5月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内市场钢材价格由升转降

5月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为94.27点，环比下降1.70点，降幅为1.77%；同比下降7.56点，降幅为7.42%。见图1。

1.长材价格降幅高于板材

5月末，CSPI长材指数为95.80点，环比下降2.39点，降幅为2.43%；板材指数为95.22点，环比下降1.01点，降幅为1.05%。长材价格降幅比板材高1.38个百分点。与去年同期相比，长材指数下降8.61点，降幅为8.25%；板材指数下降5.52点，降幅为5.48%。见图2、表1。

图1 CSPI国内钢材综合价格指数走势图

图2 CSPI国内长材和板材价格指数走势图

2.主要钢材品种价格有所下降

5月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，长材及热轧板材价格均由升转降，镀锌板价格与上月持平，冷轧薄板和热轧无缝管价格则继续下降。其中：高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降82元/吨、100元/吨和62元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板及无缝钢管环比分别下降39元/吨、46元/吨、50元/吨和31元/吨。见表2。

3.钢材价格逐周回落

从各周情况看， CSPI钢材价格指数呈现出逐周回落走势。至6月第2周跌至93.86点，连续第8周回落，是2006年2月以来的最低水平。见表3。

表1 CSPI国内钢材价格指数变化情况表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 CSPI钢材价格指数各周变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

5月份，钢材需求增长依然缓慢，而钢铁生产仍保持高水平，国内钢材市场仍呈现严重的供大于求状况，铁矿石价格明显下降，钢材价格持续回落。

1.宏观经济运行略有好转，下行压力仍然较大

据国家统计局数据，1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长17.2%，增速比1-4月份回落0.1个百分点；全国房地产开发投资同比增长14.7%，增速比1-4月份回落1.7个百分点；房屋新开工面积和房地产开发企业土地购置面积分别同比下降18.6%和5.7%，降幅分别比1-4月份收窄3.5和2.2个百分点；5月份，规模以上工业增加值同比增长8.8%，比4月份加快 0.1个百分点，环比增长0.71%；铁路货物发送量下降1.8%，连续两个月降幅收窄；全社会用电量同比增长5.3%，比4月份增速提高0.7个百分点；人民币新增贷款8708亿元，环比多增961亿元；制造业PMI升至50.8%，环比上升0.4个百分点，连续第3个月环比上升；PPI环比下降0.1%，同比下降1.4%，降幅连续两个月收窄。从总体情况看，宏观经济呈回稳态势，但下行压力仍然较大，钢材需求增长缓慢。

2.粗钢日产小幅回落，总体水平仍然较高

据国家统计局数据，5月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6152万吨、7043万吨和9682万吨，分别同比增长0.2%、2.6%和6.1%；平均日产粗钢227.2万吨，环比减少2.3万吨，降幅为0.99%；另据海关统计，5月份全国出口钢材807万吨，环比增加53万吨，增长7.0%；进口钢材122万吨，环比减少8万吨，下降6.2%；净出口钢材685万吨，折合粗钢729万吨，环比增加65万吨，增长9.8%。按上述数据计算，5月份国内市场粗钢日均供给量为203.7万吨，环比下降3.7万吨，降幅为1.8%，同比下降0.1%。从总体情况看，钢材市场供大于求状况未有明显改观，钢材价格难以上涨。

3.铁矿石价格明显回落，对钢价支撑作用减弱

5月份，铁矿石价格明显回落。其中：国产铁精粉价格在上月小幅回升后，本月下降58元/吨，环比降幅为6.47%；进口铁矿石（海关）价格则是连续第4个月下降，环比下降4.1美元/吨，降幅3.59%；废钢价格由升转降，环比下降20元/吨，降幅为0.86%；炼焦煤价格与上月持平，冶金焦价格由降转升，环比上升12元/吨，升幅为1.14%。铁矿石价格回落，使成本对钢价支撑作用有所减弱。见表4。

三、国际市场钢材价格由升转降

5月末，CRU国际钢材综合价格指数为164.7点，环比下降2.0点，降幅为1.2%；同比下降4.0点，降幅为2.4%。见图3、表5。

1.长材、板材价格均由升转降，板材降幅高于长材

表4 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

表5 CRU国际钢材价格指数变化表

图3 CRU国际钢材综合价格指数走势图

5月末，CRU长材价格指数为178.4点，环比下降1.6点，降幅为0.9%；板材价格指数为158.7点，环比下降2.4点，降幅为1.5%，比长材价格降幅高0.6个百分点。与去年同期相比，长材指数下降12.4点，降幅为6.5%；板材指数上升1.0点，升幅为0.6%。见图4。

2.北美钢价升幅收窄，欧洲、亚洲由升转降

（1）北美市场

5月末，CRU北美钢材价格指数为182.4点，环比上升0.4点，升幅为0.2%，较上月收窄2.5个百分点。5月份，美国制造业PMI为55.4%，环比上升0.5个百分点。其中新订单指数为56.9%，环比上升1.8个百分点；5月末，美国粗钢产能利用率为78.8%，比上年同期提高2.3个百分点；本月美国市场除钢筋价格保持平稳外，其他主要钢材品种价格均有所上升。见表6。

（2）欧洲市场

图4 CRU国际长材和板材价格指数走势

5月末，CRU欧洲钢材价格指数为154.4点，环比下降2.2点，降幅为1.4%。5月份，欧元区制造业PMI指数为52.2%，环比下降1.2个百分点。在欧洲主要国家中，德国、法国、意大利和英国的制造业PMI分别为52.3%、49.6%、53.2%和57.0%，分别环比下降1.8、1.6、0.8和0.3个百分点。本月德国市场长材产品价格由降转升，板材产品价格则继续下跌。见表7。

（3）亚洲市场

5月末，CRU亚洲钢材价格指数为162.9点，环比下降3.2点，降幅为1.9%。5月份，日本制造业PMI为49.9%，环比上升0.5个百分点。其中新出口订单指数为48.2%，环比下降0.9个百分点；韩国制造业PMI为49.5%，环比下降0.7个百分点。其中新出口订单分项指数降至49.4%，环比下降0.5个百分点。本月远东市场长材价格稳中有升，中厚板保持平稳，热轧带卷和冷轧带卷价格有所上升，热浸镀锌价格有所下降。见表8。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.稳增长政策措施效果将逐步显现，钢材需求会有所增长

世界银行（World Bank）在6月份最新发布的《全球经济展望》中预测，2014年全球经济将增长2.8%，将比去年增速提高0.4个百分点。但预计中国增长7.6%，比上年增速回落0.1个百分点，是2009年以来的最低增长水平。总体来看，我国外需形势较为平稳，但国内经济仍承受下行压力。为保证经济平稳运行，实现稳增长目标，近期国家陆续出台了一系列的微刺激、点调控政策措施，5月份宏观经济运行中的积极变化和企稳迹象逐渐增多，政策措施效果初步显现。后期随着定向降准、加大棚户区改造和中西部地区基础设施建设等稳增长措施陆续落实，钢材需求会有所增加。

表6 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表7 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表8 远东市场钢材到岸价格变化情况 美元/吨

2.钢铁行业固定资产投资继续下降，供大于求局面有望缓解

今年前5个月，黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达1464亿元，同比下降12.8%，比1-4月份降幅加大了6.1个百分点。钢铁行业固定资产投资连续第3个月下降，表明国家严控过剩产能行业新增项目取得了一定的效果。但由于投资额仍然较大，还会形成新的产能。从4-5月份情况看，粗钢日产水平分列历史最高水平的前两位。钢铁生产保持高水平，不利于缓解市场供大于求矛盾，钢材价格难以大幅回升。

3.社会库存继续回落，后期钢价压力有所减轻

5月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1424万吨，比4月末下降247万吨，降幅为14.78%，连续第三个月下降；与上年同期相比，下降396万吨，降幅为21.75%；与年初相比上升73万吨，升幅为5.41%。至6月13日，钢材库存水平进一步降至1377万吨，同2月末峰值相比，已累计下降了709万吨，降幅达33.99%。钢材库存持续回落，对后期钢价走势压力有所减轻。