加同时除以n，可得：

f（SVI*

1）+×SVI*

1×f′（SVI*

1）-（×∑+C）=0。

2.存款保险制度实行后，上述每家银行的利润方程变为：Pi=VIi×f（VI1+VI2+…+VIn）-（βCSi-γCSi+γCS+C）×VIi。同样，也存在一组均衡值使第i家银行在已知其他银行行为的情况下，自身利益最大化把每家银行相加两边同时除以n可得：f（SVI**

2 ）+×SVI**

1 ×f′（SVI**

2 ）-（×∑+C）=0。

3.因为：×∑+C>×∑+C（9）有：SVI*

1

2 。

（三）模型总结与分析

1.SVI*

1

2 ，银行体系整体风险增加。

2.通过相关变量的调整来控制SVI的变化。可以通过对于n，β，C的调整来实现：nτ=n-Δnβτ=β+ΔβCτ=C+ΔC。此处可以依托于市场的自动调节，亦可通过宏观政策的调控进行保障。

二、解决道德风险问题的政策建议

首先，保持存款保险机构的适当独立性。具体可采用国务院直属，中国人民银行和银监会相互协作的的管理形式，并通过立法赋予其实行金融机构救助、部分金融监管和及时处置风险的职能。

第二，存款保险机构资本金来源多样化。中国可以参考美国建立联邦存款保险公司（FDIC）的经验，存款保险机构资本金由中央财政注资、中国人民银行再贷款、商业银行保费共同组成，通过让商业银行承担部分道德风险的成本，抑制其转移风险的动机。

第三，实行差别保费的存款保险制度。存款保险制度应设立最低资本充足率门槛，并优先将资本充足情况好、资产风险低的国有商业银行纳入存款保险范畴，同时在保险费率上充分体现不同银行的风险因素，从而降低商业银行的道德风险，提高中国银行业的整体抗风险能力。

参考文献：

[1] 张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海：上海三联书店，上海人民出版社，1996.

[2] 钱小安.存款保险的道德风险、约束条件与制度设计[J].金融研究，2004，（8）.

[3] 王自力.FDIC经验与中国存款保险制度建设[J].金融研究，2006，（3）.

[4] 王韵荃.从博弈论角度分析存款保险制度下的道德风险[C].陕西省保险学术优秀论文集（2011—2012），2012.

[责任编辑 陈丽敏]

摘 要：存款保险制度是一国金融安全网的重要组成部分，在保护储户利益、维护金融稳定方面发挥了积极作用。目前，中国正欲建立存款保险制度，基于银行间博弈的视角，分析存款保险制度下银行的最优选择，探讨如何弥补道德风险的缺陷，以完善中国存款保险制度的问题。

关键词：存款保险制度；银行；道德风险；博弈

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）34-0096-02

引言

中国目前对存款类的金融机构实行的是全额担保，这是一种隐性的存款保险制度。然而，随着中国利率市场化步伐的加快，互联网金融加速脱媒，银行业民营资本的大规模进入，这种隐性的担保制度已经不能适应中国金融体系进一步发展的需要，中国亟需建立更加符合金融运行规律和市场化机制的现代存款保险制度。

在存款保险制度的基础上构造了银行间博弈模型，从博弈论的角度对于制度的道德风险问题进行简要的界定与分析。

一、银行间博弈模型

（一）模型的基本假设

1.假设有n家银行参与博弈，它们都是理性的经济主体。

2.收益假设。用VIi表示第i家银行的投资额，每单位风险投资收益用VIE表示，则VIE=f（SVI），f（SVI）是一个上凸的减函数，即f′（SVI）<0，f″（SVI）<0。

3.成本假设。用β/CSi表示第i家银行的破产风险成本，用C表示机会成本。

4.保险费假设。每家银行缴纳的保险费根据其规模大小CSi确定，表示为γCSi，（0<γ<1），S为银行体系规模总量。

5.资本总量恒定假设。

（二）模型的推导

1.存款保险制度实行前，每家银行的利润方程可以写为：Pi=VIi×f（VI1+VI2+…+VIn）-（+C）×VIi。各银行的风险投资额存在一组均衡值使第i家银行在已知其他银行行为的情况下，自身利益最大化，把每家银行相加同时除以n，可得：

f（SVI*

1）+×SVI*

1×f′（SVI*

1）-（×∑+C）=0。

2.存款保险制度实行后，上述每家银行的利润方程变为：Pi=VIi×f（VI1+VI2+…+VIn）-（βCSi-γCSi+γCS+C）×VIi。同样，也存在一组均衡值使第i家银行在已知其他银行行为的情况下，自身利益最大化把每家银行相加两边同时除以n可得：f（SVI**

2 ）+×SVI**

1 ×f′（SVI**

2 ）-（×∑+C）=0。

3.因为：×∑+C>×∑+C（9）有：SVI*

1

2 。

（三）模型总结与分析

1.SVI*

1

2 ，银行体系整体风险增加。

2.通过相关变量的调整来控制SVI的变化。可以通过对于n，β，C的调整来实现：nτ=n-Δnβτ=β+ΔβCτ=C+ΔC。此处可以依托于市场的自动调节，亦可通过宏观政策的调控进行保障。

二、解决道德风险问题的政策建议

首先，保持存款保险机构的适当独立性。具体可采用国务院直属，中国人民银行和银监会相互协作的的管理形式，并通过立法赋予其实行金融机构救助、部分金融监管和及时处置风险的职能。

第二，存款保险机构资本金来源多样化。中国可以参考美国建立联邦存款保险公司（FDIC）的经验，存款保险机构资本金由中央财政注资、中国人民银行再贷款、商业银行保费共同组成，通过让商业银行承担部分道德风险的成本，抑制其转移风险的动机。

第三，实行差别保费的存款保险制度。存款保险制度应设立最低资本充足率门槛，并优先将资本充足情况好、资产风险低的国有商业银行纳入存款保险范畴，同时在保险费率上充分体现不同银行的风险因素，从而降低商业银行的道德风险，提高中国银行业的整体抗风险能力。

参考文献：

[1] 张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海：上海三联书店，上海人民出版社，1996.

[2] 钱小安.存款保险的道德风险、约束条件与制度设计[J].金融研究，2004，（8）.

[3] 王自力.FDIC经验与中国存款保险制度建设[J].金融研究，2006，（3）.

[4] 王韵荃.从博弈论角度分析存款保险制度下的道德风险[C].陕西省保险学术优秀论文集（2011—2012），2012.

[责任编辑 陈丽敏]