如何看待新常态下的中国外贸减速

朱嵩嵩

（商务部政研室）

近年来，中国外贸连续3年低速徘徊。2012年至2014年同比分别仅增长6.2%、7.6%和3.4%，较危机前的高增速降幅明显，引起高度关注。这背后究竟是经济周期性波动因素使然？抑或是全球经济结构调整下的长期性趋势？本文认为，应立足近几十年全球价值链不断深化的时代背景，对中国外贸发展进行多维度、多指标研判。

一、从中国与全球经济关联视角看：中国外贸减速是中外经济深度融合的反映

中国的外贸高速增长期，是一个占全球贸易份额不断提升的过程。改革开放初期，中国外贸份额不足1%，长期以两倍甚至三倍于世界贸易的高增速增长。目前，中国外贸份额已经高达12%，是全球120多个经济体的第一大贸易伙伴。在这一背景下，世界与中国经贸发展相互影响、互为因果特征更趋明显。根据基于时间序列数据的波动匹配度指标，2000年以前中国贸易与世界贸易增长的波动匹配度约在65%左右，2000年之后则加速提升至76.9%，2008年金融危机之后波动趋势则几乎完全一致，世界经贸形势变动必然在更大程度上波及中国。

危机以来，世界经济持续低迷，贸易和投资两大引擎增长乏力。2014年全球外国直接投资（FDI）大幅下降8%，直接影响占1/3的最终品贸易及大量中间品贸易，进一步拖累贸易下降。世界贸易增速连续三年低于全球经济增速，主要经济体贸易形势普遍不乐观。据联合国贸发会议统计，2012-2013年发达经济体年均出口增速为-0.23%，新兴经济体为0.28%；进口方面，发达经济体年均增长-1.40%，新兴经济体为1.68%。受上述因素综合负面影响，作为全球第一贸易大国的中国必然难以独善其身。

二、从全球价值链发展视角看：中国外贸减速是全球价值链扩张步入结构调整期的体现

中国的外贸高速增长期，伴随着上世纪90年代以来的新一波全球化浪潮。通过扩大开放深度参与全球垂直分工，中国带动亚太地区成为全球价值链快速扩张的重要区域。经合组织（OECD）数据显示，中国的全球价值链参与度从1995年的25.7提升至2009年的46.1，自身也成为贸易增长速度最快的经济体，形成了“大进大出”的贸易格局。这一时期，中国加工贸易从1321亿美元增至2014年的1.41万亿美元，增长约10倍。一大批具有典型全球垂直分工的机电产品和信息技术产品，保持了长达20年平均30%以上的超常规增速，成为我国第一大类出口商品。

但近年来，拉动上一波世界贸易繁荣的全球价值链发展态势发生了结构性变化。主要是受国际金融危机影响，出现了局部调整与重塑，部分跨国公司收缩了全球供应链及价值链的布局。世界银行研究指出，全球价值链在世界范围内逐步趋于成熟，全球进口中工业品比例开始下降，2012年以来与全球价值链相关的贸易增速明显落后于总体贸易增速。WTO数据也显示，2012年世界货物贸易进出口零增长的背景下，排名前十五的经济体中间品贸易出口、进口同比分别下跌2%、4%。更深层次看，跨国资本流向也在发生变化。受美国等发达经济体制造业回流、新兴经济体要素成本上涨等因素影响，新兴经济体吸引外资流入能力普遍下降，特别是制造业吸收外资增速放缓。以我国为例，制造业吸收外资连续3年负增长，导致在华外资企业出口所占份额从2005年时的峰值58.3%降至2014年的45.9%。种种迹象显示，以大规模跨国投资驱动为特征的上一轮全球价值链扩张，目前正处于一个深度“结构调整期”。作为重要节点的中国，未来外贸增长势必受到全球价值链发展速度、方向、路径等因素影响，短期效应就表现为货物贸易增速减缓。

三、从国内经济结构调整视角看：中国外贸减速背后是质量和内涵更趋优化

中国的外贸高速增长期，也是国内经济结构、要素资源结构、市场主体结构等发生巨变的时期。过去，衡量外贸发展常以规模、速度论英雄，因此当速度降下来时，表面上传递的更多是负面信息。事实上，在中国成长为世界第一贸易大国的进程中，许多变量之间的关系已经悄然发生变化，理解外贸发展的内涵和质量也需要多维度评价。在近年贸易增速下滑的一些“量”的指标背后，恰恰折射出这种“质”变。

一是加工贸易占比下降，但折射出中间品本土化程度提高，单位出口增加值逐渐扩大。近年我国加工贸易增速持续低于一般贸易，占进出口总额比重已从1998年的峰值53.4%逐步下降至2014年的32.8%。有分析将其归结为拉低中国贸易增速的“重要因素”之一。事实上，这一现象背后恰恰反映出中国通过参与全球价值链，国内配套供应链日趋成熟，国内增加值稳步提升。世界银行研究显示，中国出口产品中进口零部件的比重由90年代中期超过60%下降到目前的35%，基本与加工贸易占比趋势吻合。经合组织研究结果显示，中国出口产品中本土创造增加值占比由2005年的63.6%上升到了2009年的67.4%。

二是货物贸易增速下降，但服务贸易发展方兴未艾，二者联动发展态势加强。2008年以来，中国货物贸易增速下滑，但服务贸易仍然保持两位数增长，年均增速达12.6%。这一贸易结构变化的经济带动作用也在增强。根据全球价值链前沿研究，以增加值测算的中国服务出口占总出口比重超过30%，是传统贸易统计口径的3倍。与此同时，服务业取代制造业成为我国吸收外资新增长点，2014年占比达到55.4%。这也与全球贸易和投资发展趋势基本一致。预计未来货物贸易与服务贸易互动发展效应将进一步显现，服务竞争力提升也将促进货物贸易转型升级。

三是外资企业货物出口占比下降，但本土企业竞争力增强，带动总体贸易结构优化。在华外资企业一度占据我货物出口半壁江山，其产品门类多数集中于具有典型价值链分工特征的制成品领域。大批本土企业通过代工、配套、合资等途径，参与到跨国公司主导的全球分工体系，带来了巨大的竞争效应和学习效应。2001年民营企业进出口占外贸总额比重只有6%，到2014年已经上升至36.5%，对整体进出口增量贡献55.9%。贸易主体变化带动产品结构优化，一些国内配套能力强、增加值含量较高的机电类装备类产品出口提速，汽车、航空航天器、数控机床等份额显著提升。

四、从外贸大国发展历程看：中国外贸减速符合历史客观规律

2013年，中国成为世界第一贸易大国，每年出口已占到全球贸易份额的近13%。在这样的体量下，每增加一个点就意味着扩大近2000亿美元的出口，相当于2013年非洲出口总额的1/3。纵观近200年来的世界贸易史，体量巨大与增速放缓正如一枚硬币的正反两面。英国、美国、德国、日本等，几乎都在贸易份额达到峰值之后经历了增速减缓。一战前夕，英国占世界贸易份额很长时间都超过20%，但其增速长期与世界约5%的平均增速齐平，个别年份略高。美国在二战后问鼎第一贸易大国后，随即也经历了5%左右的年均贸易增速，低于当时世界平均水平。德国自1965年开始全球贸易份额稳定在7%~8%之间，但也在上世纪八九十年代一度出现增速5%左右的“低迷期”，直到2000年之后才重新恢复到两位数以上。日本同样经历了类似过程。综上，我国贸易增速减缓，也是规模发展到一定阶段的普遍现象，符合历史发展规律。

五、理性认识新常态下的中国外贸减速

综合以上分析，我们可初步形成以下几个判断：第一，近年来中国外贸增速下滑并非短期异常情况。背后既有经济周期性波动的短期因素，也有全球价值链调整的中期变化因素，更有国内经济结构变迁等长期因素。第二，未来一个时期中国贸易增速即使短期内可能适度领先，但此前“一枝独秀”局面或难为继。联合国《世界经济形势与展望》报告指出，中国出口短期内很难回到两位数增速。如果按照继续保持1.5倍于世界贸易平均增速计算，2015~2016年中国外贸将处于5%~7%的增长区间，占全球贸易份额仍有进一步提升的空间。中长期范围内，不排除随着全球价值链深度调整，世界贸易投资出现新一波增长，带动中国贸易重回中高增速。第三，应适度跳出中国外贸“高增速情结”，找准外贸发展步入增速换挡期之后的新定位。外贸增速减缓并不意味着其重要性的降低，作为一个经贸大国，对外贸易任何时候都是推动我国经济长期发展的重要引擎。应逐步转变过去以规模和速度作为外贸主要评价指标的政策导向，将“减速”与“提质”、“转型”结合起来，将提质增效与促进对外投资、产能合作结合起来，将传统货物出口与技术、服务等“全产业链出口”结合起来。特别是在我国经济向“双中高”转型的今天，要促进传统贸易功能从扩需求、稳增长转向促就业、强产业，更好地发挥外贸在劳动技能提高、技术创新和效率提升方面的作用，更好地为我国产业向全球价值链中高端跃升的新战略目标服务，推动“大进大出”的传统发展模式向“优进优出”模式转化，加快我国从贸易大国向贸易强国的转变。