河南省农村金融综合改革的实证研究

方永丽

（郑州成功财经学院，河南 郑州 451200）

邓小平同志曾说过 “金融很重要，是现代经济的核心”，搞市场经济，离不开发达的金融，而作为宏观金融体系的重要组成部分，农村金融发展对农村经济的发展具有积极的促进作用。首先，发展农村金融可以提高农村储蓄率、提高储蓄率向投资转化的效率，为农村经济发展提供资本支持[1]；其次，农村金融发展能够为农业技术创新提供资金支持，并有助于农业科技成果的推广与普及，而农业科技的进步是提高农业资源配置效率，提高农业生产率，促进农业增产、农民增收和农村经济发展的重要手段。此外，农村金融的发展可以引导社会资金投向资金效率较高的投资项目中，有利于农村经济结构的调整和转型。

在中原经济区建设的大背景下，实证分析河南省农村金融的发展与农村经济增长之间的关系，发现河南省农村金融发展中存在的问题，探索河南农村金融综合改革创新方案，建立中原经济区多层次金融服务体系，对河南这样一个农业大省的经济发展尤其重要。2011年，国务院出台的 《关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见》中明确提出，在河南省 “设立农村金融改革实验区，开展农村金融综合改革创新试点”，河南省要把握住这次改革的时机，推动农村金融改革先行先试。

一、变量选取与数据来源

本文选择河南省 “农村存款”与 “农村贷款”作为反映本省农村金融发展状况的指标，选择 “农村生产总值”及“农村收入”来衡量农村经济发展状况。此外，选择 “农村消费”和 “农村固定资产投资”两个指标来间接反映农村经济的发展水平。做这样的变量选择是基于以下考虑：其一，在河南省农村金融市场中，金融机构主要是以存、贷款业务为主的银行和信用社，存款总额增加，是社会储蓄增长、资金积累增的重要渠道，而贷款增长是储蓄转化为投资的主要渠道，对农村的产出的增长具有促进作用。其二，农村投资和农村消费的增长是农村经济发展的主要推动力，是计量农村经济发展水平的两个重要变量。

研究数据来源于历年 《河南省统计年鉴》、《中国统计年鉴》、《中国金融年鉴》、高校财经数据库等。其中，农村生产总值是农业生产总值与乡镇企业增加值之和；农村消费即农村消费支出；农村收入为农村人均纯收入与农村人口之乘积；农村存款包括农户储蓄存款余额与农业存款；农村贷款为农业贷款与乡镇企业贷款之和。

表1 1990－2011年河南省农村经济、金融指标时间序列 单位：亿元

二、实证检验过程及结果

本研究利用Eviews7.0软件，采用ADF单位根检验、Johansen协整检验、Granger因果检验的方法来验证1990年至2011年以来河南省农村经济与农村金融的关系。

由于，时间序列中的数值较大，且不同时点上数据差异过大，所以首先对农村生产总值（RG）、农村收入（RY）、农村固定资产投资（RI）、农村消费（RC）、农村存款（RD）、农村贷款（RL）六个时间序列取自然对数。分别用Ln RG、Ln RY、Ln RI、Ln RC、Ln RD、Ln RL来表示。

（一）ADF单位根检验

利用Eviews7.0软件，对河南省农村生产总值、农村消费、农村收入、农村固定资产投资、农村存款、农村贷款诸变量进行ADF单位根检验，检验结果见表2。

表2 各变量时间序列单位根检验结论表

检验结果表明，Ln RY、Ln RI、Ln RC是平稳时间序列I（0），Ln RG、Ln RD、Ln RL是一阶单整I（1）时间序列。

（二）Johansen协整检验

由上面单位根检验结果可见，农村生产总值（Ln RG）与农村存款（Ln RD）、农村贷款（Ln RL）是一阶单整，根据计量经济理论，同阶单整的时间序列之间可能存在协整关系。因此，接下来利用Johansen协整检验来判断它们是否存在协整关系。

利用Eviews7.0软件进行协整检验，协整结果显示，第一个原假设（不存在协整关系）在5%显著水平上被拒绝，所以LnRG、LnRD、LnRL这组序列是协整的，也即河南省农村生产总值与农村金融之间存在一种长期均衡的关系。协整方程为：

根据以上协整方程，可以得出以下结论：

第一，河南省农村生产总值增长与农村金融增长回归模型整体效果较好，衡量模型拟合优度的指标可决系数达到0.9903。

第二，模型系数表明河南省农村存款增加对河南省农村经济增长的贡献率为0.1744，河南省农村贷款增加对河南省农村经济增长的贡献率为0.9312，意味着河南省农村存款每增加1%，农村生产总值增长0.17%，河南省农村贷款增加1%，农村生产总值增长0.93%，这也证实了，农村金融的发展对农村经济增长具有显著的促进作用。

第三，河南省农村存款增长对经济增长的贡献率小于农村贷款对经济增长的贡献率。

（三）Granger因果检验

Johansen协整检验结果显示，河南省农村生产总值与农村金融之间存在一种长期均衡的关系。具体到河南农村生产总值、农村收入、农村投资、农村消费，与农村存款、农村贷款这两个金融变量之间是否存在因果关系，接下来利用Granger因果检验方法，进行检验。根据计量经济学理论，进行Granger因果检验的时间序列必须是平稳的。根据单位根检验结果可知，iLn RG、LnRY、LnRI、Ln RC、iLn RD、iLnRL六个变量是平稳的时间序列。因此，下面分四种情况进行Granger因果检验。检验结果如表3、表4、表5、表6。

表3 河南省农村生产总值与农村金融变量间的Granger因果检验结果

表4 河南省农村收入与农村金融变量间的Granger因果检验结果

表5 河南省农村消费与农村金融变量之间的Granger因果检验结果

表6 河南省农村投资与农村金融变量之间的Granger因果检验结果

Granger因果检验结果显示：第一，河南省农村存款增加是农村贷款增加的Granger原因，这符合一般的经济金融规律；农村生产总值增长是农村贷款增长的Granger原因。

第二，农村存款增长是农村收入增长的Granger原因，但不是河南省农村生产总值增长的Granger原因，也不是河南省农村投资、农村消费的Granger原因，这意味着河南省农村存款的增长带来了农村收入的增长，但没有带来消费、投资及生产总值的增长。

第三，河南省农村贷款增长不是河南省农村生产总值增长的Granger原因，也不是河南省农村收入增长、农村投资增长、农村消费增长的Granger原因。这反映出河南省农村贷款增长，没有带来农村生产总值及农村收入、投资、消费的增长。

三、河南省农村金融发展中存在的问题

Johansen协整性检验结果表明，农村经济增长与金融发展之间存在一种长期均衡关系，Grange因果检验结果表明，河南省农村存款增长带来了贷款和农村收入的增长，这符合一般经济学的意义。但是农村存贷款增长并没有促进农村生产总值增长、农村收入、农村投资、农村消费的增长，河南省农村金融与经济之间没有出现明显的相互促进的关系。这反映出河南省农村金融发展中还存在一些问题。

（一）农村资金外流严重

以农村信用社和邮政储蓄机构为主的农村金融机构吸收了农村存款以后，并没有为当地经济服务，而是为追求更高的收益，把资金贷放给处在经济发达城市里的、规模大、盈利高的经济体。因此，这些金融机构被人们形象地称为农村金融的 “抽水机”[2]。农村金融机构储蓄存款是农村资金外流的主要渠道，农村金融机构的存贷款差额，实际上就是农村资金向城市流出额。

（二）农村金融机构单一，缺少针对农村生产定制的金融产品

近年来，随着河南省农村经济的发展，其对金融服务的需求也日趋增强，而且呈多样化趋势。发展乡镇企业、民营企业需要金融支持，农村基础设施和公共事业建设需要金融支持，发展种植业、养殖业等需要金融支持。但从目前来看，河南省农村金融机构仍然以传统的存款、贷款、汇款为主，金融服务品种单调，缺少针对农村生产定制金融产品。真正符合农村实际、适应农民需要、服务便捷这样为农民服务的金融机构很少，服务不够。

（三）农村贷款融资担保难

随着商业化改革，农村金融机构的贷款更加注重效益和回报，而农村经济活动成本高、自然风险大的特征，使得金融机构对农村金融市场敬而远之，对农民的贷款意向较弱。另外，农村贷款担保机制不健全，尤其是抵押物不足问题普遍存在，致使农民难以从正规金融机构贷到需要的资金。

（四）农村贷款资金使用效率低

由于金融机构与农户之间的信息不对称问题，获得贷款的农户可能出现道德风险，他们并未将农村贷款投向农村经济生产，实际投向了非农化用途。农村贷款只是名义上的，或者只是形式上的存在，贷款投向错误，扭曲了农村资源配置，致使贷款资金使用效率低下，不能促进农村经济发展。

四、推进河南农村金融综合改革建议

针对以上问题，对河南省农村金融进行综合改革对促进和河南省农村经济增长具有重要的意义。

（一）创新金融机构，规范民间金融

首先，鼓励农村信用社、中国农业银行和中国邮储银行进一步开展支农金融服务创新。其次，积极引导民间资金和社会资本进入农村金融领域[3]，在省内建立村镇银行、农村资金互助社、融资租赁公司、小额贷款公司等新兴农村金融机构或组织。鼓励民间资金进入银行业，规范民间金融，实现农村金融机构的多元化，可以拓宽农村融资渠道。

（二）创新金融产品和金融服务，开发针对农村的金融品种

创新发展面向乡镇企业和农户的金融产品与服务，支持发展融资租赁企业，建立乡镇企业融资综合服务中心。针对农村金融网点少，农民 “取现难”的问题，在满足条件的一些村镇，设立助农取款服务点，推行各种小额取现业务、缴费业务和涉农补贴发放的 “一卡通”，逐步实现农户足不出村就可以取现、支取养老、医保等涉农补贴资金。

（三）创新担保方式，建立农村贷款风险担保机制

针对农村贷款融资担保难的问题，应进一步拓宽农村贷款融资抵押物范围，积极创新构建多层次的所有权、担保物权、用益物权的评估、交易、处置平台，农民的林权、茶园、农房、农副产品等生产生活要素都可纳入贷款抵押物范围[4]；此外，建设多元化的农村融资担保体系，鼓励农户联保贷款，鼓励有条件的地方设立涉农担保基金或涉农担保公司。

针对农村贷款风险大的问题，可以推动农村保险业务创新，扩大政策性农业保险覆盖面。政府引导支持保险机构的保险服务拓展至粮食生产加工、农副产品的养殖和加工等领域，转移农业风险。

（四）建立信用体系平台，解决信息郴对称问题，提高资金使用效率

针对农村信用体系缺失，信息不对称的问题，可以借鉴“丽水模式”，建立信用体系平台。采集农户信用信息，从农户信用等级评价入手，同时对农户资产进行评估，以此评定授信额度。贷款发放后要对农户的资金投向及使用情况实施监控，避免出现资金投向非农用途。扎实推进农村信用体系建设，可以有效解决农村贷款难的问题。

[1]庄岁林.新农村建设与农村金融改革研究[D].华中师范大学博士学位论文，2007.

[2]吴月才.农村金融改革实验区发展中存在的问题及对策[J].吉林金融研究，2012，（10）：47－50.

[3]姚耀军.中国农村金融改革：基于金融功能观的分析[J].西安交通大学学报，2006，（7）：1－6.

[4]张若熙，李翌宸.河南省农村金融综合改革创新实证研究[J].现代商业，2012，（10）：36－37.