互联网理财之战

钱婕

随着百度、苏宁等先后与基金公司合作推出理财产品加入战局，由“余额宝”引发的互联网理财大战愈演愈烈，并在一定程度上“侵蚀”商业银行等金融机构的业务和客户。互联网金融迅速发展带来的冲击让商业银行产生了“鲶鱼效应”，商业银行开始发展自己的互联网平台，而第三方理财平台也在积极“触电”。

“吸金”神器

85后张颜是个淘宝粉，是余额宝的第一批用户，现在她每天都会查看余额宝收益，而最近余额宝已经连续多日年收益率超过5%，这让张颜十分欣慰。

几个月前，她抱着试试看的心态投资了1000元，此后可谓一发不可收。她兴奋地告诉记者，“虽然每天只有1毛、2毛钱的进账，我每天看着账户里的资金一点点往上涨，这种增长的趋势让人兴奋。”后来，张颜索性在里面放了近3万元。她说，通过余额宝直接购买基金获得较高收益的同时，余额宝内的资金还能随时提现，用于网上购物、支付宝转账等，让她觉得钱正在“变活”。

“同事们现在都叫我理财达人，因为我每天都会研究余额宝账户，晚上我会打开账户看看收益怎么样，现在我会定期往账户里面存一些钱。”

像张颜这样的新型理财者，正在慢慢变多。自从余额宝打响互联网理财的第一枪，各种“类余额宝”产品频频出现。比如，天天基金网推出了“活期宝”；数米基金、长量基金推出“数米现金宝”、“长量钱包”；银联商务与光大保德信基金联合推出“天天富”；百度也联手华夏基金推出年收益率号称高达8%的“百发”理财产品；苏宁云商与广发基金、汇添富合作的“零钱宝”2013年12月初上线，预期年收益率达5.5%……余额宝们的成功逆袭使基金电商热持续升温。

更加值得一提的是，现在互联网理财已经不再局限于个人客户，开始向企业发力。比如苏宁研发的余额理财产品同时针对企业用户开放。另外，汇付天下推出的基于POS商户的移动化理财产品“生利宝”，也号称为50万中小商户提供移动平台金融增值服务。

面对铺天盖地的“财富风暴”，大大小小的投资者着实怦然心动，互联网理财强大的“吸金”能力正在撬动银行存款这块大蛋糕。

银行的反击

随着类“余额宝”产品的盛行，中资银行当前垄断利差的最大来源——活期存款，将开始面临越来越大的分流压力。在此情况下，银行也开始不断变革。根据国元证券在2013年9月初发布的研报显示，多家银行正在全面升级旗下开放式理财产品。而且，这类产品除了在银行网点销售外，大多数还能通过网上银行、手机银行等方式购买。

比如平安银行在2013年12月推出了“平安盈”产品。平安银行的客户在网上开通财富e电子账户后，通过财富e电子账户可以直接购买平安盈的基金或理财产品。此外，这款产品的起点极低，甚至实行“一分钱”起购，这也打破了传统银行理财产品的门槛限制。

除平安银行之外，民生银行联合基金公司推出的新型电子银行卡也是类似产品。一位行业人士告诉《中国经贸聚焦》记者，银行在推这类产品方面有自己的优势，专业的金融机构比互联网企业在投资和风控方面更有经验。如果允许，肯定会有很多银行推出类似产品。

面对来势汹汹的电商基金，最早采取行动的应数招商银行了，招行较早地在网上推出了“溢财通”的理财服务。客户开通“溢财通”功能后，招行系统会每天检查账户余额，如日终时账户余额高于客户设定的保留余额，高出的资金则由银行代为申购与其关联的货币基金，该部分资金享受货基收益。

“与其让别人来革我们的命，不如我们革自己的命”。招商银行人士表示，目前电商与基金推出的此类产品体量还不大，但其对银行活期存款的冲击以及对银行盈利模式的颠覆已初露端倪，银行必须快速做出反应，借助银行的公信力及专业性，巩固与客户之间的联系。

仔细想来，“平安盈”、“溢财通”等不但是银行“跳出银行办银行”思路的重要成果，也是传统金融机构突破创新的重要举措。

第三方柔和“触电”

在一年一度的上海理财博览会上，第三方理财平台正在成为不同于电商基金、银行产品的新机构。所谓第三方理财平台，就是按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过客观、科学的方式在个人理财方案里配备各种金融产品组合，在客户收益的基础上收取相应的服务费。

而第三方平台正在通过网络这个渠道，加入互联网金融的大部队。记者在博览会上发现不少第三方理财平台已经推出了各种在线理财产品，比如宜信财富推出的线上理财模式——“宜定盈”让不少有着理财需求的消费者眼前一亮。工作人员告诉记者，如果你需要个人借款，首先需要在宜信网上发布借款请求，通过宜信财富的信用评估后，将获得出借人的信用借款资金支持。这种个人对个人网络借贷服务平台，让两端客户之间的信贷交易行为变得更加安全、高效和规范。

为了吸引新一代的消费者，第三方理财平台也在积极布局移动端，宜信自主研发的移动财富管理APP，下载到手机或者平板电脑后，消费者可以随时在线理财，不再局限于线下的面对面服务，要知道排队和漫长的等待是很多消费者最厌恶的事情。

但也有消费者表示，平时虽然想理财，但对理财不懂，更不知道哪个理财产品适合自己。此次陪着婆婆一起参加理财博览会的刘小姐告诉记者，她终于找到了合适的理财产品。刘小姐推荐的是一家来自香港的理财机构——嘉丰瑞德。

刘小姐娓娓道来，她首先在该平台的官网上做了一个理财潜力评估：她的计划投资金额是10万元，计划投资期限为30天，然后点击“点此算算我能赚多少钱”。点击之后立即出现了结果：最高可达到的年收益率为10%，最高投资收益额为821.92元（而同期银行储蓄收益额为28.77元）。根据结果，嘉丰瑞德网站自动推荐了刘小姐可以达到投资收益的理财工具和产品。

网站之所以能根据刘小姐的理财需求给出解决方案，其实背后的过程十分复杂：需要通过她的家庭信息、资产负债、收支明细、生活目标等相关信息，制定出一份具体的财富体检报告。分析刘小姐的家庭财富风险隐患后，才能给出让财富增值的具体解决方案。

虽不是主流平台，但第三方理财平台通过科学的模式和线上的优势吸引了更多的年轻消费者，多元化的产品组合和迅速的反映机制也让越来越多的人开始接受这种第三方提供的理财服务。

机会vs风险

就目前来看，以余额宝为例，其投资起点仅为1元，而银行理财产品最低的投资起点为5万元。余额宝是“零用钱”理财工具，同时为暂时还没有能力进入银行理财市场的投资者提供了理财渠道，而银行理财产品针对的是具有一定投资需求和风险承受能力的投资者。不少用户都在网上表达了类似的观点：以余额宝们为代表的互联网金融理财产品，不仅风险更低、收益更高，而且准入的门槛也更低，整个购买流程非常方便快捷，此外流动性还非常好，可以随用随取。这种用户真实的口碑力量，推动互联网理财产品的进一步风靡。

摩根大通中国首席经济学家朱海斌认为，虽然互联网金融在吸引储户资金方面有着种种优势，但是也有障碍：第一，网络安全问题。“余额宝们”的理财过程全部通过互联网完成，投资者在享受互联网理财便捷性的同时，面临着额外的网络风险。一旦出现安全事件，可能会影响储户信心；第二，在金融理念方面，互联网金融有自己的理念，但是银行金融体系的理念也是互联网金融所没有的，那就是风险控制，这也是理财者最为在意的；第三，互联网金融目前还处于监管空白，这是储户需要考虑的问题。因此，在同样的竞争条件下，互联网金融相比传统金融有多大的优势尚值得观察。

不难发现，传统金融机构的核心用户年龄都偏大，随着这群用户购买力的降低，传统金融机构理财产品的市场空间将被极大挤压。与互联网为伍，拥抱互联网，是非常好的出路。实际上，转型较早的华夏基金等就取得了骄人的成绩。与百度联合推出的“百度理财B”不到4小时内10亿份额被一抢而空；“百赚”也短时间创造了人均认购额高于行业均值10倍的纪录，销售情况令人咂舌。

银行掌握了众多客户的存款、理财等结构性数据，但对于像客户交易行为这样的非结构性数据却知之甚少，这就造成了客户数据信息的断层。然而电商平台是客户数据的最好抓手，在掌握用户交易偏好、交易行为和交易习惯的同时还可以提高客户的服务体验和黏着度，更加有针对性地根据客户需求开展金融服务。另外一方面我们也应该看到，银行在风险管控、投资运作、基础服务等方面较互联网企业还是存在较为明显的优势。

在此次的互联网金融浪潮中，互联网企业选择与基金公司、证券公司甚至是商业银行开展合作，它们之间并不仅仅是竞争对手，更是互联网金融产业链条上的整合，通过发挥各自的竞争优势，最大限度地展现出互联网理财的独特魅力。