行业分析：汽车、软件

汽车：新能源公交招标进度加速

投资要点：

1、 自主品牌乘用车市场份额连续三个月回升。

2、 新能源公交招标进度加速，有望回归快速增长。

近期，汽车工业协会公布10月行业数据：10月汽车行业销售199万辆，同比增长2.8%，环比增长0.2%，销量维持平稳。其中，受益于节能环保汽车补贴政策，自主品牌乘用车市场份额连续三个月回升，10月份自主品牌乘用车市场份额为39.05%，环比提升1个百分点。预计2015年将维持10%左右的较快增长。

商用车方面，10月份客车销量4.5万辆，同比增长0.1%，销量维持平稳。考虑年底旺季来临，新能源公交招标进度加速，预计11、12月客车销量有望回归快速增长。另外，近期北方各地陆续发布雾霾严重污染预警，市场关注度提升，新能源客车以及节能减排相关零部件企业有望受益。

目前，中国仍处于汽车普及期，一二线城市的换购需求，以及三四线城市的新增需求是汽车销量长期增长的驱动力。11月17日，沪港通正式启动，是中国资本市场开放的重要历程，投资者结构的变化，将有助于行业蓝筹的估值提升。

建议关注：1）受益于沪港通的低估值龙头：上汽集团、华域汽车、宇通客车；2）业绩高增长估值较低的中盘蓝筹：威孚高科、长安汽车。

软件服务：云计算有望加速落地

投资要点：

1、互联网券商活跃，证券IT公司有望受益。

2、政策支持助力云计算在国内加速落地

三季报已收官，计算机行业整体收入平稳增长，软件和服务增长景气度持续走高。

目前，国内证券市场交易逐渐活跃，券商业绩继续提升将是大概率事件，然而传统券商与互联网券商之间的竞争为潜在受益标的带来很大不确定性。无论是券商改善传统业务用户体验还是积极推出创新业务，IT投入必不可少，而互联网证券的火爆将更进一步刺激证券机构加大IT投入，国内证券IT公司受益确定性有望提高。因此，互联网证券投资机会将长期看好。

另外，国务院常务会议确定促进云计算创新发展措施，预计将加速云计算在国内的落地。11月15日国务院常务会议发布关于支持云计算创新发展的多项措施，要求支持云计算关键技术研发和重大项目建设以及云计算与物联网、移动互联网等的融合发展，在灾害预防、社会保障、电子政务等领域开展大数据应用示范，催生基于云计算的在线研发设计、教育医疗、智能制造等新业态。云计算将成为传统模式的良好替代和补充。

政策支持将有助于云计算在国内的落地，利好国内云转型企业，推荐引领企业级软件云转型的用友软件、广联达。