搜狐赶集互联网金融

冯一萌

在四大门户阵营，搜狐最近几年的表现，给人一种起了个大早赶了个晚集的悲催感。名存实亡的微博，半死不活的搜狐高清，还有被边缘化的搜狐客户端……但搜狐一直没有放弃热点平台的布局，继阿里巴巴上线招财宝平台后，搜狐也推出搜易贷平台，聚焦民间小微额借贷。

年轻人的首付贷

和阿里小微招财宝不同，搜易贷聚焦于民间小微借贷，主要在技术、风控和大数据方面发力，业务重在解决个人贷款难等问题，1元起投，年利率收益为8%～12%。

在中国，首次购房者需支付房屋总价至少30%的首付款，在贷款未还清的情况下再次购房，首付款比例为60%。搜易贷首款产品“焦点首付贷”瞄准了房贷首付，无需抵押，最低0利率。

具体的模式是，买房人先向搜狐焦点提交买房首付款贷款申请，收到买房人贷款需求后，搜易贷对买房人进行风险评估并授信，首付贷产品融资额最低1万元，最高可达所购楼盘总价20%的首付款，借款利率5.5%～12%。目前，这个借款利率可谓“全国利率最低”，一年期贷款利率最高6.5%，低于同期银行按揭贷款利率。目前首付贷已经在北京、广州、昆明、济南四个城市上线。

事实上，此类贷款在中国并不常见。此前让业内颇为震动的是平安集团“平安好房”是“首付贷0息住新房”，首付不仅能贷款，还能“零”利息。而贷款方式只有两种，一种是抵押现有房产甚至亲属房产，另外一种则是无抵押贷款，无抵押贷款额度最高只有30万元，最长贷款期限是36个月，利率是18%。目前“平安好房”由开发商提供补贴以及借款者提供抵押品以降低首付贷款利率，最低可降到零息，平安旗下另一家子公司、民间借贷网站平安陆金所将为购房首付款贷款提供资金。

今年以来，房地产价格波动较大，发展态势不明朗，另外，一些收入和还款能力不错的年轻人付不起首付，“焦点首付贷”就是解决这类人的需求。“一方面帮年轻人实现购房梦想，另一方面也能解决开发商销存量，我觉得这两者是相辅相成的。”搜易贷CEO何捷说，至于如何能保证一个较低的息差来吸引平台客户，搜易贷的做法和平安好房做法颇多相似之处，何捷透露，会跟开发商强强联手，开发商在交易里会有一定的补贴。“目前已经和开发商在进行一些测试。”

搜狐之所以选择在此时进军互联网金融，在何捷看来原因有三。其一，目前国内金融市场没有全面市场化，没有形成全面的风险定价体系；其二，中国投资者投资渠道狭窄；其三，现在金融机构的服务水平过低。

“在互联网金融领域存在很多刚性需求，这些需求并非是昙花一现的状态。搜狐作为老牌的互联网公司，在金融领域的布局还刚刚开始。”何捷说。

此次搜易贷打出“The Best 最放心的互联网信贷平台”口号，其专业的高管团队颇为为人瞩目。据悉，搜易贷创始人兼CEO何捷曾位居搜狐畅游CFO，其他三位核心管理团队成员CTO周霖、CRO范学红以及COO蒋轩也均来自于知名IT企业及金融机构，拥有丰富的互联网及金融行业经验。值得一提的是，蒋轩还担任过国内某知名P2P公司的高管，互联网金融行业经验丰富。

差异化竞争力

目前国内P2P行业迎来迅速发展期。一方面，资本大量涌入，平均每天有2～3家P2P网贷公司诞生，另一方面，监管政策呼之即出，网贷平台良莠不齐的局面即将发生变化。随着阿里系、搜狐等互联网大佬纷纷进场，P2P网贷行业或将迎来一次走向规范化、细分化的洗牌。

作为搜狐金融业务的头炮，搜易贷进入的是一个被称为还在“野蛮生长”领域。iiMedia Research（艾媒咨询） 数据显示，截至2014年6月，P2P贷款平台数量约达1208个，上半年总成交金额达861.4亿元，预计2014全年成交量将达2126亿元左右。

而就在搜易贷发布数天前，业内一家P2P平台刚刚被曝出，由于判断失误，出现了上亿元的损失。行业机会和风险同在，但在何捷看来，时机更为重要。“我们看到的是，原有金融体系中对于金融机构的考核机制、对于风险的评估机制以及目前投资环境的变化，都决定了金融脱媒和实现风险定价是新的机会，而互联网在数据收集和分析、消除信息不对称性上的优势，决定了互联网金融是一个很好的方向。”

摆在搜易贷面前的问题很简单：如何形成自己的差异化竞争力。

“我们希望出现在一个用户人生重要节点上面去提供服务，比如购房、购车，相对来说是人生比较重要的，而这些领域也比较容易形成垂直化的服务体系。” 何捷用买车举例，“由于买车的人目的相同，交易的流程相似，这能够令我们集中精力更加有针对性地去做风险参数模型，以便能细分所谓好的借款人跟坏的借款人，这在风控层面也是一个很重要的考量。”

何捷表示，垂直、O2O以及开放平台将是搜易贷的发力方向。为此，搜易贷的目标定位于分散型、小额投资标的，标的的最高价值可能只有几百万元，以此来降低兑付风险。

针对投资人和借款人的来源，何捷透露，搜易贷的投资人将主要来自于线上，而平台将与线下小贷公司合作，因此借款人会同时来自线上线下。

P2P平台的风险控制是市场最为关注的一个板块，搜易贷强调自身定位是“金融服务信息平台”。据何捷介绍，搜易贷已经和美国信用局益佰利（Experian）进行合作，建立了信用评估模型和风险决策模型。除此之外，还会利用大数据原则来进行判断。

在何捷看来，互联网企业来做P2P是有优势的，除了技术的积累，还有数据的积累，包括大交易数据、大交互数据和大金融数据。“大数据能帮我们分辨一个人还钱的概率，把一些高风险的人群排除掉，达到精准获客。”

技术、风控和大数据是搜易贷是三大优势。例如，搜易贷会采用大数据对客户催收、回款等全流程进行管理。“一方面是大交易数据，另外是大交互数据，另外一个是大金融数据。我们会通过这些数据的综合和模型化的处理，会在营销、审查、跟踪等等会进行更多的使用。”何捷表示。

不过，在其风险控制中也如其他大部分的P2P平台一样设置了“投资人保障基金”的机制，本金损失可以先行赔付。该保障基金首先会提100万元的额度，会随着搜易贷整个收入和交易水平再按比例抽取。

引入外部合作者

“我们可能不太愿意往我们自己身上贴某种模式的标签。”搜易贷COO蒋轩表示。实际上，搜易贷也有自身的运营模式，目前来看，搜易贷通过与搜狐集团内部机构合作，如与搜狐焦点针对购房用户展开金融服务；在外部则是通过与多家小贷公司合作。

“与小贷、担保、传统金融机构的合作，希望跟合作伙伴有一种全方位的合作，不仅仅是资金管道，我们希望在整个授信、风控的管理，包括借款开发上都希望跟它们一起开拓全新的模式。”蒋轩称，未来期望能够全流程介入到这些合作公司的业务上面去。搜易贷会用业界最严格的合作机构准入门槛，从源头全面控制风险。

目前，搜易贷与国内最大的外资小额贷款公司——亚洲联合财务有限公司合作，以此来保障安全等问题。据何捷介绍，此次与亚洲联合财务签署合作备忘录，未来将与其全资子公司亚洲第一信息咨询、新鸿基融资担保分别展开业务，也会共同探讨推出符合搜易贷平台客户需求的特色产品，双方将首先在网络信贷领域实施合作。

据了解，本次与搜易贷展开合作的机构亚洲联合财务，成立于1991年，是香港上市公司新鸿基有限公司成员，自成立以来一直稳占香港私人贷款市场的领导地位。作为香港最大的非金融业的财务机构，也是中国最大的外资小额贷款公司，拥有全国性的业务布局，在内地15个省市设有分支机构，中国大陆及香港的分支机构总数达到170余家。

素有香港“小贷之父”之称的亚洲联合财务CEO张炳煌表示，在与搜易贷达成合作前，也与行业内多家互联网金融平台接洽，经过多番考察最终选择与搜易贷达成全面战略合作。“国内投融资需求几何倍数增长，然而投、融双方信息资讯完全不对称，因此专业、安全、放心的投融资平台就愈发的重要。”张炳煌说。

未来，搜易贷将探索与搜狗、搜狐视频、搜狐证券等多个兄弟公司展开业务合作。同时，不仅向搜狐集团内部的各个业务板块进行开放，还会同广泛外部的合作伙伴，如证券公司、汽车销售有关的公司或者教育的机构等的合作，与此同时，搜狐亦正在申请支付牌照。

作为民营系的搜狐，其杀入互联网金融，能更接地气，可通过在巨大的流量、丰富的用户资源、运营服务及生态体系的优势，逐步蚕食金融业。但这个渗透过程会很漫长。未来，搜狐的互联网金融之路还有很长的一段路要走。

今年4月，搜狐公司董事局主席兼CEO张朝阳在一个互联网金融论坛上表示，相比一些传统行业，中国的互联网是竞争最激烈、最公平的一个行业。正是由于这样的竞争，才产生了最优秀的企业和组织。如果互联网进入传统的行业，就会像坦克碾压一样，所向披靡，而这种现象已经在很多领域内上演。

张朝阳认为，互联网金融是一个自然而然的过程，存在较大机遇，“只要合理放开互联网金融，将会产生中国的高盛、中国的摩根史丹利，中国伟大的银行和投资银行”。

现在，搜易贷平台让张朝阳的野心变成了现实。