国际大宗商品上涨 关注有色资源板块

黄翊

本周大盘走势持续反弹，除IPO重启利空出尽外，主要受到国内经济数据好转影响。2014年6月中国PMI为51%，连续4个月回升，表明制造业延续了平稳增长的良好势头，这从根本扭转了市场对中国经济走势的预期，也对A股构成支撑。除上期建议投资者近期重点关注的高送转潜力次新成长股外，本期笔者建议投资者重点关注受益大宗商品涨价的有色资源类板块的投资机会。主要基于以下几点：美国及国内经济复苏预期较强劲；国际宽松的货币政策，特别是欧洲的货币政策较为宽松；厄尔尼诺及伊拉克局势对大宗商品价格的影响。

首先受美国经济数据好于预期刺激，近期伦敦金属交易所基本金属期货价格大幅上涨，其中锌、镍、铝、铅涨幅较大，铂和铜也出现大幅度上涨，另外由于中国PMI指数连续四个月上涨，使得市场憧憬全球经济有望逐步复苏，对大宗商品构成支持。

其次，欧洲推出欧版的量化宽松货币政策及中国、日本等经济大国货币政策有望逐步向宽松转向的预期，未来都有望刺激国际大宗商品的价格。

最后从历史看厄尔尼诺对大宗商品都有一定的刺激作用，而今年发生厄尔尼诺的概率较大。从过往记录看，厄尔尼诺对镍影响较大，最有涨价潜力，这是因为厄尔尼诺通常会使全球最大镍产国印度尼西亚干旱，而印尼的采矿设备依赖水电。除了镍，看好的还有铜，因为厄尔尼诺期间全球最大铜产国智利和秘鲁会大量降雨，遭遇洪水的矿区会减产。部分有色金属价格的上涨也将带动其它大宗商品价格的上涨。而伊拉克的紧张局势对石油和黄金也构成支持。

投资者可重点关注西部矿业、天赐材料、西部矿业、盛达矿业、中金岭南和新华龙。

中小板次新股天赐材料是国内个人护理品材料和锂离子电池材料的领先企业，同时具备新能源汽车和有色概念，又有高送转可能，由于盘子小，前期调整充分，有望第二波上涨，可重点关注。

西部矿业作为矿产资源综合开发为主的大型多金属矿业公司，是我国第二大铅精矿生产商、第四大锌精矿生产商和第七大铜精矿生产商，对金属价格较为敏感，业绩弹性大。二级市场该股逐步盘出底部，温和放量，中线上涨趋势明确。

而中金岭南作为基本面最好的有色板块潜力股，是难得的国有大型铅锌银铜多金属公司，同时拥有海外资源整合平台，前期多加机构大幅拉升抢筹，虽然短期涨幅较大，中线看仍有较大的上涨空间，可逢调整关注。

而盛达矿业及新华龙同时具备盘小、价格低的优势，近日放量上涨，明显有新资金介入，也可逢调整中线重点关注。

创业板指数本周突破1400阻力位，未来能否在1400上方企稳继续反弹仍需观察，由于创业板去年涨幅过大，中级调整仍有可能继续，投资者需谨慎对待估值过高的个股，逢高减磅仍是主基调。

中小板指数中期调整基本结束，可以逢低吸纳绩优成长股为主。前推爱康科技、华仁药业涨幅较大，可适度卖出。