“互联网+”时代金融与传统产业融合之路的调查与思考——基于星子羽绒“电商镇”视角

■衷新如

近年来，随着国内电子商务的快速发展，网购直销业务走入了寻常百姓家，星子县横塘镇就是由村民自发组织并发展起来的网销集群小镇。该镇有80%以上的家庭从事羽绒加工及相关产业，经过20多年的发展，已有羽绒生产厂家1300余家，其中年产值超过500万元的企业有80余家。2012年起，该镇陆续通过阿里巴巴、淘宝、天猫等网站进行直销，2014年羽绒服销售超过20亿元，其中网购直销占比超过20%，成了远近闻名的羽绒“电商镇”。为支持该镇电商企业做大做强，当地政府和金融部门积极给予支持，但电商企业仍然面临融资困境。

一、当前金融支持羽绒电商镇现状

近年来，九江市星子县人民政府和当地人民银行积极引导金融机构不断改进金融服务，重点支持横塘镇羽绒电商产业发展，鼓励金融机构入驻横塘镇，优化当地支付结算环境。到目前为止，共有农村商业银行、邮政储蓄银行2家机构在横塘镇设立了营业网点，安装了离行存取款一体机3台、ATM取款机3台。多家银行主动上门引导村民使用银行卡、手机银行、网上银行等支付工具，并提供费用优惠或全免服务。截至2014年底，辖内金融机构在横塘镇发放各类银行卡超过3万张，开办网银客户1800余户，手机银行客户近400户，安装POS终端机152台，基本实现了全镇羽绒产业经营者全覆盖，为电商化发展提供了软环境。

在支持电商企业增加流动性、扩大竞争力方面，各金融机构积极探索，陆续开展了羽绒信用共同体贷款、个人联保贷款、农户小额信用贷款和财园信贷通等业务。截至2014年底，横塘镇羽绒行业在辖内金融机构贷款余额为3.25亿元，较上年增长33.1%。九江银行星子支行还采取了敞口承兑方式对电商企业进行表外授信，累计为电商企业办理承兑43笔、金额4175万元，积极支持了电商企业持续发展。

二、羽绒电商企业面临的融资困境

尽管当地金融机构相继给予羽绒电商企业信贷支持，但目前羽绒信贷总量仍然较小，2014年，该镇羽绒产业贷款占贷款总量的比重为27.6%，与羽绒产业对该镇GDP45.8%的贡献度极不匹配。由于银行传统信用贷款要求的资质条件，多数电商难以符合，而对于银行的抵押、质押、担保、联保等融资模式，轻资产的电商也同样难以满足，2015年685家羽绒电商企业向星子县金融机构提出了信贷资金需求，申请贷款41100万元，金融机构实际发放贷款14620万元，贷款满足率为35.6%，发放给电商企业的贷款也不符合电商企业特征。总体来说，电商企业主要面临以下难题：

（一）贷款额度与资金需求不吻合。电商企业要扩大经营必然需要更多的备货资金和店铺运营费用，但由于横塘镇电商销售加工企业多数为个体户，厂房就是自己家，难以提供有效抵押物，加上电商企业机器设备折旧较大、评估困难，通常获得的贷款额度较低，目前辖内个人信用贷款额度单户最高仅为30万元，无抵押无担保的企业授信最高为200万元。调查反映，极地鼠服饰经营户宋冬献向银行申请20万元个人信用贷款，银行只批准了10万元；熊大大服饰专营店因备货向银行申请贷款250万元，最后只批准了100万元。

（二）贷款周期与资金使用不匹配。羽绒电商企业随行业季节性、周期性波动，一般而言库存周转快，资金需要时急、使用时短、流转频繁，而银行贷款多是单笔授信、单笔使用，审批时间长，下款速度慢，跟电商的经营需要不相匹配。电商在销量急增时，贷款资金往往不能同步下达，而在销售淡季时，贷款资金又有所闲置。调查反映，鑫源羽绒服饰在2014年9月初向当地金融机构申请贷款150万元，主要用于国庆节、“双11”期间备货，而贷款到10月初才审批下来，花了近1个月，贷款利率15%，期限半年。由于贷款下来不及时，导致该企业备货不及时，部分待备货产品缺货严重，而企业资金又被迫闲置。

（三）贷款成本与使用效率不对称。无担保无抵押纯信用的流动资金贷款，通常成本较高，而信息不对称让电商企业无法证明自己的信用价值，银行从风险角度考虑，往往给电商的贷款利率相对更高。同时，由于横塘镇羽绒电商企业贷款违约率高于其他行业贷款，如星子农村商业银行羽绒产业不良贷款率高达4.12%，是其他行业贷款违约率的4倍以上，因此银行对羽绒电商的贷款审核严、利率高。但羽绒电商高成本的资金并没有带来相应的高收益，2014年，羽绒电商企业贷款平均年利率为15%，较所有企业贷款平均年利率高3百分点，但羽绒电商企业当年利润率仅为10%左右。

三、破解电商融资难题的思考

要进一步缓解电子商务这类新兴先导型企业融资难题，需大胆突破传统行业贷款投放的思维束缚，量身定制电商企业金融服务方案，这需要政府、银行、企业多方共同努力。

（一）政府部门应加大扶持引导力度

1.建立电商企业信息查询平台。一是由当地政府建立电商企业信用档案，利用横塘乡政府的常设性和权威性，采集电商企业和业主信用信息，包括企业和个人的信用行为、违法违规情况、拖欠费用情况、经营上下游关系、村民口碑等信用信息，解决电商与银行间信息不对称问题，建立全镇统一的信用电商评定标准，为电商进行评级。对信用评价高、信誉好的电商建议银行实行“贷款优先、额度放宽、手续简便、利率下浮”优惠措施。二是建立金融机构电商企业信息共享平台，共享旗下电商客户资产负债情况、货款进出流水、资金交易流水、利率定价水平、经营业主个人资产负债状况等金融信息，集中金融资源，重点扶持经营状况良好、有发展潜力的电商，采用组团贷款等形式为电商企业提供相对低价、额度更大的贷款需求。

2.做大政府性担保公司。由地方财政注资做大政府性担保公司，为羽绒电商企业贷款提供政府性担保，并适度降低门槛、简化程序，把财政补贴、特许经营、政府担保服务等资源转化为企业信用，激发商业银行对电商企业的贷款意愿，分担银行贷款损失风险。

3.设立电商产业扶持基金。设立每年不少于100万元的羽绒电商发展扶持基金，用于鼓励电商企业发展和对电商企业贷款风险补偿及贴息。产业扶持基金优先扶持法人治理结构规范，财务管理制度健全，信用良好，能够吸纳一定农村富余劳动力，经营状况良好的电商企业，支持电商企业发展。

（二）金融机构应加大业务创新力度

1.着力发展供应链金融业务。将电商企业和上下游企业联系在一起，组成供应链，对资信进行捆绑来综合授信，提高电商企业信用。把与电商企业密切联系的供应商作为核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面将资金有效注入处于相对弱势的电商企业，解决电商企业融资难和供应链失衡问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强商业信用，促进电商企业与核心企业建立长期战略协同关系。

2.引进网贷信贷模式。金融机构可以参照阿里、京东、苏宁等电商平台给客户提供的电商融资模式和服务，以客户诚信记录作为衡量贷款准入的重要指标，综合考虑经营年限、网上交易记录、客户评价、发包数量、经营流水、口碑、仓储等要素为电商提供贷款服务，如参考月平均成交额进行授信等。

3．开展应收账款质押融资业务。鼓励金融机构充分利用人民银行搭建的应收账款融资服务平台，开展应收账款质押融资业务，提升有信用、有市场的羽绒电商企业融资的可获得性和便利性，缓解羽绒电商企业融资担保难的问题。

（三）电商企业应加大行业自律力度

1.着力提高自身商品质量。由于目前横塘镇电商企业众多，发展参差不齐，销售伪劣产品行为时有发生，对横塘镇整个电商企业的口碑造成极坏影响。因此，要持续发展电商产业，必须把控商品质量。一方面要加大对电商企业的宣传，共同维护横塘镇电商企业声誉；另一方面相关部门要加大产品检测力度，严厉打击制假售假、以次充好的电商企业，提高横塘镇电商企业商品销售质量。

2.发挥行业协会监督作用。目前民间成立的行业协会缺乏权威性和号召力，入会企业不多，众多电商企业间非良性竞争导致商品质量良莠不齐，违约现象时有发生，对整个横塘羽绒电商行业的信誉造成不良影响。因此，建议由当地政府牵头成立行业协会，加强行业管理，组织电商业务培训，培养电商人才，制定行业标准，让入会企业享受更多融资优惠和指导服务，吸引更多电商企业加入行业协会，提高羽绒电商企业的整体信用评价值，形成发展合力。