徐州市建设用地置换指标跨区县交易价格研究

摘要：本文先借鉴土地价格评估方法，选择合适的指标价格评估方法，然后通过分析补偿与最低收益分配主体的具体分配方案，来分析指标生产成本和平均利润，最后以此来确定政府指导价格，重点分析了耕地发展权的价格，并实证应用于徐州市。

关键词：建设用地；置换指标；跨区县交易；价格研究

中图分类号： F301 文献标识码： A 文章编号： 1674-0432（2014）-08-86-2

1 指标基准价格评估方法选定

建设用地置换指标的产生来自于土地，指标的价格自然与土地价格有着相当大的联系，其价格的生成也应该以地租地价理论为指导，确定科学的价格评估方法。土地价格评估方法有收益还原法、市场比较法和成本逼近法（周建春，2005）三种，收益还原法是一种着眼于未来的评估方法，着重考虑资产的未来收益和货币的时间价值，但是未知的收益是很难测算的，所以收益还原法理论上行得通，但实践中却很困难；市场比较法，就是通过对近期在市场上交易成功的，与待估土地有相似性，可以替代待估土地的地块的成交价格进行适当的修正，以此来作为待估土地价格的评估方法（周建春，2005），建设用地置换指标跨区域交易在全国尚处于摸索阶段，在大多数地级市，更是处于萌芽状态，置换指标市场交易实例自然很少，不好采用市场比较法；成本逼近法，是以取得和开发土地所消耗的所有花费之和为主要依据，来测算土地价格的评估方法，多用于评估新开发的、土地市场欠发育的、土地成交案例不多的、无法采用市场比较法估算价格的土地的价格（赵荣，2006）。土地价格成本逼近评估法的基本公式为：

V=C+P=Ca+Co+T+I+P （式1-1）

V表示土地价格，C表示土地成本，P表示利润，Ca表示土地取得成本，Co表示土地开发成本，T表示税费，I表示利息

这样的定价方式显然是符合价格理论的定价方式：成本与平均利润之和的。所以完全可以借鉴土地价格评估方法中的成本逼近法，从成本角度，通过分析指标的生产成本和生产投资的平均利润，来评估建设用地置换指标的基准价格。

2 指标的生产成本和投资生产的平均利润

要想生产出指标，简单而言就是要让参与者觉得不折本，那他们不折本的要求就是既要把他们失去的完完全全的还给他们，还要让他们获得额外的赠送，就像银行的本金和利息，在这里我们称之为补偿和最低收益，运用到价格理论中来也同样说的通，即指标生产的参与者都需要在回收自己付出成本的基础上，获得市场平均投资回报利润，换句话说，指标生产成本和平均利润就是指标生产主体的补偿与最低收益。

2.1 农民和农村集体

农村建设用地整理复垦过程中，农民是宅基地的实际使用者，农村集体是宅基地和其他农村建设用地的所有者，由农村建设用地复垦成的耕地的所有权依然归属于农村集体，使用权依然归属于原本占有复垦前建设用地的使用者——农民和农村集体，也就是说，农村建设用地整理复垦，只是土地由农村建设用地转变为了农村耕地，农民原来拥有宅基地使用权，现在转变成农地承包经营权（张鹏、刘春鑫，2010），农村集体对农村建设用地的所有转变为对耕地的所有，地块的所有者和使用者是不变的，农民和农村集体并没有失去宅基地使用权和建设用地所有权，只是产权的客体形式发生了变化，从建设用地变为了耕地，所以没有必要对农民和农村集体的农村建设用地使用权和所有权进行补偿。

2.2 地方政府

地方政府是置换指标的主要生产者，要确保地方政府的补偿与最低收益，才能确保指标交易的进行。所以，退地补偿成本、拆迁整理复垦成本、指标交易时要缴纳的税费、拆迁整理复垦资金借贷所要支付的利息都是对地方政府的补偿，同时，置换指标的投资平均利润也归地方政府所有，作为地方政府搞置换的最低收益保障，以体现“谁投资，谁收益”的原则。

3 指标的基准价格确定

综合对置换指标生产成本和平均利润的分析，采用成本逼近法，借鉴公式1-1，置换指标的政府指导价格就等于指标生产成本与投资平均利润之和，指标生产成本等于退地补偿成本、拆迁整理复垦成本、税费、利息。退地补偿成本是对退出宅基地和农村集体建设用地的农民和农民集体的补偿，包含耕地发展权补偿、拆迁房屋所有权补偿、农民和农村集体的最低收益。切换成公式更为清晰明了：

V=C+P=E+D+T+I+P=Ed+Eh+Ep+D+T+I+P （式1-2）

V：政府指导价格 C：指标生产成本 P：投资的平均利润 E：退地补偿成本 D：拆迁整理复垦成本 T：税费 I：利息 Ed：耕地发展权的补偿 Eh：房屋所有权补偿 Ep：农民和农村集体的最低收益

3.1 耕地发展权价格

因为对农民、农村集体和地方政府最低收益的补偿可以通过人员调查其意愿得出，拆迁房屋所有权的补偿案例在实践中已经比较成熟，直接借鉴就行，但耕地发展权还处于理论探索阶段，在实践中没有耕地发展权的交易价格，所以要重点分析耕地发展权的定价。耕地发展权的获得者应为耕地发展权的失去者提供公平的补偿，补偿额度就是耕地发展权的价格。理论上来讲，耕地发展权有三种定价方式：第一种是土地在能获得最高收益的最佳状态下使用的未来收益的现值（Miller，1999），第二种是土地在能获得最高收益的最佳状态下使用的市场价格与在目前农地使用状态下的市场价格之差，第三种是土地在能获得最高收益的最佳状态下使用的未来收益的净现值与在目前农地使用状态下的未来收益的净现值之差。

考虑到机会成本，应该摒弃第一种定价方法，但是后两种选哪一种无从下手，所以只好根据地价理论来推算，耕地发展权的价格应该和土地使用权的价格——地价的测算方法类似，又因为是以耕地发展权的所有者——农民作为农地发展的主体假设的，所以他自己获得的全部利润都应该作为对他的补偿，而不是超额利润，所以：

耕地发展权的价格=利润/利息率

=（土地最佳使用状态下的利润-农地生产获得的利润）/利息率

=土地最佳使用状态的利润/利息率-农地生产获得的利润/利息率

=土地在土地在能获得最高收益的最佳状态下使用的市场价格-土地作农地生产的市场价格

=建设用地出让价格-农地承包经营权流转价格 （式1-3）

事实证明，运用简单地价计算方法得出的耕地发展权价格是和以上的第二种定价方式完全相同的，所以本文建议使用建设用地出让价格和农地承包经营权流转价格之差作为耕地发展权的价格。但是考虑到耕地变更为建设用地也是需要开发成本的，并且土地开发的平均利润也是存在的，同时根据土地价格评估方法中的成本逼近法，借鉴公式1-1：

建设用地出让价格=土地成本+土地开发平均利润=耕地市场价格+土地发展权价格+耕地变为建设用地的土地开发费用+土地开发平均利润 （式1-4）

所以将该公式1-4中的土地发展权价格在公式等号左右对移，得到修正的耕地发展权价格公式应该如下：

Vr=Vc-Vf-C-P （式1-5）

Vr表示耕地发展权价格；Vc表示建设用地出让价格；Vf表示农地生产的市场价格；C表示耕地变为建设用地的土地开发成本；P表示土地开发投资的平均利润

建设用地出让价格。通过查阅徐州市国土资源局官方网站，根据徐州市市区2011年第四季度地价动态监测成果可以看出，徐州市建设用地作为商用用途的地价最高，地面地价水平值为3781元/平方米，因此，徐州市建设用地出让价格为3781元/平方米。

农地生产的市场价格。根据地租地价理论：

每年耕地承包经营权的价格=耕地纯收益/土地还原率 （式1-6）

由徐州市统计年鉴可知，2011年徐州市种植业总产值为3303831万元，而2011年徐州市耕地面积为610478.2公顷，所以平均每年单位面积耕地总产值为5.41元/平方米，本文忽略耕种成本，将种植业单位产值作为耕地纯收益，所以耕地纯收益为5.41元/平方米；土地还原率一般采用银行存款利率与风险波动之和来决定（任艳胜，2009；黄滟，2012），2011年我国一年期银行定期存款利率为3.25%，代表风险波动的物价上涨指数波动为2.7%，所以还原率为5.95%，所以将数据代入公式1-6，得到：

每年耕地承包经营权价格=5.41 5.95%=90.96（元/平方米）

因为农地承包经营权的最高使用年限为30年，所以耕地市场价格相当于购买了30年的农地承包经营权：

耕地市场价格=90.96 30=2728.80（元/平方米）

耕地变为建设用地的土地开发成本。通过徐州市基准地价更新报告中可以看出，徐州市五类不同程度的土地开发分别需要不同的开发成本，具体如表1-1所示：

所以选取5种开发程度开发费用的平均值作为土地综合开发费用，即

土地开发成本=（45+70+90+115+140）5=92（元/平方米）

土地开发投资的平均利润。根据国务院发展研究中心发布“国务院发展研究中心研究丛书（2012）”，中国房地产开发的平均利润在2007年之后年均达到30%左右，所以将徐州市土地开发投资的平均利润率定为土地成本（耕地市场价格、耕地发展权价格和土地开发费用）的30%：

土地开发投资的平均利润=（2728.80+92+耕地发展权价格） 30%

将各数据代入耕地发展权价格测算公式（式1-5）中，可以得出：

耕地发展权价格=3781-2728.80-92-（846.24+0.3 耕地发展权价格）

解得耕地发展权价格=113.96 1.3=87.66（元/平方米）=5.84（万元/亩）

3.2 指标价格

在现在徐州市建设用地置换指标的生产过程中，在相关单位实际调研过程中发现，项目实施结算中未必将资金细分到各项，所以本文只将最终的总成本计算出来，而且目前在徐州市甚至是全国耕地发展权的补偿还没有落实到实践当中，所以该成本是不包含耕地发展权价格的，只包括房屋所有权补偿、拆迁整理复垦成本、税费、利息。所以，只要调研出徐州市平均项目成本、农民最低收益预期、地方政府最低收益预期，再和耕地发展权价格相加，就可以得到指标政府指导价格了。

通过对徐州市建设用地置换指标生产项目的调查，查阅徐州市国土资源局有关徐州市万顷良田建设工程汇报、城乡建设用地增减挂钩、农村土地整治情况自查自纠报告、工矿废弃地复垦项目验收情况表等资料，以其中三个项目的项目成本代表整个徐州市的平均水平。第一个项目生产出7706亩指标所付出的成本为20463万元，平均每亩指标成本为2.6555万元；第二个项目生产出2102亩指标所付出的成本为4855万元，平均每亩指标成本为2.31万元；第三是徐州市工矿废弃地复垦项目，调查徐州全市的工矿废弃地大概有27万亩左右，每亩就需要花费资金10万元左右，则这27万亩工矿废弃地如果全部复垦，需要成本270万元，测算表明，废弃工矿用地新增耕地系数平均约为90.00%，也就是说可以复垦成24.3万亩的耕地，平均每亩指标的成本为11.11万元，三个项目的平均成本为5.36万元/亩，该数额包括房屋所有权补偿、拆迁整理复垦成本、税费、利息。

针对农民及地方政府的最低收益的预期调研中发现，由于经济人假设，每个人因欲望的大小，对最低收益的预期一定会有所不同。如果开放式询问农民，他们也无法给出一个具体的数额。如果出几个选项给农民，那他们一定会选择数额最大的选项。所以本文先将农民和农村集体的最低收益预期、以及地方政府最低收益预期假定为1万元/亩。如此一来，将各数据代入指标基准价格计算公式（式1-2），指标价格便可计算出来为13.20万元/亩。

作者简介：吕丹丹，南京农业大学公共管理学院，研究方向：土地利用规划与管理。

网络出版时间：2014-4-17 11：42：42

网络出版地址：http：//www.cnki.net/kcms/detail/22.1186.S.20140417.1142.002.html

耕地发展权的价格=利润/利息率

=（土地最佳使用状态下的利润-农地生产获得的利润）/利息率

=土地最佳使用状态的利润/利息率-农地生产获得的利润/利息率

=土地在土地在能获得最高收益的最佳状态下使用的市场价格-土地作农地生产的市场价格

=建设用地出让价格-农地承包经营权流转价格 （式1-3）

事实证明，运用简单地价计算方法得出的耕地发展权价格是和以上的第二种定价方式完全相同的，所以本文建议使用建设用地出让价格和农地承包经营权流转价格之差作为耕地发展权的价格。但是考虑到耕地变更为建设用地也是需要开发成本的，并且土地开发的平均利润也是存在的，同时根据土地价格评估方法中的成本逼近法，借鉴公式1-1：

建设用地出让价格=土地成本+土地开发平均利润=耕地市场价格+土地发展权价格+耕地变为建设用地的土地开发费用+土地开发平均利润 （式1-4）

所以将该公式1-4中的土地发展权价格在公式等号左右对移，得到修正的耕地发展权价格公式应该如下：

Vr=Vc-Vf-C-P （式1-5）

Vr表示耕地发展权价格；Vc表示建设用地出让价格；Vf表示农地生产的市场价格；C表示耕地变为建设用地的土地开发成本；P表示土地开发投资的平均利润

建设用地出让价格。通过查阅徐州市国土资源局官方网站，根据徐州市市区2011年第四季度地价动态监测成果可以看出，徐州市建设用地作为商用用途的地价最高，地面地价水平值为3781元/平方米，因此，徐州市建设用地出让价格为3781元/平方米。

农地生产的市场价格。根据地租地价理论：

每年耕地承包经营权的价格=耕地纯收益/土地还原率 （式1-6）

由徐州市统计年鉴可知，2011年徐州市种植业总产值为3303831万元，而2011年徐州市耕地面积为610478.2公顷，所以平均每年单位面积耕地总产值为5.41元/平方米，本文忽略耕种成本，将种植业单位产值作为耕地纯收益，所以耕地纯收益为5.41元/平方米；土地还原率一般采用银行存款利率与风险波动之和来决定（任艳胜，2009；黄滟，2012），2011年我国一年期银行定期存款利率为3.25%，代表风险波动的物价上涨指数波动为2.7%，所以还原率为5.95%，所以将数据代入公式1-6，得到：

每年耕地承包经营权价格=5.41 5.95%=90.96（元/平方米）

因为农地承包经营权的最高使用年限为30年，所以耕地市场价格相当于购买了30年的农地承包经营权：

耕地市场价格=90.96 30=2728.80（元/平方米）

耕地变为建设用地的土地开发成本。通过徐州市基准地价更新报告中可以看出，徐州市五类不同程度的土地开发分别需要不同的开发成本，具体如表1-1所示：

所以选取5种开发程度开发费用的平均值作为土地综合开发费用，即

土地开发成本=（45+70+90+115+140）5=92（元/平方米）

土地开发投资的平均利润。根据国务院发展研究中心发布“国务院发展研究中心研究丛书（2012）”，中国房地产开发的平均利润在2007年之后年均达到30%左右，所以将徐州市土地开发投资的平均利润率定为土地成本（耕地市场价格、耕地发展权价格和土地开发费用）的30%：

土地开发投资的平均利润=（2728.80+92+耕地发展权价格） 30%

将各数据代入耕地发展权价格测算公式（式1-5）中，可以得出：

耕地发展权价格=3781-2728.80-92-（846.24+0.3 耕地发展权价格）

解得耕地发展权价格=113.96 1.3=87.66（元/平方米）=5.84（万元/亩）

3.2 指标价格

在现在徐州市建设用地置换指标的生产过程中，在相关单位实际调研过程中发现，项目实施结算中未必将资金细分到各项，所以本文只将最终的总成本计算出来，而且目前在徐州市甚至是全国耕地发展权的补偿还没有落实到实践当中，所以该成本是不包含耕地发展权价格的，只包括房屋所有权补偿、拆迁整理复垦成本、税费、利息。所以，只要调研出徐州市平均项目成本、农民最低收益预期、地方政府最低收益预期，再和耕地发展权价格相加，就可以得到指标政府指导价格了。

通过对徐州市建设用地置换指标生产项目的调查，查阅徐州市国土资源局有关徐州市万顷良田建设工程汇报、城乡建设用地增减挂钩、农村土地整治情况自查自纠报告、工矿废弃地复垦项目验收情况表等资料，以其中三个项目的项目成本代表整个徐州市的平均水平。第一个项目生产出7706亩指标所付出的成本为20463万元，平均每亩指标成本为2.6555万元；第二个项目生产出2102亩指标所付出的成本为4855万元，平均每亩指标成本为2.31万元；第三是徐州市工矿废弃地复垦项目，调查徐州全市的工矿废弃地大概有27万亩左右，每亩就需要花费资金10万元左右，则这27万亩工矿废弃地如果全部复垦，需要成本270万元，测算表明，废弃工矿用地新增耕地系数平均约为90.00%，也就是说可以复垦成24.3万亩的耕地，平均每亩指标的成本为11.11万元，三个项目的平均成本为5.36万元/亩，该数额包括房屋所有权补偿、拆迁整理复垦成本、税费、利息。

针对农民及地方政府的最低收益的预期调研中发现，由于经济人假设，每个人因欲望的大小，对最低收益的预期一定会有所不同。如果开放式询问农民，他们也无法给出一个具体的数额。如果出几个选项给农民，那他们一定会选择数额最大的选项。所以本文先将农民和农村集体的最低收益预期、以及地方政府最低收益预期假定为1万元/亩。如此一来，将各数据代入指标基准价格计算公式（式1-2），指标价格便可计算出来为13.20万元/亩。

作者简介：吕丹丹，南京农业大学公共管理学院，研究方向：土地利用规划与管理。

网络出版时间：2014-4-17 11：42：42

网络出版地址：http：//www.cnki.net/kcms/detail/22.1186.S.20140417.1142.002.html

耕地发展权的价格=利润/利息率

=（土地最佳使用状态下的利润-农地生产获得的利润）/利息率

=土地最佳使用状态的利润/利息率-农地生产获得的利润/利息率

=土地在土地在能获得最高收益的最佳状态下使用的市场价格-土地作农地生产的市场价格

=建设用地出让价格-农地承包经营权流转价格 （式1-3）

事实证明，运用简单地价计算方法得出的耕地发展权价格是和以上的第二种定价方式完全相同的，所以本文建议使用建设用地出让价格和农地承包经营权流转价格之差作为耕地发展权的价格。但是考虑到耕地变更为建设用地也是需要开发成本的，并且土地开发的平均利润也是存在的，同时根据土地价格评估方法中的成本逼近法，借鉴公式1-1：

建设用地出让价格=土地成本+土地开发平均利润=耕地市场价格+土地发展权价格+耕地变为建设用地的土地开发费用+土地开发平均利润 （式1-4）

所以将该公式1-4中的土地发展权价格在公式等号左右对移，得到修正的耕地发展权价格公式应该如下：

Vr=Vc-Vf-C-P （式1-5）

Vr表示耕地发展权价格；Vc表示建设用地出让价格；Vf表示农地生产的市场价格；C表示耕地变为建设用地的土地开发成本；P表示土地开发投资的平均利润

建设用地出让价格。通过查阅徐州市国土资源局官方网站，根据徐州市市区2011年第四季度地价动态监测成果可以看出，徐州市建设用地作为商用用途的地价最高，地面地价水平值为3781元/平方米，因此，徐州市建设用地出让价格为3781元/平方米。

农地生产的市场价格。根据地租地价理论：

每年耕地承包经营权的价格=耕地纯收益/土地还原率 （式1-6）

由徐州市统计年鉴可知，2011年徐州市种植业总产值为3303831万元，而2011年徐州市耕地面积为610478.2公顷，所以平均每年单位面积耕地总产值为5.41元/平方米，本文忽略耕种成本，将种植业单位产值作为耕地纯收益，所以耕地纯收益为5.41元/平方米；土地还原率一般采用银行存款利率与风险波动之和来决定（任艳胜，2009；黄滟，2012），2011年我国一年期银行定期存款利率为3.25%，代表风险波动的物价上涨指数波动为2.7%，所以还原率为5.95%，所以将数据代入公式1-6，得到：

每年耕地承包经营权价格=5.41 5.95%=90.96（元/平方米）

因为农地承包经营权的最高使用年限为30年，所以耕地市场价格相当于购买了30年的农地承包经营权：

耕地市场价格=90.96 30=2728.80（元/平方米）

耕地变为建设用地的土地开发成本。通过徐州市基准地价更新报告中可以看出，徐州市五类不同程度的土地开发分别需要不同的开发成本，具体如表1-1所示：

所以选取5种开发程度开发费用的平均值作为土地综合开发费用，即

土地开发成本=（45+70+90+115+140）5=92（元/平方米）

土地开发投资的平均利润。根据国务院发展研究中心发布“国务院发展研究中心研究丛书（2012）”，中国房地产开发的平均利润在2007年之后年均达到30%左右，所以将徐州市土地开发投资的平均利润率定为土地成本（耕地市场价格、耕地发展权价格和土地开发费用）的30%：

土地开发投资的平均利润=（2728.80+92+耕地发展权价格） 30%

将各数据代入耕地发展权价格测算公式（式1-5）中，可以得出：

耕地发展权价格=3781-2728.80-92-（846.24+0.3 耕地发展权价格）

解得耕地发展权价格=113.96 1.3=87.66（元/平方米）=5.84（万元/亩）

3.2 指标价格

在现在徐州市建设用地置换指标的生产过程中，在相关单位实际调研过程中发现，项目实施结算中未必将资金细分到各项，所以本文只将最终的总成本计算出来，而且目前在徐州市甚至是全国耕地发展权的补偿还没有落实到实践当中，所以该成本是不包含耕地发展权价格的，只包括房屋所有权补偿、拆迁整理复垦成本、税费、利息。所以，只要调研出徐州市平均项目成本、农民最低收益预期、地方政府最低收益预期，再和耕地发展权价格相加，就可以得到指标政府指导价格了。

通过对徐州市建设用地置换指标生产项目的调查，查阅徐州市国土资源局有关徐州市万顷良田建设工程汇报、城乡建设用地增减挂钩、农村土地整治情况自查自纠报告、工矿废弃地复垦项目验收情况表等资料，以其中三个项目的项目成本代表整个徐州市的平均水平。第一个项目生产出7706亩指标所付出的成本为20463万元，平均每亩指标成本为2.6555万元；第二个项目生产出2102亩指标所付出的成本为4855万元，平均每亩指标成本为2.31万元；第三是徐州市工矿废弃地复垦项目，调查徐州全市的工矿废弃地大概有27万亩左右，每亩就需要花费资金10万元左右，则这27万亩工矿废弃地如果全部复垦，需要成本270万元，测算表明，废弃工矿用地新增耕地系数平均约为90.00%，也就是说可以复垦成24.3万亩的耕地，平均每亩指标的成本为11.11万元，三个项目的平均成本为5.36万元/亩，该数额包括房屋所有权补偿、拆迁整理复垦成本、税费、利息。

针对农民及地方政府的最低收益的预期调研中发现，由于经济人假设，每个人因欲望的大小，对最低收益的预期一定会有所不同。如果开放式询问农民，他们也无法给出一个具体的数额。如果出几个选项给农民，那他们一定会选择数额最大的选项。所以本文先将农民和农村集体的最低收益预期、以及地方政府最低收益预期假定为1万元/亩。如此一来，将各数据代入指标基准价格计算公式（式1-2），指标价格便可计算出来为13.20万元/亩。

作者简介：吕丹丹，南京农业大学公共管理学院，研究方向：土地利用规划与管理。

网络出版时间：2014-4-17 11：42：42

网络出版地址：http：//www.cnki.net/kcms/detail/22.1186.S.20140417.1142.002.html