超大资金出击个股分析

翁富

何为大资金？这在股票市场上并无统一定义，也较难作出统一定义。笼统的说大资金大机构，指单个主体或者单个产品资金规模3个亿起，至数10亿元才称得上叫大资金。

基金、保险公司、银行、QFII、阳光私募等机构投入一只股票的资金量，一般有较多的要求和限制。券商、私募等投入一只股票的资金量，资金所占比例也有其内部风控制度。但集中优势资金，过亿乃至数亿资金全部投进一只股票是常见的。利用消息优势+大资金+操盘技术，影响操纵个股股价谋利之行为常有。

二级市场大机构操作一只股票投入庞大的资金，常见原因有以下几种：（1）该机构管理资金规模庞大，其投入资金量仍只是其管理资本规模的10%或者不到10%。这种情况即使进出资金量庞大，但其行为仍然属于分散投资行列，可能只因特别看好而重仓配置。（2）没有严格资金监管风控制度的机构巨资重仓或全仓买卖一只股票，以谋求绝对收益。（3）以做庄为目的的主力操盘，集中数亿计资金介入一个股票，谋求较高的控制权，利用影响力操纵运作该股赚钱。

另外有时个股出现单日或多日交易中，仅一个机构出现数亿元金额买卖进出。这些可能是属于增发、配股、大小非限受股解禁交易特殊行为。这与单纯的二级市场巨资买卖有较大的区别。

大机构大资金的进出对个股股价影响比较大。就个股而言，发现大机构大资金的进出有两种方法，一是看个股的公开数据，二是看个股的成交和走势去分析判断。本文先讲讲如何从个股公开数据中发现大机构大资金的动向。

8月5日永泰能源当天成交金额达到34.9亿元。从当天公开交易数据看到，买入第一名是国元证券上海虹桥路证券营业部买入量 1.1亿元。其他的后四名都在8000万元以上。随便一看就知道这些机构的资产都是亿元级别的。卖出第一名是海通证券太原新建路营业部卖出量为4.32亿元。一只股票一日的交易进出就达到几个亿，这个机构才是个真正的大土豪。（如图1）