自贸区电子商业汇票融资创新途径探究

中国农业银行股份有限公司 张佩丽

自贸区电子商业汇票融资创新途径探究

中国农业银行股份有限公司 张佩丽

作为一种全新的融资方式，电子商业汇票对于上海自贸区企业的发展以及相关银行的业务开展都具有非常重要的现实意义。文章研究了自贸区电子商业汇票融资存在的瓶颈，并且探讨了创新自贸区电子商业汇票的途径。

自贸区 电子商业汇票 融资

电子商业汇票是中国人民银行近年来推出的一种旨在解决中小企业融资难、完善金融市场支付结算电子化建设的一项重大业务创新，其对于中国的票据市场的发展具有非常深远的影响以及革新意义。2013年8月22日上海自贸区经国务院批准正式设立，并且与9月29日正式挂牌开张。同一天，中国银监会发布《银监会关于上海自贸区银行业监管有关问题的通知》，在其中就提到了鼓励发展商业票据尤其是跨境商业票据业务，同时支持外资银行入区经营相关的业务。电子商业汇票融资业务迎来了一个新的发展机遇，但同时自贸区的竞争更加激烈，对于银行业电子商业汇票业务的开展也提出了更高的要求。在这种背景下，探讨银行业开展电子商业汇票融资业务的创新途径，具有非常重要的现实意义。

一、电子商业汇票发展现状

自2009年10月28日人民银行允许开展电子商业汇票业务，同时电子商业汇票处理系统上线以来，直至2013年10月31日得到较好的发展，该系统共处理电子商业汇票业务数量高达437.8万笔，涉及金额高达14.04万亿元人民币。其中收款人实际已签收的出票数量达到了30924.63亿元；贴现289847笔，涉及金额12074.3亿元；转贴现413688笔，涉及金额26729.82亿，转贴现赎回5662笔、金额531.62亿，背书814661笔、金额14907.35亿，再贴现10657笔、金额678.89亿，质押74507笔、金额2449.21亿，质押解除6030笔、金额336.51亿，保证业务7717笔、金额55.21亿，提示付款760934笔、金额21629.33亿。

二、自贸区电子商业汇票融资存在的问题

虽然，上海自贸区的成立确实为方兴未艾的电子商业汇票的发展提供了一种全新的机遇和跨境发展的视角，而且到目前为止似乎我国各大银行的电子商业汇票业务在全国的推广应用后也得到了较好的发展。但是，从当前来看，电子商业汇票要适应自贸区更为开放的平台、更大的竞争压力，还需要解决如下几个方面的问题：

(一)相关法律制度有待调整完善

从当前来看，我国的相关法律制度对于电子商业汇票的支持还存在一定的不足。比如，在《票据法》中依然规定，商业汇票必须是“书面形式”，但电子商业汇票必然不可能满足这一条件。而且，采用无纸化的电子商业汇票的电子签章的法律效应问题也没有相关的法律予以规定。除此之外，电子商务配套的法律体系需要进一步的完善，从而提高电子商业汇票在流转过程中的安全性。目前，我国的相关法律规定针对的是传统的纸质票据，相关的制度设计也没有考虑电子票据的特殊性，尤其是在出现纠纷之后，电子形态的票据证据如何被法庭所采信以及接受依然是当前必须要解决的一个重点问题。可以想见，电子商业汇票业务在自贸区的发展中，必然会出现大量的法律问题需要解决，虽然当前我国已经出台了《电子商业汇票管理办法》，但是对电子票据行为的各项规定并不是很完善，尤其是《电子商业汇票管理办法》在效力层级上要低于《票据法》，如果不将《票据法》中与《电子商业汇票管理办法》相冲突的部分进行调整，则相关问题还是得不到解决。

(二)银行积极性有待进一步提升

现阶段，我国的电子商业汇票贴现利率还不能够完全的适应市场的需求。在实践当中，贴现利率与同期限的纸质票据贴现利率相比要更高，而且交易也不够活跃，6个月以上的贴现利率形成的市场条件还不够充分。一些银行从利润最大化的角度考虑，往往不会像企业重点推荐电子商业汇票的最长付款期优势，甚至会在授权以及授信方面设置较为严苛的标准以及条件，比如要求企业提高保证金比例，或者提高承诺费的收取标准。而这在实际上必然会桎梏电子商业汇票的发展。

(三)流通性有待提高

电子商业汇票业务的处理要由一个相对较为独立的电子化系统构成，同时还需要企业客户在开办网上银行之后，愿意接受企业网银业务的办理。有了这两个条件的限制之后，使得客户群体范围大幅减少。因此，这也就导致了电子商业汇票的流动性不是很高。不具备强大流通性的融资工具，愿意选择该种工具的企业也不会很多。

三、自贸区背景下电子商业汇票融资途径的创新

(一)完善法律制度环境

要依据上海自贸区的实际发展状况，结合国际以及国内电子票据开展的实践，逐步完善相关的法律法规。在现阶段，可以从如下几个方面着手：修改《票据法》中票据 “书面形式”的规定，承认电子票据的合法性；通过司法解释或者修改法律规定，明确电子签名的具体方式和相应的法律效力，制定电子签名使用的明确规则；建立起网上银行电子票据的安全性法律制度，针对电子票据业务的特殊性，重新确定银行、客户之间的权责利关系。

除此之外，还应该通过各项政策引导，使得更多地金融机构尤其是民间金融机构进入到该市场中来，推动整个电子商业汇票市场的繁荣。

(二)依靠自贸区，出台优惠政策

上海自贸区的建设，其核心目的是为了降低交易成本，从而促进贸易效率的提升。而电子商业汇票这一事物的出现，也是为了提升交易效率。因此，电子商业汇票在自贸区的发展应该由一定的优势。

在自贸区，可以在现行的法律法规环境之下，通过制定一定的优惠政策或者有针对性的政策，来对电子商业汇票在自贸区的发展进行规定。通过一定的政策引导，促进电子商业汇票在自贸区的繁荣发展。比如，可以通过人民银行在货币政策调整方面的倾斜力度，通过适度的调整再贴现政策，给予自贸区电子商业汇票业务一定的专项额度或者适度的优惠政策，提高银行开展相关业务的意愿。

(三)依托离岸金融中心，引导电子商业汇票的国际化发展

离岸金融中心是上海自贸区规划中的一个重要构成部分，要更好的促进我国的电子商业汇票的发展，扩大其发展空间。可以依托于离岸金融中心，在人民币资本项目对外开放以及人民币汇率变动自由化的基础之上，引导电子商业汇票与国外的一些银行或者其他的金融机构进行合作，构建跨国电子商务汇票交易平台。并且利用自贸区的税收优惠平台，积极推进其快速的发展。

(四)协调好银企间的利益关系

电子商业汇票可以有效的降低企业的财务成本，这已经成为了众多企业选择该融资工具的一个关键原因。但是，它也会减少银行一定的收入，如果不对电子商业汇票进行合理的定价，则银行难以投入更多地资源来推动其发展。因此，需要更好的协调好银企间的利益关系。银行可以通过提供增值服务，借鉴和吸收现有的现金管理服务的特点，提供票据池等增值服务，不仅仅可以提高其托管业务的份额，同时也能够创造一定的中间业务的收入。银行要加大产品的开发力度，对电子商业汇票相关的业务环节和流程进行深挖，推出更多地服务项目，并且可以针对不同的一个用级别客户进行分类打包定价，而针对单一供应链上的客户群则可以采用组合服务的方式，并且提供打包定价，以提升自身的收益。

(五)清除电子票据流通障碍

要解决客户群体范围较为狭窄的问题，就需要进一步清除电子票据流通的障碍。首先，要有步骤的解决电子票据转贴现流动性的问题以及其利率定价的问题，推动其市场化发展。其次，还需要进一步的完善电子商业汇票交易系统以及电子票据的相关电子系统应用功能，对操作流程进行进一步的优化，提高操作方便性。最后，央行要加强引导，对中小企业进行针对性的循环创，推动相关行业企业采用电子票据作为支付结算工具，并且鼓励中小金融机构以及中小企业采用该种服务，扩大整个应用群体的范畴，从根本上解决流动性不足的问题。也只有解决了流动性的问题，基于自贸区平台的银行或者其他的金融机构才能够更好的推动电子商业汇票业务的发展。

四、结束语

研究了上海自贸区成立背景之下我国的电子商业汇票业务开展中存在的问题，并且有针对性的提出了一些创新性的改进建议，希望能为银行以及其他的金融机构积极的利用自贸区平台，积极开展电子商业汇票业务提供一定的参考和借鉴。

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