中外基础设施建设中PPP 模式应用状况对比研究

曾祥渭ZENG Xiang-wei；冯德安FENG De-an

（①中央财经大学，北京 100081；②北京青年政治学院，北京 100102）

（①Central University of Finance and Economics，Beijing 100081，China；②Beijing Youth Politics College，Beijing 100102，China）

0 引言

公私伙伴关系（Public-Private-Partnerships，简称PPP）是项目融资（Project Finance）的一种典型模式，是一种无追索权或有限追索权的融资或贷款，近年来广泛应用于国内外的基础设施建设项目当中。PPP 模式的应用对缓解国家财政经费紧张状况、适应地区经济快速发展、提高基础设施的质量、服务水平和管理效率等均起到了重要的促进作用。

本文对1990-2011年间国内外基础设施建设领域（污水处理、能源、交通和通讯行业）PPP 模式的应用情况进行分析，从项目数和投资额两个角度研究了22年间国内外的发展状况和呈现的特征，最后对这一模式在我国未来的发展前景进行了展望。

1 PPP 模式在全球基础设施建设领域的总体发展状况

表1 分别从项目数和投资额统计了1999-2011年间全球不同地区基础设施建设过程中采用PPP 模式的情况，两个角度的统计结果趋于一致，各地区的排序（由多到少）均为：拉丁美洲和加勒比地区、亚太地区、南亚、欧洲和中亚、撒哈拉非洲、中东和北非。拉美地区在项目数和投资额上均占总量的30%强，表明PPP 模式在该地区运用十分活跃。亚太地区项目数占总量近30%，但投资额却只有近20%，说明PPP 模式在该地区也呈现活跃态势，不过项目投资规模不如拉美地区大。

表2 分别从项目数和项目投资额统计了1990-2011年间全球范围内PPP 模式在四个行业（能源，交通，通讯和水处理）的运用情况。从项目数来看，统计期间能源行业项目最多，随后依次为交通、通讯和水处理；而从项目投资额来看，排名第一的是通讯行业，其后是能源、交通和水处理。能源行业项目数占总量的41.30%，可知PPP 模式在该领域应用最为活跃，这与当今世界经济发展对能源的高度依赖特征相一致；通讯行业PPP 项目数虽然只占总量的16.44%，但投资额却以45.18%的比例居榜首，说明过去22年间该行业的PPP 项目为投资金额巨大的项目。水处理行业在项目数和投资额上均处末尾，可知PPP 模式在此行业的活跃程度和项目投资规模均不如其他三者。

表1 1990-2011 全球不同地区基础设施建设领域PPP 应用情况统计

表2 全球1990-2011年四个行业PPP 模式的应用情况统计

表3 分别从PPP 模式所应用的项目数和投资金额角度统计了1990-2011年间全球排名前10 的国家。可以看出金砖四国（Brazil,Russian,India,China,简称BRIC）在上述两个指标上均占据鳌头（金砖四国项目数和投资额累计分别占比例：73.05%和65.66%）。

此外，从PPP 模式应用的项目数看，我国居世界首位，占Top 10 项目总数的29.75%，说明PPP 模式在我国基础设施建设领域十分活跃；而我国的投资金额仅居世界第三，说明相对其他国家而言，我国基础设施建设的PPP项目投资规模不大。

表3 1990-2011年全球PPP 项目数和投资额top10 的国家列表

2 PPP 模式在我国基础设施建设领域的应用状况

表4 统计了1990-2011年间我国基础设施建设中运用PPP 模式的总体情况。根据世界银行数据中心的分类统计，我国22年间在能源、通讯、交通和水处理四个行业运用PPP 模式的总投资额145.18 亿美元，共涉及项目968个，因故取消36 个。从投资额来看，交通行业为最大投资行业。表5 分别从项目数和投资额角度统计了我国1990-2011 间四个行业每年基础设施建设中运用PPP 模式的情况。总体而言1996-1997、2002-2008 各年项目数均占总数的5%以上，是运用PPP 模式较为活跃的两个时段；从投资额看，1996-2007 期间，除2001年外，其他各年投资额均占总投资的3%以上，是应用PPP 模式进行项目投资力度较大建设的时期。从横向看，统计期间的968 个项目累计投资额为1142.26 亿美元。PPP 模式所应用的四个行业按项目数由多到少为：能源、水处理、交通和通讯；分别占比例：39.05%，37.09%，23.45%和0.41%。根据表5，按累计投资金额由多到少排序依次是：交通、能源、通讯和水处理；分别占：42.52%、36.46%、12.71% 和8.31%。与前文描述的世界总体发展排序略有不同的是，水处理行业的应用在国际上较为温和，而我国十分活跃。

将能源、交通、通讯和水处理四个行业进一步细化如表6所示，可以看出PPP 模式应用于能源行业的投资主要集中在电力项目上，占能源类总投资的89.24%；而该模式应用于交通行业的投资主要集中在公路（Roads）建设上，占交通总投资的52.31%；水处理行业主要集中在了污水净化工厂（Treatment plant）建设上。

表4 1990-2011 中国基础设施建设PPP 模式应用状况

表5 1990-2011年间我国基础设施建设领域PPP 应用情况统计

表6 1990-2011 我国基础设建设应用PPP 模式项目数和投资额分行业统计

3 中外基础设施发展水平对比与我国PPP 模式应用前景展望

近年来，我国基础设施投资项目数和投资规模均位居世界前列，国内基础设施有了很大的改进和完善，但是相比较发达国家和地区，还存在着较大的差距，尤其是在人均拥有和使用量上。

表7 对比了我国与亚太地区、中上等收入国家以及经济合作与发展组织（OECD）四个地区的基础设施指标（Infrastructure Indicator）发展状况。可以看出，我国在人均国民收入、电力使用、电力消费、使用净化水、使用改良卫生设施和居民电话使用等各个指标上均略高于亚太地区平均水平，但都低于中上等收入国家和OECD 国家平均水平。尤其在人均国民收入和电力消费等，与OECD 国家平均水平还有十分巨大的差距。

表7 中外基础设施发展水平对比表

过去数年来，投资对经我国经济发展起到了重要的推动作用，在可预见的未来，我国经济发展对于投资尤其是基础设施建设投资的依赖性仍然会比较强烈。且与发达国家相比，我国未来基础设施建设还有较大的发展空间，随着国家经济建设的宏伟蓝图进一步展开，PPP 模式在我国还会有着广阔的发展前景。

4 结论与建议

1990-2011年，PPP 模式在全球范围内基础设施建设领域得到长足的发展，为多个国家和地区的建设项目起到了重要促进作用；能源行业是该模式运用最为活跃的领域，且从项目数和投资金额来看，金砖国家运用PPP 模式占据鳌头。在此期间，我国PPP 项目数和投资额上都处于世界的前列。从项目数和投资额来看，1996-1997、2002-2008 是我国应用PPP 模式最为活跃的时期，交通运输是我国运用该模式投资最大的行业。与国际总体趋势不同的是，近年以来我国水处理领域运用PPP 模式较为活跃。

与发达国家基础设施建设和发展水平相比，我国尚有较大差距，PPP 模式在国内还有较为广泛的应用空间，建议政府部门和学术界进一步总结项目经验，进一步发挥PPP 模式的重要作用，使之在我国基础设施建设领域乃至其他领域向纵深推广。

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