银行并购的效应分析

石磊 刘德阳

【摘要】近年来，我国金融服务领域的竞争越来越激烈，绝大多数金融集团通过重组和合并，最大限度地提升自身的整体竞争实力，以期在全球金融市场一体化的发展进程中，能够处于十分重要的主导地位。本文充分考虑到银行并购效应分析的实际状况，探讨了银行并购对货币政策的影响，分析了银行并购对支付清算系统影响，阐述了银行并购对中小企业贷款的影响，讨论了并购对银行系统风险的影响，希望能够对银行并购的效应分析的实践工作发挥一定的借鉴和参考作用。

【关键词】银行并购 系统风险 分析

一、引言

毫无疑义，在金融业的发展过程中，银行并购起到至关重要的作用。从本质上说，利润增长预期过高是导致出现银行并购的主要成因之一。在实践中，我们应该清楚地看到，同时出现高风险和高收益的情况比较常见，这就要求金融监管机构和并购银行能够及时、准确地注意到这些风险，采取一定的措施，有效解决和处理相应的实际问题。值得肯定的是，并购能够一定程度上减少银行风险，主要表现为：加強风险承受能力、分散业务风险和规避破产风险等等。

二、银行并购对货币政策的影响

从某种程度上说，能否科学、合理地制定和实施相应的货币政策，很大程度上取决于金融市场是否稳定有序的运行，金融机构行为是否具有一定的规范性。有鉴于此，银行并购能够对货币政策产生十分巨大影响的主要原因在于：金融机构行为有所变化，金融市场的运行秩序产生了一定的变化。一方面，银行并购对货币政策实施的影响。实践表明，通过一定的方式，银行并购能够对金融市场产生十分重要的影响。毫无疑问，并购降低相关市场的竞争程度，是较为不错的选择之一。从目前看来，相当一部分市场参与者的力量十分薄弱，减少市场竞争会促使这部分市场参与者不断增加变现成本。另外，并购可能会影响市场业绩，应该引起有关方面的极大关注。较为明显的是，不少大型的金融机构都是经过并购之后得来的，这些大型的金融机构与规模较小的金融机构之间存在着一定的差异性。另一方面，并购对货币政策传递机制的影响。值得肯定的是，银行并购能够一定程度上改进相应的货币政策传递机制，通过一定的渠道，能够将这个货币政策传递机制较好地发挥出来。这些渠道包括：货币渠道、资产负债表和银行信贷渠道等等。通常来说，货币渠道主要变现为：货币的供应量会受到利率变化的较大影响和制约，从而达到货币政策传递的目标。在实践中，我们应该清楚地看到，不少现实因素会对货币政策的传递带来十分重大的影响。这些因素包括：金融机构引进先进的技术、最大限度地降低金融市场准入条件和开发新金融工具等等。

三、银行并购对支付清算系统影响

资料显示，银行并购能够对支付清算市场结构系统产生十分深远的影响。与此同时，银行后台内部系统程序，一定程度上受到金融业并购的制约和影响。在世界范围内，绝大多数具备一定实力的市场参与者集中了越来越多的全球监控业务和代理银行。在实践中，我们很容易发现，越来越多的银行倾向于将支付清算业务承包给具备一定条件的非银行服务提供者或者交易银行。从某种程度上说，考虑到各种银行的发展现状，广大支付清算系统的用户应该结合自身的情况，不断强调处理的安全性，不断注重便捷支付。更进一步说，相当一部分支付清算系统的用户是国内外系统和银行间系统之间合并协调十分有力的推动和促进力量。值得肯定的是，银行并购会对绝大多数领域产生十分巨大的影响力。这些领域包括：央行监控支付系统的方法、银行与银行之间的竞争程度、银行运营和财务的风险水平、支付清算系统的工作效率，市场结构和银行之间的竞争程度等等。但是，在实践中，我们应该清醒地意识到，银行并购的程序具有一定的复杂性，促使相当一部分支付清算系统用户无法较好地预见和明确支付清算系统呈现的负面效应或者正面效应。通常，相当一部分源于并购产生的银行，往往具备足够的资金和实力，对一些具有规模经济效应电子支付技术进行投资，力图最大限度地减少单位服务成本。不可否认的是，银行并购能够对支付服务竞争产生十分重要的影响力。实践表明，提供清算和支付服务的机构数量控制在较小的范围之内，会最大限度地提高清算服务价格，大幅度降低创新激励。从某种意义上说，有关方面的银行只有不断建立健全风险控制机制，才能较好地应对和管理银行并购对支付清算系统带来的风险。

四、银行并购对中小企业贷款的影响

实践证明，最大限度地提升中小企业的负债能力，具有一定的必要性和实践性。打个比方，两家企业各自拥有不完全相关的现金流，它们承担着同样的资产风险，同时享有一定的债券，任何一家企业都可能无法较好地满足清偿债权人提出的要求。不容置疑，银行并购的顺利开展，能够不断推动商业银行朝着综合经营方向发展，确保经营实现规范化、多元化。从基本上说，银行并购的顺利进行，有助于较好地构建开放型金融体系，并且在并购之后的上市运作及股份制改造，促使相当一部分中小企业通过自身的努力，筹集到了大量资金用于投入生产、扩大企业规模。更进一步说，银行并购能够取得一定的规模经济效应，有助于加快推进电子化进程。从目前看来，相当一部分企业认为银行规模越大，能够最大限度地发挥规模经济性，能够减少运营成本，安全系数也高，濒临倒闭的可能性不大。但是，在实践中，我们应该清醒地认识到，规模经济存在一定的临界点，企业达到相应的规模之后，边际要素产出率主要表现为负增长的趋势。换句话说，在人们视野中呈现的是：规模不经济。另外，在采用现金并购形式的基础之上，目标银行资产和现金资产之间存在着不对等的风险。正因为如此，并购银行无论是通过负债途径对并购所需资金进行筹集，还是通过银行系统，对自己的现金资产进行直接支付，达到并购的目标，最终的结果无非是并购银行最大限度地提升风险加权资产，一定程度上降低银行的一级资本充足率，削弱银行的风险承受能力。值得肯定的是，绝大部分企业规模过大，是导致产生金融垄断现象的主要成因之一。更确切地说，银行并购会大幅度增加金融风险，金融危机一旦出现，必然会产生一系列的连锁反应。

五、并购对银行系统风险的影响

随着当前信息技术的迅猛发展，相当一部分银行越来越注重技术投入，力争最大限度地减少交易费用。与此同时，在银行系统运行的过程中，计算机得到了十分广泛的应用，大幅度提升了银行工作人员的工作效率。一般来说，银行能否较好地生存和发展，很大程度上取决于是否取得公众信心。较为明显的是，绝大部分银行被市场淘汰的主要原因在于：银行系统存在一定的风险，逐渐失去了公众的信任和支持。毫无疑问，银行系统出现任何一个细微的误差，都会导致公众失去对银行的信心，不断扩大局部危机，难免会引发相应的挤兑风潮，这对整个银行系统的正常运行造成了一定的困扰和阻碍。矛盾具有普遍性。不可否认的是，我们应该用一分为二的眼光，来看待事物，银行并购既能够较好的减少银行风险，又能够为并购银行带来无法预见的新风险。这些风险包括：遭遇整合风险、局部危机扩大风险、规模不经济风险和道德风险等等。从某种程度上说，为了最大限度地加强银行的风险承受能力，强化银行的盈利能力，为了大幅度提高银行利润，我们应该结合具体的实践状况，努力降低银行系统技术研发的边际成本，强调资源整合，注重削减边际财务融资费用。

六、结束语

总而言之，银行并购的效应分析具有十分重要的现实意义。只有努力做好银行并购的效应分析，才能为银行带来十分可观的经济利润，才能构建较为完善的金融体系，才能促进市场经济的稳定、有序、可持续发展。本文充分考慮到银行并购的效应分析的实际状况，综合考虑各种现实因素的制约和束缚，较为细致地阐述了银行并购对货币政策、支付清算系统、中小企业贷款和银行系统风险的影响，希望能够实现银行并购效应分析的预期效果，希望能够加快推进银行并购效应分析的预期进程。

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