金融支持鹰潭铜产业集群发展问题研究

徐文平

(中国人民银行鹰潭市中心支行，江西　鹰潭　335000)

金融支持鹰潭铜产业集群发展问题研究

徐文平

(中国人民银行鹰潭市中心支行，江西鹰潭335000)

摘要：江西鹰潭是我国最大的铜产业基地，已逐步形成了分工明晰、关系紧密的产业集群。本文以鹰潭铜产业集群为研究对象，通过总结金融支持产业集群发展过程中形成的融资模式及产生的积极效应，分析集群融资在当前经济下行压力下面临的主要问题，并提出了相关政策建议。

关键词：金融 产业集群；发展

江西鹰潭是我国最大的铜产业基地，已形成了从上游铜矿勘探、矿石开采、废旧金属拆解，到中游铜冶炼、精炼，及下游铜精加工、终端用铜企业的产业集群，鹰潭市现有规模以上铜及铜产业企业83家，2014年实现主营业务收入3100亿元，电解铜、铜材产量达120万吨、222万吨，分别约占全国的18%、15%。

一、金融服务鹰潭市铜产业集群发展现状

鹰潭市银行机构加大对铜产业的支持力度，授信总量稳步增长。全市银行对鹰潭市铜企业授信达200多亿元，贷款达70多亿元，占全市贷款的四分之一。

(一)金融服务铜产业集群发展的主要模式

一是围绕铜企业上下游产业链的融资模式。主要包括围绕大型企业的上下游客户开展的贸易融资、票据贴现等业务，围绕中小铜加工企业之间合作业务开展的仓单质押等业务。由于大型企业具有较高的信用等级，而其在产业集群中通过分工协作与许多中小行企业保持业务关系，在长期业务往来中，大企业与中小企业逐渐变得更加熟悉，并建立了可靠的信任关系，为此，金融机构积极拓展由大型企业为担保的中小铜企业的信贷产品，鹰潭市各国有商业银行针对与江铜公司业务密切的上游中小型铜企业，通过以其对江铜公司的应收账款为质押，积极开展贸易融资业务；部分银行围绕江铜开出的商业票据，为中小铜加工、拆解企业办理票据贴现业务，据估算，全市银行机构每年围绕江铜公司开展的票据贴现业务量达100多亿元。由于铜企业属于资金密集型企业，而其有绝大部分资产为原材料及存货，一般条件下，这些资产很难被盘活。由于铜产业集聚发展，为铜原材料流转和估价提供了良好的市场，鹰潭市部分银行依托产业集群形成的市场，不断扩大抵押物和质押物范围，能够较好地对铜企业的库存材料进行估价，并通过与符合资质的物流公司进行合作，通过仓单质押形式发放贷款，当贷款出现风险时，能够在当地较快的对相关抵押物进行处置。

二是围绕产业集群中企业之间的互相担保融资模式。信息不对称是影响中小企业融资难的重要因素，银行在与企业交往中，难以了解到企业的全面和真实的信息。而铜产业集群中由于地缘的接近使得企业的信息容易在很短的时间内进行扩散，为银行了解企业经营和信用等各类信息提供了良好环境。同时，集群中企业之间相互十分了解，如鹰潭市中小铜加工企业大部分来自浙江和福建地区，他们具有同乡、同行等身份关系，对彼此的家庭背景、个人信誉以及企业经营情况都比较熟悉，在思维和行为方式上具有较大的共同性。在此背景下，各银行机构围绕铜产业集群形成的商圈、协会开展企业互保贷款。互保贷款模式在操作上主要分为两类，一类是由集群中企业之间以自愿和互利的原则共同出资组建担保基金，通过将担保基金存入合作银行，为基金成员单位向银行融资提供担保，银行按照担保基金的一定放大比例发放贷款，这类担保基金模式的贷款目前在鹰潭地区铜产业集群中开展的较少。另一类是直接由铜企业之间互保贷款模式，这是当前鹰潭铜产业集群融资的主要形式，各银行机构大都开展了此类业务，主要是通过企业之间互相担保，增加中小铜企业的授信额度，以此促使互保企业之间加强相互监督，进行相互制约，有效规避银行风险

三是产业集群所在园区担保融资模式。由于铜企业大都集聚在政府规划的工业园区内，如鹰潭地区的高新工业园区、贵溪工业园区、贵溪铜拆解园区等，集群产业对于园区的财政贡献巨大，并形成于园区休戚与共的利益共同体，地方政府为发展当地经济，通过减免水费、立项补贴等形式对铜企业进行扶持。而铜企业的固定资产中厂房建设用地大都属于划拨，无法办理抵押手续，因此在银行贷款中处于不利地位。地方政府为了引导银行资金支持铜产业发展，由园区政府成立了政策性担保公司，为铜企业融资提供担保，担保公司以园区铜企业的厂房和土地作为反担保，在出现企业违约时以担保资金偿还银行贷款，并对园区内企业的厂房进行处置。鹰潭高新工业园区由财政出资设立了融信担保公司，与当地多家商业银行进行合作，成立以来累计为铜企业解决信贷资金20多亿元。2013年，江西省财政厅与工信委联合制定“财园信贷通”模式，也是着力为园区企业融资提供担保支持。

(二)金融服务产业集群产生的积极效应

一是集群融资为银行拓展中小企业客户资源提供了有效载体。鹰潭铜产业集群发展已经较为成熟，已形成铜物流中心、拆解中心、加工基地和冶炼基地，企业数量和产业集聚效应明显。通过开展和推广产业集群融资模式，为银行机构开拓区域重要行业客户提供了介入渠道，同时也带动了银行机构的资金结算业务、代理等中间业务以及承兑等表外业务快速发展，提高当地银行业的盈利能力和综合实力，促进银行机构能够保持长期稳定发展。

二是集群融资进一步促进银行信贷结构优化。长期以来，鹰潭地区商业银行大量资金都投向了大型国有企业，虽然其风险小，额度大，但是由于竞争激励，银行的资金价格相对偏低。受大型银行金融脱媒影响，银行信贷资金一度向房地产和地方政府平台集中，这给金融风险带来了较大隐患。产业集群融资模式促进银行资金更好地满足于民营投资的实体经济，进一步优化了信贷结构，促进当地银行信贷资金在大型和中小型企业中保持协调发展，信贷总量保持稳定的增长。银行在合理控制风险的前提下提高了资金价格和使用效率，为营造政银企良性互动发展环境发挥了重要作用。

三是集群融资促进银行加快产品创新。银行机构通过研究铜产业集群发展状况和资金需求特点，结合内部管理制度要求，加大推动金融产品创新的步伐。银行机构通过建立与地方政府、铜企业及第三方机构的合作机制，进一步完善金融服务方式，提高服务质量，更好地实现与市场的对接。通过加大创新力度，不断提高银行机构在市场中的积极作用和地位，促进当地银行在全省银行业竞争中占据优势。

四是集群融资有力地支持了地方经济平稳较快发展。集群融资模式为鹰潭支柱产业的发展提供了资金保障，促进铜企业健康快速发展，为地方经济发展贡献更多的税收和就业岗位。同时，集群融资模式的推广也进一步改善了当地的商业环境，提高了区域对外商投资的吸引力，为今后区域经济的持续发展奠定了坚实的基础。

二、金融服务铜产业集群存在的主要问题

一是产业集群融资潜藏系统性风险隐患。对单一企业客户贷款面对得只是这一家的违约风险，而集群融资由于将大量企业利益和风险捆绑在一起，增加了金融机构发生系统性风险的概率。铜加工企业之间担保关系复杂，容易诱发系统性风险。由于铜加工企业有效抵押资产不足，在银行的授信较大部分是采取第三方担保形式获得，铜企业寻求第三方担保容易形成关联、循环担保模式。一方面存在关联控股关系的公司之间进行担保情况。另一方面企业之间相互担保和循环担保情况也比较普遍。当担保环节中某一家企业出现资金不足，容易波及整个担保链条，从而造成系统性的风险。

二是产业集群总体负债水平较高。铜加工企业负债水平较高，存在多头融资和过度授信情况。铜产业是资金密集型行业，而铜加工企业本身投资规模相对偏小，对银行资金依赖性强。各银行机构迫于上级行下达的放贷任务，加大对铜企业客户的市场竞争，银行之间相互不沟通信息，造成部分企业过度授信和多头融资的情况。铜加工企业对银行资金依赖性过强，面临的政策性风险较大。从实际情况看，银行机构对铜加工企业的贷款期限基本上都是短期贷款，而铜加工企业的生产周期相对较长，需要一个稳定的资金流。这在一定程度上造成铜加工企业在还贷期间的资金拆借压力，

三是产业集群融资存在资金转移风险。鹰潭地区铜企业经营呈多元化趋势，由此带来融资资金实际用途转移的风险。为了提高资本收益，分散经营风险，部分铜加工企业加大了多元化经营力度，参与出资经营小额贷款公司、房地产等领域，这些铜企业大多数在银行机构获得授信和资金支持，不排除银行资金通过企业实体进入非实体经济领域。这些行业政策性和市场性风险大，且可能存在民间融资等问题，对银行机构的信贷资金安全形成一定隐患。

四是集群融资面临铜价波动带来的风险。近年来，在复杂严峻国际国内经济形势下，大宗商品价格出现下行趋势，铜价格波动加剧。一方面对铜产业本身带来不利影响，由于铜的产业链比较长，从中上游的粗铜冶炼、粗铜加工再到下游的电线电杆电缆生产，铜价的传导周期较长，并且很多铜加工小企业采用的都是订单生产，很难将成本及时有效地转嫁出去。另一方面，也对产业集群中以存货及在途商品等作为质押发放的贷款形成较大风险，铜价格下跌导致质押货物的价值有所下降。

五是产业政策调整对集群融资影响明显。近年来国家将铜产业作为重要的宏观调整的行业之一，银行机构随之调整铜产业信贷政策。如部分行业对于铜企业进入的信贷政策“门槛”抬高，规定“战略退出产量规模小、产品技术含量低、竞争力不强的单一铜加工企业”。同时，对动产铜质押要求更加严格，规定铜质押品必须是标准阴极铜。而当地大部分铜加工企业存货中主要是含量较低的废铜以及非标准阴极铜的在产品、产成品。部分银行还考虑到铜加工企业的环境污染程度而将其列入环保观察二类，导致信用等级下降，影响信贷业务的进一步开展。

三、促进铜产业集群可持续发展的政策建议

一是积极引导铜产业集群转型升级发展。围绕高精度铜板带、铜箔及覆铜板、引线框架、特种漆包线、高导电合金铜杆、精密铜管等六大领域，积极运用高新技术及先进适用技术改造铜产业，积极开发市场短缺的铜精深加工产品，淡化数量、注重质量，提高产品的技术含量及附加值，提升铜产业集群发展层次，增强自身发展实力，提高铜产品的竞争力，为集群融资创造良好的硬件条件。同时，以地方财政资金发起设立铜产业发展基金和风险投资基金，对于一些产品在市场出售，生产工艺先进，良好的管理和运作的企业，应获得产业基金积极支持和帮助，使他们能够尽快壮大生产，抓住市场先机，快速发展，对落后的生产水平，小企业急需技术改造，应积极帮助这些企业申请科技扶持基金，促进企业技术创新和升级。对于高新技术企业的高投入，高风险，如精铜加工企业等，应该积极利用政府的风险投资基金和财政资金进行投资，提高集群中科技含量。

二是进一步完善铜产业集群信用体系。建立政银企之间的信息共享合作机制，促进政府各部门、金融主管部门、银行、商会的合作和交流。及时发现防控贷款风险，出现问题及时运用经济、行政、法律手段，公布企业在各家行授信情况，避免对个别优质客户集中授信、过度授信而造成风险叠加的现象。完善社会信用体系建设，利用新闻媒体加强对诚信社会的宣传，强化社会各界的金融意识和信用观念，积极推进社会信用体系建设，严厉打击各种形式的非法集资、金融诈骗、逃废债等违法活动，切实维护健康的金融市场秩序。

三是积极引导铜企业扩大直接融资规模。鼓励企业上市，这样不仅可以在资本市场上直接融得资金，而且还可以改善其他中小企业的融资现状。加强对铜产业龙头企业上市的引导、扶持和培育，引导和推动辖内符合条件、经营稳定、业绩优良、市场信誉良好的铜企业，进入资本市场直接融资。加大对直接融资的财政激励，如对企业上市和发行债务融资工具所需的评估、担保、审计、承销等各环节中介费用给予适当补贴，对企业发行债券进行反担保；加大对债券市场融资工具尤其是中小企业集合票据的宣传，推动辖内一批经营稳定、业绩优良、市场信誉良好的铜加工企业发行中小企业集合票据。

四是加强铜产业担保体系和风险防范机制建设。完善担保机构的资本注入、补充机制，通过设立专项基金、引入商业保险等途径，建立担保机构的多层次风险分担机制和中小企业贷款风险补偿机制，有效防范中小铜企业信贷风险。按照平等、自愿、公平及等价有偿、诚实信用的原则，加强银行机构与专门的商业信用担保机构合作，利用其信用资源为铜加工中小企业贷款提供担保，建立和完善中小企业信用担保体系，增强服务中小企业的信贷能力。建立企业应急转贷专项资金，适时解决企业短期资金短缺问题。按照谁受益，谁负责原则，由政府出资设立企业应急转贷专项资金，用于对符合政策、手续完备并遇到短期资金困难的企业偿还银行贷款的过桥资金支持，避免企业因资金临时短缺而影响正常生产，甚至产生信贷风险。

参考文献：

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[5] 袁中华，刘小差.“后危机时代我国新兴产业发展的金融支持研究”，《产业金融》，2010年第5期.