股市大鳄·第一季（19）

付荣华

世界上有两种股市——股市和中国股市。

这句话一直被在市场中受伤的万千投资者用于调侃中国股市，借此慰藉自己的心灵。这如同比赛输了，总要找个诸如昨晚没睡好，最近心情不大好，吃坏了东西拉肚子之类的借口为自己开脱，以使自己好受一点。其实不论是中国股市还是其他国家的股市，能够在其中赚钱的永远是少数。

常年的研究表明，全球范围内的市场波动60%-70%来自基本面（宏观经济增长、公司盈利能力等），其余的30%-40%则来自市场心理。越是不发达的金融市场，由于投资者的不成熟，心理因素对市场的干扰作用就越大。

做空机制缺席、上市公司缺少回报股东的意识、股市政策依赖性较强是造成我国股市大起大落的三大主要原因。此外，基础制度建设的不完善，过分重视融资而对投资人保护的相对淡漠；投资渠道的缺乏，充满了内幕交易，利益输送以及投资主体的单一等等，使得中国股市长时间无法发挥其经济晴雨表的作用，因此被称为是政策市。

不过，正如自由市场经济学家推崇的市场也有失灵的时候，在股市中，政策有时候也会选择性失灵。而市场资金对政策的选择性失灵背后一般蕴藏着更加深刻或者惊心动魄的故事。

5月23日至24日，习近平在中共中央政治局委员、上海市委书记韩正和市长杨雄陪同下，深入中国上海自由贸易试验区，深入企业、园区、科研基地，考察调研经济社会发展情况。考察涉及国产大飞机制造、文化产业、医疗器械以及新能源汽车。

文化产业去年炒的已经够凶，今年还有一些细分领域，比如在线教育等冒出来，但是整体不足以构成投资的主线；国产商用大飞机项目涉及的产业链条太长，缺乏足够的着力点以及炒作的标的，可以清晰看到受益的博云新材（002297）在5月26日复牌后一字涨停，次日早盘的分时即出现放量瀑布式下跌，虽然午盘被重新拉升留下一根长长的下影线，但全天涨幅仅1.29%，随后则进入缩量下调的形态，资金炒作的意愿十分微弱。医疗设备属于高端产业，虽然贺新富裕以后多次捐助支持家乡医疗事业的发展，并因此成为形象大使，但是对这一领域，他并不太了解。最后，就只剩下新能源汽车了。

考察期间，习近平在上海汽车集团技术中心参观了汽车造型设计、样车试制和新能源联调试验，并指出汽车行业是市场很大、技术含量和管理精细化程度很高的行业，发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，要加大研发力度，认真研究市场，用好用活政策，开发适应各种需求的产品，使之成为一个强劲的增长点。

“发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路”，这句话深深地触动了贺新的神经。

2010年9月8日召开的国务院常务会议上，光伏、风电、LED、新能源汽车等被列入国家七大战略新兴产业，风电和光伏在政策和资本的推动下，实现了野蛮的生长。尽管由于低效率、高耗能重复、盲目建设，造成大量的过剩产能，一度遭遇寒冬，也造成了巨大的资源浪费。然而，不可否认的是，几乎几何级数一样迅速发展壮大，先模仿后学习，使得中国在风电、光伏产业、LED行业都拥有了世界话语权。激烈的竞争推动了成本的急速下降，为产品的规模化商用降低了门槛，加速了光伏、风电平价上网时代的到来。

可是，相比之下，新能源汽车的表现就要逊色的多了。相比于光伏、风电以及已经走入千家万户的LED应用产品而言，它更像是T台上模特走步时穿的最新款式，源自于大师手笔，光彩夺目，然而距离普通百姓却还遥远的很。

在2010年《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布之时，发改委、科技部、工信部、商务部、财政部也表示，将加大新能源汽车的扶持力度。科技部部长万钢指出，希望抓住未来5至10年的机遇，争取到2020年把我国初步建成汽车产业强国。2020年，中国新能源汽车产业化和市场规模达到世界第一，新能源汽车保有量达到500万辆。

可以说，习总书记“发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路”的讲话承上启下。不同的是，4年前，新能源汽车犹如隐匿于深闺中的女子，而在一年前，特斯拉Models的光辉，犹如茫茫黑夜里的一盏明灯，瞬间照亮了新能源汽车发展前行的道路。

奇怪的是，铺天盖地的新闻报道以及券商分析、推荐出来之后，新能源汽车板块并没有出现强势的上涨，这有点出乎贺新的意料。为韩国三星SDI提供电解液的新宙邦（300037）只在5月23日出现较大幅度的上涨，但量能明显不足。赣锋锂业（002460）和天齐锂业（002466）当时还在停牌，亿纬锂能（300014）也如新宙邦一样，表现并不抢眼。被贺新寄予厚望，有望成为中国特斯拉的万向钱潮（000559）的表现稍微强势一点，但也很快偃旗息鼓。

当时，上证指数在2050点附近窄幅震荡，去年的“钱荒”再次上演的迹象十分微弱，创业板指和深圳综指都还在一路上攻，到底是消息刺激不够还是里面潜伏的资金太多，尚且还没有启动的意愿？贺新无从知道。但与其他热衷新能源汽车概念的投资者不同的是，他不仅打小对此充满浓厚的兴趣，熟知整个产业链，更驾驶过Models——当然以前只是试驾，而今可以想开多久就开多久。

“志伟，你这车不错，可否借我用几天？”

“可以，你想用多久就用多久。”

“我可是要用很久的哦，你都还没摸热，你舍得？”

“当然，你要的东西，除非我女人，其他的都可以给你”，黄志伟坏笑一下，突然想起了什么，问，“你要这车是要深入研究还是去泡妞啊？”

“两者难道不可以一起吗？”

“哈哈，那你可别用力过猛，把我车震坏了，说真的，我还是有点舍不得的。”

“果真如此的话，我赔你10万股万向钱潮的股票。”

“你持仓多少了？”

“还在加仓，但已经够赔你十次八次的了。”

“极好，成交”，然后他拿起手机，向公司操盘手发布指令，“低调买入万向钱潮。”

（未完待续……）