我国沿海（散货）运输市场月评

2014年3月，受内贸煤炭促销活动的持续影响，需求增加，上半月沿海运力相对紧缺，市场行情继续上涨，下半月随着运力供给逐渐加大，火热行情出现明显降温。28日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于点，较上月同期上涨7.1%；3月平均综合指数环比上涨10.4%。煤炭、粮食等货种运价指数月平均值较上月均有不同程度上涨。

1 煤炭运输

本期，为提高煤炭销售量，神华等大型煤炭企业开展了煤炭降价促销活动，内贸煤炭价格持续探底。3月5日，环渤海动力煤价格指数较上月底下跌11元/t，在连跌8周后，跌幅再度扩大。面对低廉价格的诱惑，即便电厂煤炭库存依旧高位，也纷纷出手，采购积极性高涨。面对大量的拉运需求，运力紧缺相对加剧，大量船舶待港装煤。市场上一船难求，运价呈现快速增长态势。下半月，伴随着煤炭价格的逐渐企稳，煤炭降价潮的影响逐渐减弱，因库存饱和，电厂的采购积极性开始降温，贸易商观望情绪也较为浓厚，阶段性抢煤告一段落，黄骅港库存跌至100万t以下，较第一季度最高点下降了近70%。同时，受前期沿海运价不断上涨的影响，停运和待命的船舶恢复运转，内外贸兼营船舶回归国内市场，南北航线船舶增多，运力富余，运价应声回落。随着秦皇岛港即将面临大秦线春季检修，港口资源紧张可能带动煤炭运价进一步下跌。

本期，煤炭运输市场行情高开低走，上半月因成交多为电厂抢运，大型船舶需求相对较好，运价保持上扬；下半月抢运结束，市场再度进入船多货少的尴尬局面，运价大幅回落。3月28日，上海航运交易所发布的沿海煤炭货种运价指数报收于点，较上月同期上涨11.6%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为35.4元/t，较上月同期上涨5.8元/t；秦皇岛至宁波航线（载质量1.5万～2万t）市场运价为39.5元/t，较上月同期上涨3.9元/t；秦皇岛至张家港航线（载质量2万～3万t）市场运价为40.4元/t，较上月同期上涨3.9元/t。因航程较长，找船困难，华南航线运价月初大幅上涨，后因前期抢运导致广州港存煤量较高，压港严重，影响后期船期，运价直线下降。3月28日，秦皇岛至广州航线市场运价为45.3元/t，较上月同期上涨8.9元/t。

2 金属矿石运输

本期，沿海金属矿石运输市场相较于煤炭运输市场快速上涨的行情，涨幅相对有限。在下游行业开工缓慢、制造业低迷、环保治理、钢厂资金紧张等诸多不利因素的影响下，钢材市场需求提振预期迟迟未现。钢材高库存使供需矛盾再次凸显，致使铁矿石整体运输需求受到抑制，逾亿吨的铁矿石在港口堆积。受需求有限而运力宽松的影响，3月28日，上海航运交易所发布的沿海金属矿石货种运价指数报收于954.45点，较上月同期下跌5.9%，月平均较上月下跌1.6%。

3 原油及成品油运输

3月27日，国家发改委下调国内成品油零售价格。至此，2014年内成品油价格共历经3次下调，2次搁浅，1次上调。由于年后市场需求未启动，加上市场低迷心态拖累，成品油市场几乎陷入供销僵局。成品油运输市场整体维持淡稳行情。3月28日，上海航运交易所发布的沿海成品油运价指数报收于点，与上月持平；原油运价指数报收于点，与上月持平。

4 粮食运输

本期，虽然饲料厂需求无明显好转，但因前期南方粮食到货量较少，导致库存量出现明显下降，贸易商开始有意储粮，运输积极性提振；加上煤炭运输市场的利好刺激，出现运力紧缺格局，粮食运价明显转好。月末，受煤炭运费下跌影响，粮食运价随之回落。3月28日，上海航运交易所发布的沿海粮食货种运价指数报收于957.33点，较上月同期上涨22.7%，月平均较上月上涨19.8%。

（上海航运交易所信息部 丁雨恬）

天津航运指数（TSI）下设的北方国际干散货运价指数（TBI）在2014年3月份共发布21次，指数值在上、中旬振荡上扬，下旬明显回落。

进入3月份以来，煤炭及金属矿石运价稳步攀升，TBI呈现持续上涨态势。3月13日，由于金属矿石运价急挫，拖累TBI快速回落，当日环比跌幅达4.62%。随后，煤炭运价继续攀升，粮食运价平稳上涨，金属矿石运价逐渐恢复上行，TBI至3月21日升至月内最高点。3月下旬，三种货类运价均不同程度下跌，TBI连续回落，指数值最终报收于980.11点，相比2月28日（2月最后一个发布日）累计上涨18.64点，涨幅为1.94%。

（1）进口煤炭运输市场 北方国际煤炭运价指数（TBCI）本月上、中旬振荡上扬，月末快速回落，指数值最终报收于699.97点，本月累计下跌0.65%。月初，由于我国内贸煤价大幅下调，国内对外贸煤采购意愿下降，进口货量明显减少。尽管市场货运量走低，但受运力空放至南美地区的影响，太平洋地区巴拿马型船市场供需渐趋平衡，澳大利亚达林浦至天津航线运价先跌后涨，至3月21日升至月内最高点，相比月初低位累计上涨近5%；由于船运需求逐渐升温，海岬型船市场运价振荡上涨，海波因特至天津航线运价同样在3月21日升至月内最高点，累计涨幅超20%。临近月末，市场运价呈现跌势。巴拿马型船市场整体缺乏货盘支撑，澳大利亚达林浦至天津航线运价快速下滑，月末相比月内高位累计跌幅超7%；海岬型船市场运价同样振荡回落，海波因特至天津航线运价月末相比月内高位累计下跌超11%。

（2）进口粮食运输市场 北方国际粮食运价指数（TBGI）先涨后跌，指数值最终报收于840.93点，本月累计下跌0.7%。进入3月份以来，南美地区市场成交量攀升，航线运价大幅上涨，南美东岸至天津航线运价至3月19日升至月内高点，累计涨幅超5.5%。北太平洋地区巴拿马型船供需情况良好，美西至天津航线运价至3月25日升至月内高点，累计涨幅为2.28%。月末，国内大豆库存供应充足，进口需求整体放缓，市场运价呈现下行态势，其中：南美地区市场运价明显回落，南美东岸至天津航线运价月末相比月内高点累计下跌超5%；与此同时，不少美国大豆订单被取消，美西至天津航线运价同样回落近1%。

（3）进口铁矿石运输市场 北方国际铁矿石运价指数（TBMI）月初快速上扬，随后先跌后涨，月末再度回落，指数值最终报收于点，本月累计上涨4.99%。本月，铁矿石运输市场起伏较大。月初，部分钢厂加大采购力度，运输市场情绪高涨，运价延续攀升态势。然而，由于远期市场利空气氛波及现货市场，市场运价于3月13日出现急速下滑。随后，国外矿商加紧出货，市场运价再度恢复上涨，其中：澳西至中国北方航线运价至3月24日升至月内最高点，累计涨幅近21%；巴西至中国北方航线运价本月最高累计上涨近28%。月末，由于市场货盘减少，相关航线运价均呈现快速回落态势。镍矿石方面，市场成交向好，灵便型船即期运力有限，菲律宾苏里高至天津航线运价本月最高累计涨幅超12%；印尼苏拉威西至天津航线运价振荡上扬，最高累计涨幅在1%左右。

（天津国际贸易与航运服务中心）