浅析我国中小企业融资

【摘要】中小企业数量庞大，肩负着增加就业，扩大出口，促进科技进步的重任。中小企业在成长的过程中，也是一批企业家创新、成长、发展的过程。国内的融资体系中：间接融资比例高，而银行对于中小企业存在很大程度的排斥；直接融资门槛高，中小企业很难进入。在成我国中小企业发展的严重障碍。本文旨在阐述如何解决我国中小企业的融资难的状况。为我国中小企业的融资提供一些政策思路。

【关键词】企业 融资 授信制度

我国中小企业发展迅速。从数量上来看，全国已有4200多万家中小企业，占我国在册企业的99%；从解决就业来看，中小企业吸纳了75%左右劳动力就业；从经济效益来看，对GDP的贡献率中小企业超过60%，税收贡献率超过50%。此外，我国65%的专利、80%的产品开发来自中小企业。这样一个庞大的经济群体，却一直以来面临着融资难的问题。

一、我国中小企业融资结构

企业融资根据资金来源可分为：外源融资、内源融资。在我国大多数中小企业是靠个人资本投资完成初始资本积累的，在资本技术密集型的发展条件下，企业内部资金不能满足中小企业扩大再生产的需要。

中小企业融资结构特征有以下几点：

（一）融资困难

1.直接融资渠道面窄，内源融资比重大。在我国，传统资本市场门槛过高，直接融资对于中小企业存在较大障碍。

2.间接融资受到银行排斥。从银行角度，中小企业融资风险高，银行不愿对中小企业借贷。而且中小企业贷款金额少、规模小，银行的授信成本相对高。同时，中小企业随市场变化转型快，生产经营不稳定。同时，企业人员不稳定，科技含量低，导致经营业绩持续性差，很难抵御市场风险；银行掌握的企业信息不够，企业信用评级低，都导致银行不愿向中小企业贷款。

3.银行授信成本高。我国商业银行经过体制改革，普遍提高了对贷款权限的审核，基层银行受贷款权限制约，资金缺乏，针对中小企业信贷业务的审批体制欠缺。

（二）融资成本高

中小企业合适的抵押品和担保缺乏。商业银行对中小企业的专项贷款的业务量与中小企业庞大的群体相比，杯水车薪。解决不了实际问题。此外，中小企业一很难进入公开股权和债务市场，非公开发行股权和债务市场满足不了规模经济效应。

（三）融资风险高

中小企业大多处于原始积累过程，自有资本不足，经常需要借新还旧确保企业资金流通，一方面，企业债务负担较重，另一方面，企业在市场波动过程中，承受风险能力较弱，当销售出现问题时，容易出现资金链条断裂，经营难以为继的状况。

二、中小企业融资困境分析

（一）内部因素与外部因素分析

中小企业融资结构表（单位：亿元）

中国金融年鉴（2014）

从中小企业自身来看，企业制度不完善，低于经营风险能力弱，缺乏合适的抵押、担保，都对其融资造成负面影响。从外部环境来看，以国有商业银行为主的我国金融体系，很大程度上将有限的资金向大中型企业和国家支持扶持的项目上倾斜，造成中小企业资金匮乏。

（二）经营风险大、担保难、抵押难

中小企业对市场的控制能力弱，是市场被动的接受者。中小企业获取市场信息及分析能力弱，容易出现错误决策，研发经费不足，创新能力低，很难开发出能站稳市场的新产品和新技术。中小企业融资很难找到合适的担保人，随着银行担保比重降低，增加了中小企业贷款限制，担保制度落实难。中小企业可供抵押的资产少，评估费用高、估价低，也造成银行等金融机构谨慎贷款。

三、改进中小企业融资问题的政策思路

（一）完善中小企业信贷担保体系

加快信用体制建設，推进政府行政担保和政府扶持下的社会担保；提高中小企业信用观念；担保公司应得到协作银行和再担保机构的支持；建立银行企业间良好的信用关系，确保中小企业有一个良好的信用环境。

（二）建立中小企业信用评估体系

首先，建立和完善中小企业资信调查体系。其次，建立和完善中小等咨询中介机构的评估行为，进一步完善此类中介机构的执业规范。同时，要建立一套适合我国中小企业并符合国际惯例的信用评级标准，形成科学统一的信用评估指标体系。

（三）加快利率市场化进程

通过放宽利率限制，加大利差，平衡信贷市场供求。给予商业银行一定的决定贷款费用的利率，将中小企业银行产权改革和进行利率市场化结合起来，促进信贷资源的合理配置。

（四）推动中小银行及金融机构发展

中小金融机构经营机制相对灵活，服务本地，对当地中小企业营运状况更加了解，可以形成相对于大中型银行的比较优势。

（五）加大政府对中小企业投融资的扶持力度

1.加大对中小企业的资金投入。

2.发挥政府职能，实现金融体制与制度的突破。

3.积极探索中小企业融资政策框架。

参考文献

[1]刘群.《我国中小企业融资难之现状与对策分析》.金融纵横.2005年05期.

[2]国亮.《我国中小企业融资对策分析》.杨凌职业技术学院学报.2005年01期.

[3]洪慧.《中小企业的融资问题及对策》.云南财贸学院学报（社会科学版）.2005年01期.

作者简介：张敬德（1972-），男，汉族，宁夏银川人，宁夏职业技术学院，副教授，硕士，研究方向：金融、经济。