上海自贸区金融开放的创新思考

摘 要：产生金融危机的主要因素在于金融发展与实体经济发展之需相脱离，近年来，上海自贸区所推行的负面清单管理模式，在某种方面带给上海自贸区金融机构与企业一次创新发展、先行先试以及提升市场竞争力的机会，然而，这也极易导致金融风险隐患。上海自贸区金融服务与金融开发应该紧密根据实体经济发展之需，不断创新上海自贸区金融开放模式。

关键词：金融开放；上海自贸区；金融创新

尽管上海自贸区总体方案给世界留下大量完善印象。然而，从上海自贸区业务升级范围、开放内涵以及市场化手段来看，可感受到上海目前正对政府所下发的制度红利予以充分利用，并对国家金融创新发展战略予以落实，上海自贸区肩负着新时期我国金融开发的伟大使命。上海自贸区金融服务与金融开发应该紧密根据实体经济发展之需，不断创新上海自贸区金融开放模式。

一、上海自贸区所推出的金融开放创新模式

近年来，上海自贸区已经梳理出有效的金融创新成果，并形成一大批自贸区金融开放创新案例，以期可以以典型开路、以点带面，对上海自贸区金融开放创新政策效应予以不断扩大。与金融管理部门相贴近的金融支持举措与政策，上海自贸区金融机构均在对政策平台予以充分利用基础上实施业务创新。市场化创新存款利率领域，在上海自贸区小额外利率放行于市场后，随即中国银行就对首笔个人外币存款进行了业务办理，这样客户就能够得到议息存单。

上海自贸区融资创新领域，很多金融机构，像交通银行、建设银行以及招商银行等，对人民币资金由境外借入业务进行了办理，对非银行金融机构与区内企业境外融资渠道进行了不断拓宽，使上海自贸区内融资成本实现了降低。上海自贸区交通银行分行行长明确提出：“上海自贸区金融开放创新不仅使企业境外资金投入渠道实现了拓宽，同时也使境内银行资金压力实现了有效缓解，可以在很大程度上降低上海自贸区企业金融投资成本。”

在上海自贸区资金结算支付创新领域，一方面对自贸区内企业结算时的支付流程进行了简化，另一方面还将很多商品衍生品结售汇服务提供给自贸区企业，这就为商品企业风险管理的开展提供了有效渠道。上海自贸区内，在很大程度上提升了跨国公司资金使用率，上海市工商银行分行对集中运营管理跨国公司外汇资金进行了试点运行，浦发银行、农行上海分行等金融机构在上海自贸区积极开展了人民币跨境资金池业务。此外，也在很大程度上简化了上海自贸区金融开放投资流程。上海自贸区弘毅投资集团负责人明确表示，从审批制向备案制转变是最大的感受，对支持我国企业走出国门极为有利。

从跨境投资领域来看，到目前为止，上海自贸区所办理的投资项目有23个，累积达5.1万亿美元的总投资。而且上海自贸区还不断发展新型金融机构，例如，自贸区小额贷款公司既可入区经营业务，又能将小额贷款公司创建在自贸区内，以给予业务范围与股份比等领域的政策支持。

二、上海自贸区金融开放创新的进展

为统筹协调上海自贸区金融开放的创新机制，近几年上海自贸区成立了金融开放协调小组，以此强化与政府所提出的“三会一行”之间的联系与沟通，以此不断推动上海自贸区金融开放创新力度。到目前为止，在体制层面，创新上海自贸区金融开放的体制架构已经基本形成，并稳步前进于国际金融市场平台中，而且引发了一系列金融服务连锁效应。

从体制层面分析，现阶段上海自贸区金融开放创新架构机制已经初步形成。也就是说，除了支付机构人民币跨境支付等上海自贸区金融细则外，四家中资商业银行也有在上海自贸区内办理金融离岸业务的资格，上海自贸区证监会同样会对相关金融开放支持细则予以详细出台。上海自贸区保监会经协商已同意对国际业务有所涉及的保险条款可以应用国际协会条款与英文，现阶段，上海自贸区正在科研与探讨怎样通过自贸区对境外保险资金投资事宜予以不断扩大。

此外，上海自贸区在近年来所构建的一些与国际相接轨的金融市场平台同样在稳步推进。在自贸区内上海黄金交易创建国际交易平台，并将国际金融资产交易平台设立于上海自贸区证券交易所中。同时上海自贸区也计划推出国际原油期货，该体制比原有想象更为复杂，在很大程度上挑战了原有法制、体制以及税制，而且由很多地方必须对其进行改革与突破。目前在自贸区内上海期货交易所已经构建国际能源交易中心，并由数十个部门委员会在鉴证会带领下实施积极研究，包括上海清算所、国家金融期货交易所以及上海股权托管交易所等多个金融要素市场均对世界金融服务平台予以积极研究。此外，在金融服务领域，依照自贸区经济需求，对自贸区入驻金融机构并积极开展有效的创新服务机制继续拧积极有效协调。

三、结语

综上所述，产生金融危机的主要因素在于金融发展与实体经济发展之需相脱离，近年来，上海自贸区所推行的负面清单管理模式，在某种方面带给上海自贸区金融机构与企业一次创新发展、先行先试以及提升市场竞争力的机会，然而，这也极易导致金融风险隐患。“负面清单管理”将更为广阔的空间提供给我国对外开放与金融发展，该机制催生创新、倒逼改革，然而，也存在很多我们所不知道的金融风险。对别国经验予以借鉴，分析与探讨我国国情，以此探索一条健康、可持续的发展和开放之路，此为上海自贸区监管部门、机构及企业所共同肩负的责任。

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作者简介：卓贞运，江西省南康市，研究方向为国际贸易的理论与实务、国际金融理论