民何以营济银沧行海

本刊记者杨凯

民何以营济银沧行海

本刊记者杨凯

作为金融领域最为重要的组成部分——银行，在变革的中国，它也在与日俱进，首批三家民营银行的落地，是不是意味着民营银行乘着深化改革的长风破浪而行？

不远的将来又能否给中小微企业带来他们亟需的资金帮助？

银行，可谓是我们的日常生活里与财产最息息相关的金融机构，相信每个人都不会陌生。然而很少有人真正去关心，自己正在使用的银行把我们的钱财用去哪了，甚至对于很多人而言银行只不过是个“保险柜”而已。但是时代的步伐从不停歇，金融，这个可以说是人类社会科学中发展最快的学科，永远都有新的工具不断地被发明出来。而作为金融领域最为重要的组成部分——银行，在变革的中国，它也在与日俱进，首批三家民营银行的落地，是不是意味着民营银行乘着深化改革的长风破浪而行？不远的将来又能否给中小微企业带来他们亟需的资金帮助？

在当今的市场经济条件下，现代企业发展有了不一样的转变，民营银行作为民企，企业家成了非常关键的因素。

民营银行的准入条件

去年全国首份地方版《试点民营银行监督管理办法（讨论稿）》（以下简称“办法”）就报至银监会，并被银监会列为“范本”，成为制定全国版细则的重要参考，据了解正式监督管理办法仍在制定中。

在设立门槛方面，《办法》规定，民营银行需一次性拿出不低于5亿元不高于10亿元人民币作为注册资本，设立后视发展情况逐步增资。执行上，监管层人士透露，不同地区的民营银行，在规定的范围内，将采取注册资本差异化要求。

在股东资质上，《办法》规定，民营银行的股东原则上不超过20个。最大股东及其关联方持股比例不得超过股本总额的20%，其他企业法人股东及关联方持股比例不得超过股本总额的10%，单个自然人持股比例不得超过股本总额的2%，所有自然人持股比例不得超过股本总额的20%。

其中，主发起人要求最近3个会计年度连续盈利，且这三年内年终分配后的净资产占比全部资产的30%。其他发起人则要求最近2个会计年度连续盈利。且所有发起人的入股资金来源必须真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股。

监管层人士表示，具体执行上，对股东资质有更高的要求。核心主业不突出且其经营行业过多，资产负债率、财务杠杆率高于行业平均水平，以及现金流量波动受经济景气影响较大的企业，可能被排除在发起人之外。

另外，关联企业众多、股权关系复杂且不透明、关联交易频繁且异常的企业，将不具备发起人资格。

对于已经入股小贷公司、担保公司和典当行的自然人，也会限制其再入股民营银行的额度和权限。除此之外，民营银行的股东要尽量本土化，具备本地户籍，以便监管层更容易掌控风险信息。但如何限制发起人的权益性投资余额等关键点，银监会和相关部门还在商讨之中。

银行，要开始民营了？

银行，英文唤作Bank，意为存钱的柜子，源于意大利语的Banca，意指长凳、椅子，也很明显地可以了解到最初的金融交易市场里，人们的货币交易是发生在一张张长凳上，这种代表性的营业道具最后成为了银行一词的词源。而在我国，“银行”之有银一字，不难理解，在我国历史上，白银被人们视为重要的货币材料之一。所以“银”往往代表了货币，而“行”则是对大型商业机构的称谓。

近代银行产生于中世纪的意大利，由于威尼斯特殊的地理位置，世界贸易中心的地位使得威尼斯当时的商业空前发达，而商业发展带动了信用经济的出现，过去实物的货币对商业的不便必然导致它最终被淘汰。1580年，威尼斯银行成立，成为了世界上最早的一家银行，随后意大利的其他城市以及德国、荷兰的一些城市也先后成立了银行。在我国，明朝中叶就形成了具有银行性质的钱庄，到清代又出现了票号。从银行的发展历史中，我们不难发现市场经济和信用经济的发展，是银行或者可以说金融业繁荣的基础。

早期的银行以办理工商企业存款、短期抵押贷款和贴现等为主要业务，而现在西方国家银行的业务已扩展到证券投资、黄金买卖、中长期贷款、租赁、信托、保险、咨询、信息服务以及电子计算机服务等社会生活的各个方面。所以现代西方国家投资者提供更有效率、更为优渥的投资回报。

可以说相对于国有银行，民营银行拥有着一个最大的特点——“民”，即民资民管，可以说是完全由市场机制自主运作，这成了民营银行的最大优势，同时也是它相较于国有银行的最大劣势，即缺乏国家政策的倾斜扶持或政府机构的支撑。用一个最简单的例子来说，民营银行一旦经营不善、管理出现问题，就会出现亏损甚至会有倒闭关门的情况，而国有银行这方面的风险则小很多。

从另一个角度看，市场对于民营银行的期待，还是一个民企办民营银行的梦想，更被寄予了实现小微企业和城乡居民的金融权利梦想。民营银行的产权属于民间投资者，由民间投资者决定公司的治理，对银行的经营成败负全责，银行经营的利益按谁投资谁受益的原则分配。民营金融机构特殊的产权结构和经营形式，决定了其具有机制活、效率高、专业性强等一系列优点，民营银行会是是中国国有金融体制的重要补充，因此很多学者认同建立和发展民营银行是我国金融领域市场化改革的重要一步，也是国家政策的延续。

从银行的发展历史中，我们不难发现市场经济和信用经济的发展，是银行或者可以说金融业繁荣的基础。

民营银行，会是条“鲶鱼”么？

自2012年以来，我国金融改革的步伐一直在加快：2012年5月银监会出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股；2012年6月国务院批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，鼓励和支持民间资金依法发起设立或参股村镇银行等新型金融组织；2013年7月国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，提出尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行。民营企业申办银行的热情高涨，多家机构积极申领牌照，估计今年已经提交申请、准备申请和通过工商总局核准的民营银行已经达到20家，并且申办企业的名单还在不断增加。

但是对于民间资本进入银行业，民营银行准备好做那条“鲶鱼”了么？据银监会统计，目前我国民间资本占比超过50%的中小银行已有一百多家，农村中小金融机构民间资本占比超过90%，但在大中型银行控制权方面，国有资本处于主导地位，民间资本在整个银行业中仅占10%左右。民资在市场准入方面的限制，是形成这种高度集中的银行业态的最大原因，现在准入放开，对于初出茅庐的民营银行，如何在短时间内建立自己的品牌、打响自己知名度、培养储户的信任度？在充分竞争的市场中，民营银行想要生存下去，可能必须有别于传统的国有银行，对于吸储而言或许就必须报以高回报，但这同时伴随的高风险，仅仅以企业信用为信用，如何维持储户信心？

东方证券分析师金麟就指出，民营银行经营上的难点大概有四个方面：一是随着利率市场化的推进，存款保险制度的推出，一些银行破产风险加大，资金反而会流向大银行；二是民营银行能否在风控方面招到专业风控人员、建立专业的风控团队也是值得担忧的；三是银行成长逻辑的差异性，与其他行业不同，银行业面临严格的资本监管要求，这意味着若不依靠外部融资，银行做大的过程将十分缓慢；四是跨区经营的限制，目前城商行的跨区设点都还没有放开，未来民营银行的跨区经营也势必困难重重。

现代金融的本质无疑是信用，无论存款还是放贷，都需要信用作为后盾。作为存款人，之所以将大量存款存到银行的原因，无外乎是出于对银行的“信任”，甚至推演下去，是存款人对国有银行背后国家信用的信任。民营银行是民企又是银行的双重属性，还凸显出民营银行肩负着民营企业和金融机构的双重经营风险。首先作为民企，民营银行的弱势是与生俱来的，主要表现在信用壁垒、市场准入难、税负高等方面；其次作为银行，民营银行的弱势主要是没有国家信用作支撑，更没有完备的信息网络和遍及全国的分支。

独立济学家宋清辉则认为当下，民营银行除了需要面对信用体系、配套措施等尚不完善的市场环境，而且还要同时面对人才培养、管理团队建设、大量资本投入等诸多问题。而与此同时，各大银行也在紧锣密鼓地策划对民营银行的侵蚀和围攻，工农建中四大行就几乎同时宣布减免小微企业融资服务费和常年顾问费等费用，并优化信贷管理为小微企业融资减负，其意图直指尚在襁褓中的民营银行。

但是相对于大型国有银行，民营银行面临的难题从另一个角度思考，却会让其具有更强的动力来推动存款利率市场化的改革，并由此为利率市场化最终的开放提供良好的试点和经验。而民营银行更为积极的作用，体现在提供差异化的金融服务方面，民营银行在服务小微企业独具优势，其管理链条短，审批程序快捷，能够迅速、快捷地为小微企业提供所需贷款，以满足其生产、经营需要。

全国政协委员曾钫说，任何一个企业都有他的服务半径，中小银行和社区银行也会有自己的服务半径，“有足够多的中小银行和社区银行，他的服务对象自然是中小企业。大银行跟大企业一签就是几百亿的协议，他们不愿意也没有精力和中小企业做几十万元甚至几万元的贷款业务，这恰恰是我们这些民营中小银行的市场空间所在。”从这个角度说民营银行对于小微企业和社区金融的服务，可以很好地改善当前的金融环境。

同时民营银行的灵活机制，会赋予他们敢于创新、善于创新，天生的“鲶鱼”特性。我国的金融体系一直由国有资本主导，这种格局造成了银行业高盈利但低效率、对实体经济服务不足等弊端，民营银行的发展，不仅能促进形成银行业的竞争格局，打破国有资本的金融业垄断现状，还能倒逼大型银行提高经营效率、改善服务质量，最终形成多层次、高效率、充分竞争的金融体系，为经济平稳健康发展提供可持续的动力。

互联网和第三方支付技术的发展，则为民营企业带来了发展新金融模式的可能，依托于依托互联网、云计算以及搜索引擎等互联网工具，一些互联网企业，如阿里巴巴通过“余额宝”，正在逐渐的蚕食着传统金融机构的市场，并由此倒逼传统金融机构由“线下”到“线上”的转变，不仅促进整体金融体系效率的提升，还有利于金融监管体系的创新和完善。

可以预计，随着存款保险制度和银行退出机制建立，利率市场化改革将加大步伐，民营银行的外部环境和配套制度会得到不断改善，而互联网科技的日新月异，民营银行的发展空间势必进一步扩大。虽然还只是试点，但假以时日，民营银行必将在中国银行业中扮演重要角色，成为一匹“黑马”，也未可知。正如银监会尚福林所强调的，试点民营银行将突出市场机制的决定性作用，建立完全由资本说话的公司治理机制。

五大金融管家改革令民营银行试点确定。

民营银行，谁在办？

今年全国两会期间，银监会公布了首批获试点的5家民营银行，参与民营银行试点的企业包括：阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰。

浙江阿里巴巴电子商务有限公司，号称是中国最大的网络公司和世界第二大网络公司，前身是马云于1999年一手创立的网上贸易平台。目前拥有阿里巴巴、淘宝网、支付宝等商务、支付平台，并通过阿里小贷公司涉足金融业务。

万向集团公司，旗下分为万向工业集团、万向电动汽车、万向三农集团、万向美国公司、万向财务公司，多家上市公司，还拥有信托等多个金融牌照。

腾讯控股有限公司，目前在开曼群岛注册，是中国最大的互联网综合服务提供商。主要产品包括即时通讯软件、网络游戏、门户网站及近年兴起的微信等，近年也开始与银河基金、国金证券等金融机构展开深度合作。

深圳市百业源投资有限公司，以保健产品起家，推出过太太口服液、静心口服液等知名产品，目前拥有健康元和丽珠集团两家上市公司。

上海均瑶（集团）有限公司，主营业务以航空司华峰氨纶。

天津华北集团有限公司，旗下天津市华北电缆厂、天津华南线材有限公司、天津大山铜业有限公司、天津华辰投资发展有限公司、天津金山电线电缆股份有限公司、天津华北创业小额贷款有限公司、天津华北集团房地产投资有限公司等十多家公司。

天津商汇投资（控股）有限公司，以自有资金对工业、农业、商业、金融业、服务业进行投资及咨询管理，并进行大型企业财务咨询。

而目前经银监会正式批准了三家民营银行的筹建申请，三家民营银行分别是：腾讯、百业源、立业为主发起人，在广东省深圳市设立深圳前海微众银行；正泰、华峰为主发起人，在浙江省温州市设立温州民商银行；华北、麦购为主发起人，在运输和商业零售为主，涉及教育、食品、高新科技等投资领域，旗下拥有吉祥航空等知名品牌和上市公司大东方。

复星集团，先后投资复星医药、复地、豫园商城、建龙集团、南钢联、招金矿业、海南矿业、永安保险、分众传媒、Club Med、Folli Follie、复星保德信人寿等。

正泰集团股份有限公司，产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、工业自动化、建筑电器、光伏电池及组件系统和汽车电器等产业，目前涉足清洁能源、智能电气、股权投资三大业务板块。

华峰集团有限公司，前身是瑞安市塑料十一厂，生产聚丙烯塑料编织袋，目前已发展成为一家以化工新材料为主，以金属、金融、物流贸易等产业为辅的大型民营股份制企业，旗下拥有上市公天津市设立天津金城银行。

民营银行，你会存款么？

据有关调查显示，有高达78.1%的用户在“阿里腾讯要开银行，你会不会去存钱”的问题上给予了肯定答案，仅有8.8%的用户选择“不会”。这与阿里巴巴和腾讯长久以来在互联网金融方面的尝试密不可分，类似“余额宝”和打车软件补贴在互联网中的传播，获得了用户广泛的认可，这样的用户基础绝对是民营银行不可忽视的竞争点。

而按银监会要求，首批民营银行最早今年年底前、最迟明年4月份就会挂牌营业。对于存款安全的担忧，银监会主席尚福林回答说：“依法做好风险管控和损失承担的制度安排，制定‘生前遗嘱’，防止银行经营失败后侵害消费者、存款人和纳税人的合法权益。”

就此，中国银监会银行监管部主任杨丽平解释说：“三家民营银行发起人在出资之前确定了风险自担的有关安排。比如，发起人自愿承诺，在尚未建立存款保险制度的情况下，如果银行出现破产清算，且资金不足以偿付，将以企业净资产或实际控制人净资产，对存款人存款给予全额或部分赔付。通过这种安排可以提升公众信心，最大限度保护消费者利益。”

“存款保险制度预计会很快出台，将在很大程度上化解百姓担忧。”交通银行首席经济学家连平就建议，存款保险制度要尽量在民营银行批量推出前落地，这样对新生的中小银行而言，可以减少不必要的冲击。

可以预计，随着存款保险制度和银行退出机制建立，利率市场化改革将加大步伐，民营银行的外部环境和配套制度会得到不断改善，而互联网科技的日新月异，民营银行的发展空间势必进一步扩大。

在经营方面，《办法》规定，民营银行应该以信贷业务为主，以服务“三农”和社区银行的形式合法经营，且原则上不在行政区辖外设立分支机构。

在公司治理方面，上述监管层人士透露，民营银行或将采取“三会一层”模式，即股东大会、董事会、监事会和经营管理层模式。具体而言，董事会将下设办公室和发展战略规划委员会、风险管理和关联交易委员会、提名和薪酬管理委员会、审计委员会等机构。至于董事会成员数量、独立董事等细节问题，将视具体情况而定。

在风险防范方面，《办法》规定，民营银行股东应承诺对银行持续补充资本，在发生流动性风险时进行救助，并应承诺风险兜底。在银行用资本承担风险之后，股东对剩余风险承担连带责任，对存款人进行赔付。

在股权转让方面，《办法》还做出了民营银行不得接受本行股份作为质押权标的，发起人持有股份的转让或质押应该有时限规定。董事、高管持有的股份，在任职期间内不得转让或质押。并且开业三年内应不实施现金分红，三年后主要监管指标均符合要求时，才予以现金分红。

而监管方面，未来对民营银行的监管可能参照对城商行的各项监管指标，并根据《商业银行监管内部评级指引》对民营银行进行监管评级。

对处于不同区间的资本充足率、不良资产率和存贷比数据做出不同的监管要求。对于尚处银行业监管红线临界点的，银监会将督促其股东补充资本充足率，适时采取限制资产增长速度、固定资产购置、分配红利和其他收入、开办新业务等措施。对于问题严重的民营银行，银监会会责令调整董事或高级管理人员、停办部分或所有业务、限期重组等进行纠正。对规定期限内无法实现有效重组，主要监管指标严重不合规甚至可能引发信用危机的，则将撤销该银行，或督促股东依章程解散并承担相应责任。

民营银行，会如何经营？

据了解，由于目前三家试点银行在发展战略与市场定位方面各有特色，也为实体经济发展提供高效和差异化的金融服务：如深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行；温州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域三农提供普惠金融服务；天津金城银行将重点发展天津地区的对公业务。同时银监会确定了民营银行的四种经营模式，分别是“小存小贷”模式（限定存贷款上限）、“大存小贷”模式（存款限定下限，贷款限定上限）、“公存公贷”模式（只对法人不对个人）、特定区域模式（限定业务和区域范围）。

国际金融问题专家赵庆明表示：“民营银行最初确定的就是差异化经营，这是民营银行的创新。刚开始不会一下子铺开，虽然是试点，运营和风险管理都有壁垒，所以刚开始按照有限来做。比如阿里巴巴申请的小存小贷模式，既结合了余额宝在吸揽小额资金上的优势，又考虑到阿里小贷在发放小额贷款方面积累的业务经验。”“小存小贷”模式，就是限定其业务范围，设定存款上限，只接受多少额度以下的单户存款，对单户贷款的规模也要进行限制。所以“小存小贷”的业务模式在国外很多，其零售业务的对象主要是小企业和个人。

腾讯与百业源上报的方案则是“大存小贷”，即不设定存款上限，但有贷款上限，天津的商汇投资、华北集团上报方案为“公存公贷”模式，即只做法人业务、公司业务。“大存小贷”的业务模式在国外也存在，但相对小存小贷”并不多。“小存小贷”模式在存贷款上比较匹配，主要是做零售业务，而“大存小贷”则是吸收大额存款，发放小额贷款。“公存公贷”和“特定区域”的业务模式就比较常见了，不仅在国外，国内就已经有此类银行，如城商行、农商行、村镇银行就是典型的特定区域类型；而由于需要大量零售铺设网点，相对操作复杂，外资银行在中国大部分是采用公存公贷。

现代金融的本质无疑是信用，无论存款还是放贷，都需要信用作为后盾。

民营银行，关键还在企业家

在当今的市场经济条件下，现代企业发展有了不一样的转变，民营银行作为民企，企业家成了非常关键的因素。传统的企业制度那种强调货币资本在企业中的核心作用已经悄然改变，以企业家为主体的人力资本开始发挥越来也重要的作用。在现代知识经济和现代市场经济条件下，人力资本的作用大大提高了，人力资本在企业财富增长中也有着不可替代的作用。企业家以自己的人力资本成为企业的所有者，并且由此在企业治理结构中发挥主导作用，这是现代经济的一个显著特点。

有人从金融史角度进行观察，也得出了结论，影响民营银行成长的重要维度是银行家。作为创新主体，银行家可以让企业在市场中获得市场化的人力资本和物质资本，并对其进行组织和排列，从而促进银行内部资源得到有效配置和利用，达到适应市场环境，积极创新，并在风险和获利之间找到平衡点，实现银行的成长。

企业家以自己的人力资本成为企业的所有者，并且由此在企业治理结构中发挥主导作用，这是现代经济的一个显著特点。

民营银行，“破冰”之旅

从民营银行呼声渐起到诞生落地，对于等待着它的人而言何其漫长。之所以需要建立民营银行，从长期目标来看，自然是借此打破金融市场客观存在的国有大银行垄断格局，让民间资本能够参与到金融支持实体经济的总体部署之中。但除此以外，或许有个更迫切的短期目标——以民营银行向中小微企业提供差异化的金融服务，解决中小微企业融资难、融资成本高的问题。

东方证券分析师就在报告中指出，未来民营银行的差异化可能性来自于三个方面：一方面是银行既有模式内的差异化。海外银行业还有很多成熟的业务模式尚待中资银行学习和模仿，例如消费信贷、交易型银行等；第二方面是依托于实业资源的跨界竞争。核心企业在整合产业链金融资源、提供产业链金融服务上具备资源禀赋和协同效应；最后，互联网金融2.0的探索。大量互联网平台企业在提供金融服务方面具备协同效应，因此不论在支付还是小微贷款、消费信贷方面都将带来新的商业模式。

“传统金融领域是典型的政策主导型行业，民营银行的生存和成长对政策环境的依赖度一点儿也不会比传统银行小。”钟伟北京师范大学金融研究中心主任认为，在民营银行试点中，我们要清楚地认识到，民营银行诞生于一个和以往完全不同的经济环境下，经营中要面临的挑战并不少，如何有效管控风险，将是监管的重中之重。

“我国并非没有民营银行，而是没有真正实现‘民有民治’的民营银行。”中国银行业协会专职副会长杨再平认为，新设民营银行要摆脱对旧制度的路径依赖，需从四方面进行改革：真正民有民治、真正民有民营、真正自担风险、真正优胜劣汰。“民营银行需要一个能够生长的政策环境，这个环境不是给民营银行以特殊待遇，而是帮民营银行建立宽严相济的正常环境。”杨再平一再强调，清晰、稳定、公平的政策环境，是目前民营银行最需要的。

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。民营银行的“破冰”之旅，刚刚启航。