金融结构对我国不同地区城镇化问题的作用机理分析

吴庆春

(泉州师范学院 陈守仁工商信息学院，福建 泉州362000)

金融结构对我国不同地区城镇化问题的作用机理分析

吴庆春

(泉州师范学院 陈守仁工商信息学院，福建 泉州362000)

不同类型地区的城镇化将遇到不同的问题。开放型地区和封闭型地区的城镇化差别很大，遇到的问题有很大一部分也不一样。本文主要从这两种类型地区的城镇化遇到的问题入手，去分析金融结构在对这些问题的解决能起到什么作用。在分析完问题以后，通过对不同类型地区金融结构所能产生的不同作用的探索，笔者找到了解决不同地区城镇化问题的不同金融途径，并认为随着城镇化的开展，其高峰也将到来，而金融结构在其中将起到至关重要的作用。

金融结构；开放型地区；封闭型地区；城镇化问题

党的十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，其中提到“完善城镇化健康发展体制机制。坚持走中国特色新型城镇化道路，推进以人为核心的城镇化，推动大中小城市和小城镇协调发展、产业和城镇融合发展，促进城镇化和新农村建设协调推进”，“推进城市建设管理创新。建立透明规范的城市建设投融资机制，允许地方政府通过发债等多种方式拓宽城市建设融资渠道，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营，研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构。”“推进农业转移人口市民化，逐步把符合条件的农业转移人口转为城镇居民。”通过上面的论述，可知在我国的城镇化过程中涉及人、土地、住房、交通、产业、金融等众多经济要素，是一个大工程。其中肯定会遇到很多问题，结构性的和非结构性的问题都有。而金融机制在城镇化中如何发挥作用、发挥作用的途径及效果如何，是重要的研究问题。

一、城镇化中遇到的相关问题

根据国家的部署，城镇化是一个以人为核心的系统工程，跟人有关的吃、穿、住、行、就业等均需考虑，要综合了解城镇化必须了解其内涵，这样才能明了城镇化将遇到哪些核心问题。

(一)城镇化的内涵

城镇化这一概念最早由西班牙工程师A.Serda于1876年在其著作《城镇化的基本理论》中提出，城镇与农村对称，既包括“City”又包括“Town”，因此城镇化为“Urbanization”。关于城镇化的内涵，不同学科定义不同，从经济学的角度来看，所谓城镇化是指随着经济社会的进步和发展，农村人口转化为城镇人口的过程，它意味着城镇规模的扩大和城镇人口数量的增加，也意味着社会投资更加倾向为对工商业的投资。因此，从内涵来看，城镇化的核心是人的城镇化，同时，由人的城镇化引起经济发展方向向第二和第三产业转移。

由城镇化的内涵可知，由于核心是人的城镇化，因此跟人有关的吃、穿、住、行及由此而引起的整个经济系统的变化是比较大的，按城镇化的时间及进程来划分，具体表现为集中型城镇化、扩散型城镇化等两种不同的模式。这两种不同的模式对应的经济系统变化也不一样。根据国际经验，集中型城镇化主要发生在20世纪早期，集中型城镇化对经济的影响主要体现在聚集经济效应上；扩散型城镇化主要发生在20世纪中晚期，其对经济的影响主要体现在扩散经济效应上。这两种不同模式的城镇化对经济也有不利的影响，比如集中型城镇化会带来一些“城市病”、会拉大城乡差距、会导致城镇土地的稀缺并由此而导致地价的上涨；扩散型城镇化是城乡区域综合发展的城镇化，因此虽然其为较为高级的城镇化，但也容易造成比例失调的毛病。在发展城镇化过程中应该要发挥城镇化给经济带来的良性影响，同时避免带来不良影响。因此，必须了解城镇化过程中在对应模式选择上可能面临的问题，以及对这些问题的规避及解决。

(二)城镇化中遇到的问题

不同模式城镇化可能带来的问题及其解决，已经有学者[1]就此进行专门研究。笔者认为可以按开放型地区、相对封闭型地区来对城镇化过程中所采取的不同路径、方式、经济结构变动乃至经济机制的转化进行区分，并研究由不同类型地区城镇化产生的问题，然后找出金融机制能在其中发挥作用的相应对策。

1.开放型地区城镇化遇到的问题

开放型地区主要指经济为开放型经济的地区。开放型经济是与封闭型经济相对立的概念，是一种经济体制模式。在开放型经济中，要素、商品与服务可以较自由地跨界流动，从而实现最优资源配置和最高经济效率，一般而言，一个地区经济发展水平越高，市场化程度越高，越接近于开放型经济。在开放型经济中，既出口，也进口，基本不存在孰重孰轻的问题，关键在于发挥比较优势；既吸引外部投资，也对外投资，对资本流动限制较少。我国属于开放型经济的地区主要指东部和南部的沿海地区，一般包括东北地区的内蒙古自治区东部，黑龙江省、吉林省和辽宁省，华北东缘地区的河北省、北京市和天津市，华东地区的江苏省、浙江省、安徽省、江西省、山东省和上海市，东南地区的广东省、海南省、江西省、福建省、台湾省、香港特别行政区和澳门特别行政区。在开放型地区当中经济发展水平和市场化程度高低也不一样，本文研究的是需要进行城镇化的开放型地区，对于城镇化水平已经高度发展的地区则不做考虑，这些地区比如香港特别行政区和澳门特别行政区等。

由于开放型经济经济发展水平高，市场化程度高，同时在比较优势的作用下对外经济交流频繁，既有出口也有进口，既有对外投资也吸引外部投资。要素、商品、服务自由跨界流动，因此，城镇化过程中遇到的问题与此相关，笔者主要从金融的角度论述。

(1)城镇化过程中由于房地产开发所遇到的问题。这些问题包括房价泡沫、房贷风险加大、企业房租成本上升、贫富差距拉大、通货膨胀上升。

房价泡沫的产生与扩大。由于城镇化涉及大量人口往城镇转移，对住房的需求将迅速增加，而住房的供给由于土地的短缺和时间的限制将不能满足对其的需求，这将导致房价的上涨，进而产生泡沫。随着城镇化的继续，对住房的刚性需求将扩大，这将进一步推高房价，使泡沫扩大。通过表1可以知道房价的变化，即使到目前，开放型经济地区的房价依然在上涨。

表1 2014年1月70个大中城市新建住宅价格指数

续表：

注：环比以上月价格为100，同比以去年同月价格为100，定基以2010年价格为100。(资料来源：国家统计局)

房贷风险加大。随着城镇化过程的开展，房价泡沫扩大，房贷风险也会增加，一方面是买房者收入水平参差不齐，而要在城市扎根，又不得不面临买房的问题，因此其房贷的风险就会加大；另一方面，由于土地有限，随着房地产的开发，地价成倍的上涨，这极大地增加了开发商的成本，同时也推高了开发商的风险及其贷款的风险。房贷是银行贷款非常重要的组成部分，其产生风险势必会危及金融系统的稳定。

企业房租成本上升。在城镇化过程当中，由于房价泡沫的产生，因而企业生产所必须面临的房租成本也上升，这里面包括厂房的租金和员工用房的租金等，企业成本上升会影响企业的利润及企业主扩大生产的积极性，进而影响到经济的发展水平。

贫富差距扩大。城镇化过程中，由于新来人员与原先的居民间面临的不同境况，会拉大贫富差距。比如，在拆迁过程中，原有住户及拥有土地的人可以分配到较高的补偿，同时由于房价的上涨，这一补偿在加大；新来人员却必须面临较高的房价，这进一步增加了其负担，同时也扩大了其与原来居民间的贫富差距。贫富差距拉大，根据经济学原理，由于边际消费倾向递减，必然影响到消费，最后影响到经济的发展。

通货膨胀的产生。城镇化过程中，由于房价泡沫的产生及扩大，会带动物价的上涨；由于企业成本上升，会带动产品的价格上升，物价也因此而上涨；贫富差距扩大同样也会带来通货膨胀的产生。

(2)经济其他方面的影响。开放型经济地区由于原先的经济结构已经慢慢形成，随着城镇化的进行，必然会对这些地区产生一些影响，比如交通、城市布局、失业问题、城市生态、拆迁、水电等等。

交通。城镇化过程中，核心是“人”的城镇化，因此，随着城镇居民的增加，交通问题就会凸显，与涉及交通的部门、公司和企业扩张受限就会通过增加在银行的贷款来进行扩张进而力图解决交通问题，但这会增加银行的贷款压力并提高银行的贷款风险。

城市布局。在城镇化过程中，开放经济型地区由于原来的中心城区布局已经趋向稳定，因此，城市会向周边拓展，这会扩大城市的布局，但扩大过程中，金融体系也要承受较大压力，比如对银行贷款的需求将会快速的增加，对保险的需求同时也加大等等。

失业问题。由于是“人”的城镇化，在大量人员进入城镇的时候，企业用工增加速度跟不上要求，这时候失业问题就会产生，由此而引起的失业保险支付也将增大，这将加大金融机制的压力和风险。

城市生态、拆迁、水电。除了上面提到的问题以外，城镇化过程也将面临城市生态改变、拆迁、水电布局改造等问题，这些问题同样重要，其对城市金融、经济的发展都不可或缺。

2.相对封闭型地区城镇化遇到的问题

相对封闭型地区主要指该地区的经济性质属于相对封闭型经济，与开放型经济地区相对应。在相对封闭型经济要素、商品、服务比较不能自由跨界流动，经济发展水平较低，市场化程度也较低，由此导致资源配置效率不高，经济效率较为低下。在我国中西部的大部分地区属于相对封闭型地区。相对封闭型地区的城镇化路径与开放型地区的城镇化路径不同，由此所引发的城镇化问题也不尽相同。相对封闭型地区的城镇化实际上是将原来的较为封闭的经济模式向开放的经济模式转变，由于其经济比较落后，因而城镇化初期面临着比开放型地区更多的问题，其城镇化中晚期也会面临开放型地区城镇化过程遇到的问题，因此城镇化难度大。

(1)资金投入大，造成金融系统压力。

相对封闭型地区的城镇化建设需要大量的资金投入，这些资金既有来自国家的资金也有来自民间的资金，但都通过金融系统，大规模大范围的资金投入及应用，会给金融系统带来极大的压力，对该地区本来就脆弱的金融系统带来极大的考验，特别是城镇化过程较长，而且比较复杂，对金融系统要求很高，因此压力也较大。

(2)城镇格局变化大，造成金融系统压力。

相对封闭型地区的城镇化会带来城镇格局的变化，这一变化牵涉交通、运输、水利、电力、房地产等城镇格局的改变，在这一过程中，只有运行良好的金融系统才能承担服务的功能，但相对封闭型地区原先的金融系统就比较单一和脆弱，因此要面对城镇格局的突然大变动，其难度可想而知，其压力必然也非常的大。

(3)要素市场需求大，造成通胀压力。

在相对封闭型地区城镇化过程中，要素市场需求增加快速，总量增长也快，这对要素市场的价格将产生上行的压力，同时也就造成了产品成本和价格的上升，进而造成了通胀的压力。

(4)人员流动大，造成交通运输等产业压力。

相对封闭型地区的城镇化人员流动大，于是交通、运输产业要跟得上，同时房地产开发的特点也要和城镇化过程中流动人员的特点相匹配，比如，城镇化过程中，大量城镇居民的形成需要大量的住房，而这部分人的收入水平又不是很高，因此房地产的价格也不能太高，这对当前的房地产开发是一个考验，对整个房地产产业也就造成了压力。

二、金融结构在城镇化中的作用机理分析

1969年美国经济学家戈德史密斯(Raymond．W．Goldsmith)发表著作《金融结构和金融发展》，自此金融结构理论成为现代金融领域的前沿问题，金融结构与经济增长的关系也经济学研究的一个新课题。关于金融结构的定义，近期，林毅夫等[2]给出了一个比较科学的意见，其将金融结构定义为金融体系内部各种不同的金融制度安排的比例和相对构成。金融结构可以从不同的角度考察,从金融活动是否需要通过金融中介,可以考察金融市场与金融中介的比例构成；从金融交易的期限长短,可以将金融体系分为货币市场与资本市场；从金融活动是否受到政府金融监管部门的监管,可以区分为正规金融与非正规金融；就银行业结构本身，可以分析银行业的竞争程度和不同规模的银行的分布。而关于国内外金融结构理论的溯源及发展，可参看张丽丽[3]的文章。

(一)金融结构在解决不同类型地区城镇化过程中所遇到问题的作用机理

上文提到开放型地区城镇化过程会遇到的问题，从金融结构理论来看，应考虑从发展金融市场的角度加以解决而较为封闭型地区的城镇化这应考虑从发展金融中介的角度加以解决，这其中的主要原因在于，金融结构与经济发展的关系上面。根据相关学者的研究(林毅夫，2010)，处于不同经济发展阶段的经济体具有不同的要素禀赋结构，并由此内生决定了与其相适应的最优产业结构,而处于不同产业的企业具有不同的规模特征、风险特性和融资需求，因此，处于不同经济发展阶段的实体经济对于金融服务的需求存在系统性差异。只有金融体系的结构与实体经济的最优产业结构相互匹配，才能有效地发挥金融体系的基本功能，促进实体经济的发展。在比较金融结构对解决不同类型地区城镇化所遇到问题的作用机理时，笔者主要从要素禀赋、企业类型、企业规模、居民结构、风险类型来探讨。

1.要素禀赋。开放型地区和封闭型地区的要素禀赋差别很大。开放型地区的要素禀赋主要在于资本和技术密集型，其比重大于劳动密集型；而相对封闭型地区的要素禀赋主要在于劳动密集型，其比重大于资本和技术密集型。因此，在解决城镇化过程中面临的资金短缺问题上，开放型地区的融资需求更多的应依靠金融市场来解决，而封闭型地区的融资需求更多的应依靠银行等金融中介来解决。这主要是因为开放型地区的要素禀赋决定了其可以建立比较发达和完善的金融市场，而封闭型地区的要素禀赋则决定了其通过银行的间接融资行为更符合其所处的经济发展阶段和经济发展水平。因此，在城镇化过程中，开放型地区应更多的培育良好运行的金融市场，其融资应以直接融资为主，而较为封闭型地区则应优先发展银行乃至中小银行等金融中介机构，其融资以间接融资为主。

2.企业类型。开放型地区的企业类型以第二和第三产业为主，封闭型地区的企业类型以第一和第二产业为主；开放型地区的企业以资本、技术、知识密集型为主，封闭型地区的企业以劳动密集型为主。因此，开放型地区城镇化中所吸引的人员应该是总体知识水平较高的人员，而封闭型地区城镇化所吸引的则是总体知识水平较低的人员。这决定了在解决城镇化过程当中的住房、交通、就业等问题的方式上应有所区分。开放型地区的金融机制应比较成熟，才能面对以资本、技术、知识密集为主的企业及其员工的生产生活要求；而封闭型地区的金融机制应满足其经济起步、发展的需要。比如，在住房方面，开放型地区的住房要求应比较为封闭型地区的住房要求高，这决定了在房贷、公积金等跟住房有关的金融产品设计方面要更为灵活。又如，在交通方面，开放型地区的交通压力比封闭型地区的交通压力要大得多，因此跟交通有关的金融产品、金融政策、金融支撑体系也应更为发达和灵活。

3.企业规模。开放型地区的企业规模大，而封闭型地区的企业规模较小。企业规模大对土地、资本、人员、企业家才能的要求就比较高，因此，在涉及土地、资本等相关的金融产品设计上对开放型地区的金融结构有着较高的要求。这要求开放型地区的金融深化要高于封闭型地区。如果开放型地区的金融结构可以解决以上问题，则是合适的金融结构。因此，在城镇化过程中，开放型地区和封闭型地区都应有其适合的处于不同发展阶段的金融结构，来解决不同企业规模所面临的金融问题。

4.居民结构。由于不同的企业类型不同的企业规模，因此决定了不同类型地区城镇化所面临的不同居民结构。开放型地区以城市居民为主，而封闭型地区以农村居民为主。在城镇化过程中不同类型的居民会相互渗透，这对金融结构带来更高的要求。不同类型地区的金融结构会产生变化来适应“人”的城镇化。因此，开放型地区的城镇化过程中，既要培育良好的金融市场，也要培育中小银行；而封闭型地区既要培育大量的中小银行，也要为培育高端的金融市场做准备。

5.风险类型。开放型地区其产业资金需求量大，具有很高的技术创新风险和产品创新风险；而封闭型地区产业以大量的中小企业为主，其风险较为分散。城镇化中，不同地区的金融结构应有不同的风险防范机制，来解决产业发展所遇到的风险问题，来安全的推进城镇化。

(二)金融结构对城镇化过程中遇到问题的解决途径

1.金融杠杆。上述不同地区城镇化过程所遇到的问题可以通过不同的金融杠杆加以解决。在开放型地区，除了综合应用公开市场业务、再贴现政策、法定存款准备金率调整等基本货币政策工具外，还可以较为细化的采用金融衍生工具、差额准备金制度等金融杠杆，这是因为开放型地区的金融结构较为完善，其金融杠杆的使用频率和效率都可以较高，同时其金融市场较为发达，金融衍生工具的使用平台较高，基本货币政策工具的使用效率较高。因此，开放型地区为解决城镇化过程中遇到的问题可以采用较为高级、灵活的金融杠杆。相反，在相对封闭型地区，由于其金融结构相对不完善，金融市场相对不发达，因此在解决其城镇化过程中所遇到的问题时，更多的应采用基本货币政策工具等金融杠杆，这也和其发展更多金融中介的途径是一致的。

2.行政杠杆。除了经常使用的金融杠杆以外，我们国家还可以使用行政杠杆来解决城镇化过程中的问题，行政杠杆往往是在金融杠杆比较失效的情况下采用。行政杠杆的执行对金融市场是一个补充，但也反映出金融结构的不完善，金融市场的不成熟。行政杠杆不到万不得已不能采用，因为其对市场也有一定的破坏力，会扭曲市场的价格机制。在城镇化过程中我国多个地方(不论是开放型地区还是封闭型地区)产生了较为严重的房地产泡沫，在金融杠杆失效的情况下，政府也采用了行政杠杆的手段，但还是没能解决这一问题，这说明行政杠杆也不是万能的，更多的要靠经济本身良性的发展，更多的要依靠提高经济发展的质量，走可持续发展的道路，做到经济又好、又快发展。

3.财政杠杆。除了金融杠杆和行政杠杆以外，财政杠杆也是一个重要的手段来解决城镇化过程所遇到的问题。财政分为财政支出和财政收入，因此可以从这两方面入手来解决。对开放型地区的城镇化和相对封闭地区的城镇化，政府应该采取有差别的财政政策，在财政支出方面对封闭型地区相对倾斜，以帮助其更好地开展城镇化，而开放型地区由于其产业的发展较为高级，因此可以从降低税收等财政收入的手段来间接的支持其城镇化。

4.其他途径。除了以上所讲的三种主要途径以外，解决城镇化过程所遇到的问题还可以有非常多的其他途径，比如引进外资、强化“二次分配”的重要性、增加对失业工人的救助、增加对教育的投入等等。城镇化会遇到问题，而对问题的解决方法和途径也将同时产生，城镇化是必走之路。

三、结语

通过对开放型地区城镇化和封闭型地区城镇化所遇到的问题进行分析，我们了解到城镇化的困难所在，而这其中很多是金融方面的问题，这就要求我们必须从从金融机制、金融结构入手去研究解决问题的方法和途径。金融结构对不同类型地区城镇化所遇到问题的作用机理是不一样的，这一方面是因为不同类型地区城镇化所遇到的问题不一样，其对金融结构的要求也不一样；另一方面是因为金融结构本身的差别对不同类型地区城镇化会产生不同的影响。我们不能脱离一个类型地区本身的客观实际去谈论城镇化，更不能脱离金融结构发展的客观实际去谈其对城镇化问题的作用机理。本文就是在马克思的唯物辩证法和历史唯物主义的指导下，完成对不同类型地区城镇化所遇到的问题的探索，同时，在分析这些问题的基础之上，指出金融结构在不同类型地区城镇化过程中的作用。必须看到，中国即将迎来城镇化的高峰，而金融在其中将发挥巨大的作用。

[1]郝世锦，胡月英．国际城镇化发展模式对我国城镇化发展的启示[J]．安徽技术师范学院学报，2002，16(3)，65-67．

[2]林毅夫，孙希芳，姜烨.经济发展中的最优金融结构理论初探[J].经济研究，2009(8)：4-17．

[3]张丽丽.金融结构理论述评[J].经济研究导刊，2010(16)：64-65．

Analysis of the Role of Financial Structure to Urbanization Problems in Different Areas

Wu Qingchun

(TSL School of Business and Information Technology, Quanzhou Normal University, Quanzhou, Fujian 362000)

Urbanization of different types of regions will encounter different problems. There exists a big disparity of urbanization between an open and closed area and a diversity of problems encountered. Starting from the problems encountered in the two types of urbanization areas, this paper analyzes the role played by the financial structure in the solution to these problems. Based on the analysis, the paper finds various methods to solve the financial problems of urbanization in different regions, and it holds that with the launch of urbanization its peak will come and the financial structure will play a crucial role.

financial structure; open area; closed area; urbanization problem

2014-07-23

泉州市社会科学规划项目“泉州‘二次创业’中的金融体系支撑研究”(2014H09)研究成果。

吴庆春(1981-)，男，福建晋江人，经济学讲师，厦门大学经济学硕士，泉州师范学院中国经济研究中心研究人员，研究方向为经济与金融。

F830.2

A

1008-293X(2014)05-0106-06

(责任编辑林东明)