刍议集团企业资金管理模式选择

刍议集团企业资金管理模式选择

随着经济全球化的发展，企业集团的规模越来越大、地域分布越来越广泛。企业集团资金分散和缺乏管控的问题日益凸显。如何选择适合企业自身发展的资金管理模式是摆在众多企业集团面前的现实课题。文章阐述了资金管理的含义及内容，重点介绍了资金管理的五种模式及其适用对象，对于集团企业资金管理模式的选择具有一定参考意义。

集团企业 资金管理 含义 内容 模式

一、资金管理的含义

资金是流通中价值的一种货币表现。首先，资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值。其次，资金是以货币表现形式进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值。再次，资金是用于扩大再生产过程中的有价值的物资和货币。最后，它是国民经济中财产物资的货币表现。

资金管理是企业在资金来源和资金使用过程中进行计划、控制、监督、考核等工作的总称。包括固定资金管理、流动资金管理、专项资金管理。资金管理是财务管理的重要组成部分，对各个部门的资金收支情况进行统计、调查，在企业层面予以协调安排，调度企业内部的资源，以保证和支持企业的运营和发展需要。

二、资金管理的内容

在投资决策与计划方面，建立资金使用责任制、分管责任制，检查、监督资金使用状况，对资金的利用效果进行考核。为保证企业生产经营活动的不间断进行，组织资金供应；为资金节约，不断提高资金利用效率；为促进生产、技术、经营管理水平，对资金的使用提出合理的建议和措施。

（一）融资管理

融资管理包括资本管理和资本融通。

资本管理要做到坚持资金集中统一管理的原则，集团成员企业对资金的筹措和使用要统一管理、统一安排，使资金在整个集团范围内有效合理地配置和利用；把集团公司的财务部门变成企业集团的资本管理中心，资产营运监控中心，资本的筹措和调配中心以及资本扩张的投资中心，从企业集团的资金筹措、投放到资本收益的取得，实施全过程管理。对于大额的资金收付、对外投资、境外付款、贷款担保和财产抵押等特殊的资金流动方式，应严格审批权限或者作出限制，实行重点管理。

资本融通包括三种方式，即外部资本融通、内部资本融通、产融结合化。其中外部融通包括银行贷款、发行债券、商业信用、融资租赁、国内联营；内部融通主要指内部资本横向融通使用，如企业集团统一使用集团发展基金、集团成员相互借贷融通、直接横向划拨使用；产融结合则具有多种形式，其中包括与银行建立融洽的银企关系、寻求银行长期稳定的信贷支持、寻求金融机构入股、企业集团本身建立非银行金融机构的财务公司。

（二）投资管理

1.确立母子公司投资管理关系。在确保子公司自主经营的基础上，母公司通过选派股权代表进入子公司决策管理机构，将其经营战略意图贯彻到子公司的具体经营活动中，通过建立严密的资产经营考核体系，促进子公司自觉实现母公司制定的资产经营目标。在资产管理方面要确定管理重点，优化产业结构。

2.规范投资行为。应从集团资产增量和存量实行分类管理，控制集团的经营性资产和非经营性资产、生产性资产、非生产性资产的比例，以保证集团公司资产营运与发展战略的一致性，提高资产利用效率。在资产变动方面也要严格管理，虽然有产权关系的存在，但集团成员企业在生产经营活动变化以及产业结构调整时出现的资产转让现象，内部调拨流动资产必须是有偿调拨，如无偿调拨，需领导批准，而集团企业对外单位转让固定资产，必须有偿转让，并经过集团有关部门领导审查批准。

3.合理准确作出投资决策，应全面分析影响投资的各种因素，包括市场短缺分析、经济政策分析、产品更新换代时期分析、通货膨胀和银根紧缩分析，科学选择投资机会。在国家税收、财政、货币、产业政策指引下，选择适当投资方向。在考虑项目投资时，要从集团整体利益出发，长远的全面的规划投资规模，将其控制在一定范围以内。制定统一的投资项目可行性分析和审定决策程序，对规模较大的项目由集团公司审批，较小的项目由成员企业按照决策程序自行决定。

（三）营运资金管理

包括总营运资金和净营运资金。本文研究总营运资金。

1.合理预测营运资金的需要量，遵守勤俭节约的原则，依据企业日常生产经营需要量编制计划，使得企业正确选择资金供应渠道和方式，合理筹集资金，同时也便于企业进行流动资产的考核与控制，对流动资产合理使用。

●张坚锋

2.建立完善企业内部资金管理责任制。内部资金管理包括现金、银行存款的管理，同时也应包括各种存货等具有实物形态的资产的管理。建立健全存货的收发、领退、保管制度，保证存货的安全完整；制定合理的消耗定额和储备定额，降低材料、能源等消耗量，减少各项存货的储备量。遵守国家规定的现金管理办法和银行结算制度，加强现金和银行存款收支管理，认真进行现金盘点和银行存款清查，以保证现金、银行存款的账实相符。

3.要在营运资金管理中，合理地组织使用资金，正确处理保证生产经营需要和节约使用资金之间的关系，在短期融资过程中，合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证有足够的短期偿债能力。

三、资金管理模式

资金管理的主要问题在于资金管理模式的选择，集团公司资金管理模式的选择，体现着集团分权、集权的管理模式。在不同发展程度上应选择不同的资金管理模式。

（一）统收统支模式

统收统支的模式是一切现金收付活动都集中在企业财务部门，各分支机构或子公司不单独设立账号，一切现金支出通过公司财务部支付，而现金支付的批准权力便高度集中在经营者，或者被经营者授权的代表手中。这种模式的选择，有利于企业实现全面收支平衡，可以提高其现金的流转速度，减少资金沉淀，更好的控制现金的流出，但不利于调动层级组织中开源节流的积极性，对于经营活动缺乏灵活性，会导致降低集团经营活动的效率，以及财务活动的展开。

（二）拨付备用金模式

拨付备用金模式是指集团总部按一定期限拨给成员企业一定金额的现金，备其使用。在这种情况下，成员企业的所有现金收入必须集中到集团财务部门，发生的现金支出必须持有关凭证到总部的财务部门报销以补足备用金。成员企业在总部规定的现金支出范围和支出标准内，可以对拨付的备用金的使用行使决策权。

统收统支模式与拨付备用金模式都适合在集团的初始创立阶段使用。这个时期，企业集团现金需求量大，投资回报率低，风险高。在筹集资金方面，由于本身风险存在使得银行贷款非常难，上市也不能一时成功，主要依靠风险资本来满足对现金的需求。所以通过统收统支模式和拨付备用金模式实现资金的集中管理，以防御风险，降低财务费用。适合于公用事业和原材料行业，集团规模较小，主要从事本地经营，组织结构为直线职能的高度集权的企业集团，以及一定范围内的灵活性的企业集团。

（三）结算中心模式

结算中心是集团公司专门为各个分支机构或子公司设立的，办理资金管理、资金结算、融资、风险控制、运作、计划等业务的财务管理机构，通常设立于财务部门内，是独立运行的职能机构。主要职能包括以下几个方面。（1）各成员企业有现金收入业务发生，通过转账的方式将其汇入结算中心在银行开立的账户，不得挪用。（2）对于货币资金统一拨付，并监控资金使用方向。（3）确保集团资金使用需要，统一对外筹资。（4）对各分公司之间进行往来结算业务，计算各分公司在结算中心的现金净流入额以及相关利息成本以及利息收入。（5）核定各分公司日常的现金余额留用情况。

结算中心模式可用于企业集团成长期、成熟期，集团规模较大、从事跨地域经营的，例如日常消费品行业、医疗保健业、部分工业企业集团。其组织结构为事业部制，集团内集权与分权相结合的企业集团。

（四）内部银行模式

企业内部银行模式是引进商业银行的信贷与结算职能和方式于企业内部，来充实和完善企业内部经济核算的办法。在运用和发展责任会计基本功能上，将“企业（基础）管理”、“金融信贷（银行机制）”、“财务管理（会计核算）”三者融为一体。一般是将企业的自有资金和商业银行的信贷资金统筹运作，在内部银行统一调剂、融通运用，通过吸纳企业下属各单位闲散资金，调剂余缺，减少资金占用，活化与加速资金周转速度，提高资金使用效率、效益，与目标成本管理、企业内部经济责任制有机结合，并监督、考核、控制和管理。具体包括：（1）各分公司都需要在内部银行开立内部结算账户。（2）各分公司之间按照统一规定，使用由集团内部银行发行的支票和货币。（3）内部银行发放内部贷款。在集团公司成员企业中有需要贷款业务的，实行全额有偿占用和差额有偿占有两种发放贷款的方式。（4）集团公司规定各成员企业不可单独对外筹措资金，而是由母公司出面统一对外筹措，根据各成员企业经营状况，合理适度地调运资金，统一运筹。（5）为掌握各成员企业资金使用状况，建立信息反馈系统，集团公司可以通过内部银行定期或不定期向成员企业发放的资金流通状况表了解并掌握成员企业资金使用状况，或由分公司主动上报。（6）集团公司通过内部银行，对各成员单位制定统一结算时间、方式，以规范结算行为。（7）在贷款业务方面，实行责任制，加强风险管理，内部银行的银行化管理，使企业成员必须独立核算，自负盈亏。

内部银行模式可以应用于企业生命周期的初创时期、成长时期、成熟时期，它适合集团规模一般，集团内采用集权与分权相结合的，成员企业同城或跨少部分地域经营的，组织结构为事业部制的企业集团。

（五）财务公司模式

财务公司作为一个非银行金融机构，经营部分银行业务，同时，又有金融业务的经营。包括对集团公司的理财任务，对成员企业存款的吸收，对业务对象的贷款发放，同时经营外汇，联合贷款，包销债券，财务及投资咨询等业务。

1.首先，作为一个独立的法人企业，在市场竞争关系中，与其他企业保持一种等价交换的关系；其次，作为一个非银行的金融机构，它同时经营部分银行业务，行使银行部分职能；最后，作为集团中的成员公司，同时肩负着集团公司的资金筹集、供应、投资等功能，为集团所属子公司提供项目供应资金，这样，对于子公司资金的使用以及对项目投资对象的资金使用，都要行使监控权利。

2.在业务方面，融资功能、投资功能、中介功能具体体现为：（1）发行金融债券、票据贴现、再贴现、同业拆借、境外借款等业务，为集团拓宽开辟融资渠道，满足成员企业对资金的需求；（2）为集团成员单位办理产品消费信贷、融资信贷、买方信贷、金融机构投资、集团成员单位股权投资、有价证券投资等；（3）财务公司的中介功能：在立足于集团内部的成员企业，一方面对于各成员单位的财务状况有了解，另一方面对外业务上立足于金融机构，提供金融服务。办理委托投资委托贷款，承销集团成员的企业债券、代理、担保、信用签证等。所以财务公司的中介功能既能够增强企业集团的内外部融资功能，又基于自身的发展有助于提高企业集团的竞争力，优化产业结构。

[1]闫增.集团企业资金管理模式及状况分析[J].中国商界,2010(04)

[2]陈章盛.浅谈企业集团资金管理新模式——财务公司[J].时代金融，2006（10）

[3]赫敏静.集团型企业资金管理与控制研究[D].河北大学，2011

（作者单位：春和集团有限公司 浙江宁波 315000）

（责编：李雪）

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