投资者深陷信托违约

陈伟

年初以来，吉林信托“ 吉信- 松花江7 7号”违约，共涉及6期近10亿元资金，目前兑付风波仍在持续发酵中。焦虑但等待不到解决方案的投资者继续将矛头指向代销这起产品的建设银行，多名投资者出现在建行总部，要求维权。

有投资者向记者表示，尽管融资主体联盛能源提出重组已经过去4个月，但是这只信托目前仍没有给出重组方案。有山西籍投资人向记者表示，最新情况是，有贷款银行不满意重组方案，退出谈判，而当地政府给予投资者的是“以时间换空间”的建议，也令兑付显得更加不明朗。

信托兑付危机一个接一个。年初，高达30亿元的中诚信托兑付危机因最终有接盘方出现，而解除了打破“刚性兑付”第一单的危机。不过，同样在去年年底开始陆续到期的“吉信-松花江77号”的投资者却没有那么幸运，目前仍等不到任何解决方案。

“目前，谁也没有给我们一个明确的说法，投资者非常焦虑。”山西籍投资者人李先生是吉林信托“吉信-松花江77号”（下简称“松花江77号”）第二期的投资者，目前正在为自己投进去的300万元资金，联系全国各地的其他投资者，第二次奔向建设银行北京总行维权。

“我以为我买的是普通银行理财产品，300万打过去，几日后拿到合同，才知道是信托产品。”李先生告诉记者，对于大额资金，他的理财诉求是先求稳，买时没想到会遭遇兑付问题。

吉林信托2012年4月披露的“吉信–松花江77号”的管理报告显示，这一信托计划总共有6期近10亿元，托管方为建行山西分行。

李先生告诉记者，第一期购买起点是100万元，从第二期开始，购买起点提高至300万元，购买这起信托的均为建设银行的高净值客户。“有很多人是因为理财经理说收益高，就抱团购买了这只信托。”李先生告诉记者，按当初的合同承诺，“松花江77号”是24月期的产品，给投资者承诺的年化收益是10 .8%。记者亦拿到了一份投资者之间抱团购买的“代持”合同。“和信托公司签订合同有接近300人，而实际上，涉及的自然人大概有500-600 人。”李先生认为，这反映了银行在代销这只信托时审查不严格。

自从联盛能源提出重组，购买该信托的投资者便陷入了焦虑中，可是如今重组已经超过4个月，“松花江77号”的6期产品亦已陆续到期，即便第六期的约定兑付时间已经过去了50天，投资者仍等不到重组方案。

记者发现，在此期间，市场曾出现3个重组版本。最新的一个重组版本是，针对联盛能源45亿元的注资计划未变，由与联盛有互保关系的9位民间债权人共同出资15亿元，另外引进战略投资30亿元，完成对联盛集团的重组。

“不过，听说最近事情出现波折。”一名同为山西籍的投资人告诉记者，据其打听到的情况，谈判过程中，有两家股份制商业银行已退出联盛重组。而据公开报道，至2013年10月底，联盛在29家金融机构的融资总额为281亿元，风险敞口（扣除保证金）总计为259.16亿元。

在此过程中，当地政府的态度也变得暧昧。李先生告诉记者，近期投资者向山西省金融办进行咨询时，金融办相关官员建议投资者“以时间换空间，让市场来解决问题。”而在此之前，山西当地政府曾回复投资者，说要积极推动联盛重组，现在却一字不提，这为重组添了一层不确定性。

“中诚信托最终出现兜底，令我们对松花江77号如期兑付有了信心，可是如今看来，并不乐观。”一位同样参加了维权的投资者告诉记者，目前投资者情绪非常激动。

对于焦虑的投资者而言，如今他们只能将矛头指向代销该信托的建设银行。“我们买产品的时候，没有接触过信托公司，更没有接触过联盛，不找建行找谁？” 李先生告诉记者，在此过程中，他们已经多次和建设银行山西分行以及北京总行进行沟通，但是建行方面没有给出任何回应。

安全警示

今年是信托集中兑付的一年，用益信托的数据显示，共计有8547个信托产品将到期，总规模达到12733.06亿元。业内的普遍观点认为，信托“刚性兑付”必将打破。投资者购买房地产信托和矿产信托尤为小心谨慎。，尤其是购买信托是不要被理财经理忽悠了，结果买了不靠谱的信托产品，后悔莫及。