后金融危机时期我国商业银行业务综合化发展研究

杨茜

【摘要】随着金融市场的深化改革和我国社会主义市场经济的进一步推进，作为金融系统的重要组成部分之一，商业银行也面临着越来越大的压力，加上后金融危机时期，国际经济逐渐恢复，人民币市场化为商业银行带来了新挑战，增强我国商业银行业务综合化发展已是大势所趋。本文从必要性、现状、问题、建议等方面对我国商业银行综合化发展进行分析。

【关键词】金融危机 商业银行 综合化

随着2008年金融危机影响的减弱，各国经济逐步复苏，我国银行业面临着更多挑战，商业银行业务综合化发展也成为转型的必经之路。银行业务综合化作为金融综合化经营的一部分，指银行突破传统的业务范围，开展保险、证券等行业的相关业务，逐步实现银行、保险、证券各行业产品边界不断融合这一有机结合过程。具体来说，商业银行向全能银行过渡，在资产负债表外开拓经营领域，包括投资顾问、融资委托、现金管理等，从而扩大手续费收入，增加盈利来源。下面从几方面具体介绍：

一、后金融危机时期我国商业银行业务综合化发展的必要性

随着我国经济的发展，网络的发达，商业银行通过基本的存贷款业务维持高额利润已不再现实。从国内外来看，商业银行业务综合化发展势在必行。

从国外发展来看，2008年美国次贷危机给国际各国带来了经济上的影响。全球經济放缓，实体经济也受到冲击。然而，金融危机带来的重创是由公司治理失效及过度的激励机制，缺乏严格的内部风险管理机制等原因造成的。次贷危机的冲击并不意味着国际金融格局会回到商业银行一统天下和分业而治的状态，与此相反，金融机构内部各业务线条及不同性质机构之间将更深入地探索互利共赢、融合发展的路径，新的综合化经营模式将成为主流。随着后金融危机时期国外经济逐步恢复，我国商业银行依旧面临着外资银行的冲击和人民币国际化的需要，单一的经营模式已不再适应。金融业的开放，意味着国内金融机构正接受开放市场经济的挑战，面对已经实行综合化经营，并在金融危机后恢复的国际金融控股集团，我国商业银行发展综合化业务是必要的。

从国内发展来看，首先我国商业银行面临利率市场化的挑战。我国银行业金融资产已超过120万亿元，每年利润规模超过1万亿元，但在其巨大规模下，高利润在很大程度上依赖于存贷利差。以2009年第三季度为例，下列四家银行净利息收入均同比下降了，说明银行靠利差获得利润的趋势正逐渐减少。

2012年6月8日，央行扩大了存、贷款利率浮动区间，这直接影响商业银行依靠传统的利差进行盈利，商业银行需通过业务综合化发展寻找新的业务增长点，降低利差收入的过度依赖，弥补利润缺口，使我国商业银行能够可持续发展。其次，金融脱媒现象日益加重，在金融管制下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。近年来我国间接融资渠道逐渐变少，直接融资地位上升，一些优质客户通过自己的信用发行股票、证券等，使得我国金融市场结构发生变化的同时，更多居民将银行的储蓄存款转移出去，追求收益更高的金融资产，使得我国商业银行存款数额也受到影响。

从企业国际化、居民财富表现形式多样化方面看，国家对企业“走出去”给予大力支持，近年来财税、外汇、保险等优惠政策出台，国内企业急需与业务流程和经营策略配套的跨国金融服务，这就需要银行提供相关风险管理服务，咨询顾问服务等。同时，我国高收入人群扩大，家庭财富快速增加，这就要求商业银行把握客户需求，创新业务种类，全面满足个性化服务需求。不仅如此，美国次贷危机的原因并非在混业经营本身，而是金融监管缺失下的过度混业经营及投资银行盛行的金融市场环境。因此我国以商业银行为主导，投行、信托等金融业务综合化发展是必要的。

二、目前我国商业银行业务综合化的发展现状

从国外来看，综合化经营一般分为两类：一是以德国、瑞士、英国为代表的全能银行制。该模式下，银行可全面经营存贷款、证券买卖、保险销售等业务。另一类是以美国、日本为代表的金融控股公司。在此模式下，由金融机构组建金融控股公司，通过并购或投资控股独立的子公司从事银行、证券、保险等业务。而我国现阶段的金融环境和监管状况下，金融控股公司模式更可取。在此模式下，子公司仍实施专业化管理，在集团层面是“全能”的。

我国商业银行也逐步开展综合化经营试点工作，截止2012年末，在上市银行中，8家商业银行投资设立基金管理公司，10家商业银行设立或投资入股金融租赁公司，6家商业银行设立投资银行机构，3家设立了消费金融公司。其中，交通银行和建设银行参与了投资银行、基金、金融租赁、保险、信托五项业务。

在五大行中，中国建设银行表现突出，综合金融服务能力大幅提高。年报显示，截止2012年末，建行已拥有境内外8家经营性子公司和26家村镇银行，业务覆盖基金、租赁、信托、保险、投资银行等多个行业，该行子公司资产总额达到2608.39亿元，同比增长了28.9%，全年实现净利润21.39亿元。具体到各项：建信信托净利润增长78.4%；中德住房净利润增长72.9%；建信人寿净利润增长50.4%，建信基金利润增长15.9%。

其他各行在综合化经营中也各有亮点。交行作为五大行中综合化经营牌照最齐全的一家，截至2012年，控股子公司资产总额达915.90亿元，实现归属母公司净利润12.74亿元，同比增长了17.96%，其中交银国信存续信托规模达人民币1564亿元，较2011年末增长了111%。此外，工行的工银租赁2012年末总资产为1190.49亿元，净利润为11.66亿元，增幅达34.8%。中银集团人寿去年实现净利润6.15亿港元。作为银行综合化经营的部分之一，城商行试点设立基金公司也在逐步实施，2013年3月，经国务院批准，银监会将与部门配合，目前已同意兴业银行、北京银行投资设立基金公司事宜，两家银行正在履行其他行政许可程序。

三、中国民生银行业务综合化发展状况

中国民生银行作为国内第一家由民间资本设立的全国性商业银行，成立于1996年1月12日。虽然与国有五大行比，股份制银行获得牌照相对较难，但民生银行仍是综合化经营的积极者。近年来，民生银行通过在2008年设立民生金融租赁公司、民生加银基金管理公司，初步形成了以商业银行为主体的业务综合化发展模式。2013年1月份民生加银基金管理公司全资子公司——民生加银资产管理公司成立，主要负责打通一二级资本市场、股权与债券市场，这意味着民生银行向全功能金融集团又迈进一步，民生银行综合化发展进一步加强。民生加银资产管理公司的加入，加速了基金公司向现代财富管理机构转型的进程，其业务类型涵盖委贷、票据、股权质押、资产收益权等，涉及能源、旅游、金融、房地产等众多行业。此外，中国民生银行还设立了27家民生村镇银行。

民生银行通过对中小企业贷款、综合化业务发展创造了高利润。从2012年年报看，民生银行集团（包括民生银行及民生银行控股的民生金融租赁公司、民生加银基金公司和民生村镇银行等附属机构）实现归属母公司股东的净利润有375.63亿元，同比增长34.54%。

四、商业银行业务综合化发展中的利弊

我国商业银行业务综合化发展存在着诸多优势。首先，综合化发展产生的协同效应不仅包括运营成本降低、销售收入和总体收益增加，更重要的是商业银行联合或集团化后创新能力有所提高，整体价值创造会增强。业务综合化可以增强我国商业银行的竞争力，商业银行可以根据客户需要为其设计更多元化的产品组合，提供一条龙金融服务，提高服务质量。同时，可以进一步共享客户信息资源并改善银行资产结构。

其次，综合化经营有助于商业银行适应资本约束的要求。金融危机暴露了国际金融风险监管的脆弱性，加强更严格的监管已达成共识。《巴塞尔协议III》提高了资本监管的标准，严格限制银行表内外业务增长。新办法的出台预计会使我国商业银行资本充足率普遍下降1-1.5个百分点，这就需要增加资本或减少信贷投放。商业银行通过业务综合化发展有助于解决这一挑战。

当然，我国商业银行业务综合化发展还存在不足。目前我国商业银行业务综合化发展还处于初步阶段，缺乏能相互制衡的法人治理结构，银行内部防火墙也未完善，在人才、管理等方面都存在缺位。同时，这其中存在大量风险，包括：商业银行从单一业务经营的风险管理方式扩展到证券投资、基金等多重领域，带来的风险种类增多，风险的识别、管理、分析和控制等都提出了更高的要求。同时，综合化经营不善所带来的系统性风险很难控制。附属机构的风险很容易传递到母公司，其风险事件或丑闻的产生会给整个集团带来声誉风险。我国商业银行业务综合化发展中风险的评估机制、管理的内审机制、跨行业子公司的预警机制等都不完善，潜在的风险还较多。

五、对商业银行综合化发展提供建议及趋势展望

针对我国商业银行业务综合化发展存在的不足和风险，为保证综合化经营的健康发展，关键是有力的完善自身风险管理能力，建立有效的外部监管制度。其中包括建立综合性风险管理的组织架构，明确各层级综合性风险管理的职责。健全监管制度，细化具体监管内容，如要求银行集团内各附属公司在业务合作中必须坚持法律责任独立、关联交易合规的原则，以免附属公司间的连带责任风险及客户、银行集团整体利益受损的情况。同时应增强防火墙机制的定量指标，增强其隔离风险的可操作性。

我國商业银行在进行业务综合化中，应明确自身的战略目标，根据自身的特点，突出各商业银行的自身优势，从需要角度选择适合本行、适合中国国情的综合经营模式。商业银行应从相对熟悉的业务领域进入，循序渐进，稳健推进。我国商业银行在积极与保险、证券、基金、信托等融合中，应最大限度的发挥金融控股公司的协同效应并防范风险。在政府监管方面，应吸取金融危机的教训，建立严格的风险管理制度。

从我国经济的发展来看，今后我国商业银行也将继续稳健地推进综合经营，不同银行在选择上可能会有所偏好。其中保险业务由于涉及的专业保险内容较多，在管理上，保险经营风险的大数法则与商业银行的信贷风险管理文化之间存在着较大差异，因此商业银行更可能以投资、并购等方式进入保险行业，如2012年11月27日，农业银行收购嘉禾人寿51%股份获批。预计我国商业银行综合化经营会再提速，除五大行外的其他商业银行也会扩大综合化经营。我国商业银行业务综合化的发展也给监管带来了新的挑战。通过商业银行自身、政府、监管部门等多方面的努力，会为人们带来更适宜的金融服务，为我国经济带来新的活力。

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