互联网金融，不只是余额宝

被玩坏的众筹

所谓众筹，又称众筹融资，是指通过网络平台为项目发起人筹集项目所需的小额资金，并由项目发起人向投资人提供一定回报的融资模式，强调金融消费者的参与感。

这项兴起于国外的互联网金融形势，舶来国内也已有三年的时间。而项目所涵盖的类型，也从起初的以科技产品为主，逐渐拓展到影视、游戏、出版和农产品等多个方面。只要自己的项目足够有创意、有想法，都可以在众筹网站上筹集资金。

现如今，众筹已被众多互联网企业视为下一片蓝海。BAT三巨头、京东以及点名时间和天使汇等，都先后在众筹领域发力，纷纷觊觎中国版 Kickstarter的头衔。现如今的娱乐宝和知乎出版等，都是众筹的具体体现。表面上，众筹在国内已是风生水起，但事实却不容乐观，甚至有被玩坏的可能。

据《2014年中国众筹模式上半年运行统计分析报告》显示，在2014上半年国内众筹领域共发生融资事件1 423起，募集总金额1.88亿元。其中，股权众筹发起融资事件430起，募集金额近1.56亿元，数据喜人。但光鲜数据的背后，却是与预期相去甚远的现实—原本上半年股权众筹预期募集金额超过20亿元，但实际还不到2亿。

很多众筹项目噱头大于实际，而有的项目本已经把众筹当成了营销手段。与此同时，也有一部分用户对众筹的回报期望值过高，最终达不到预期。而更深层次的原因是，没有一整套成熟的机制和法规约束，众筹模式在国内水土不服。准入门槛低，审核不严格不规范，让众筹平台甚至成了某些创业团队圈钱的最佳场所。如此一来，众筹参与者的投资回报得不到保障，积极性自然不高。

正是因为市场不景气和风险太大，身为国内第一家众筹网站的点名时间已经宣布放弃众筹，谋求转型找出路。有观点认为，在可以预见的未来，中国的众筹领域仍然是个烧钱的无底洞。

“跑路”阴影下的P2P网贷

相比较于众筹，P2P网贷在国内兴起得要更早。经过7年多的发展，我国已经成为全球最大的网贷市场。然而，高收益和高风险的P2P网贷，也一直身处舆论漩涡的中心。

今年1月中旬，深圳中贷信创、杭州国临创投和上海锋逸信投三家P2P平台同时倒闭，殃及上千名投资者。有消息称，这3个平台的实际控制人郑旭东已携款逃往境外。此前，已有投资者对这些待收资金进行了汇总，称目前有数亿元资金被套，而资金下落不明。

事实上，自2012年以来，优易贷和淘金贷等P2P借贷平台都相继被曝出了私自放贷、跑路破产等安全问题。据“网贷之家”网站刚刚发布的《中国P2P网络借贷行业2014年7月月报数据》显示，截止目前，我国共有运营P2P平台1 283家，其中共有8家平台跑路或提现困难。

P2P网贷脱离了传统的金融媒介，通过互联网将借贷双方加以撮合、促成交易，尤其是实现了对一些个人和小微企业碎片化金融需求的满足，本来应该是当下普惠金融理念的直接体现。对于金融消费者来说，P2P网贷平台一般会许诺较高的回报率，也具有很强诱惑力。

然而，缺乏监管和规范导致P2P网贷行业乱象丛生，资金安全难以保证，甚至还有不少人越过了法律红线。虽早有传闻称，我国的“一行三会”等正在积极酝酿监管措施，但目前相关法规仍未出台。因此，整个行业不得不面对“无准入门槛、无行业标准、无机构监管”等尴尬现状，成为雷区。

业内人士表示，除了亟待加强法规和标准的建设，未来的P2P网贷还将朝着去担保化、专业化和细分化等几个大方向进行发展。

下一个蓝海：互联网保险？

今年2月14日，余额宝推出了“余额宝用户专享权益二期”的万能险理财产品。而头一天，“余额宝用户专享权益-保险理财”更是吸引了 222万用户预约，预约金额高达4万亿元。而这两款保险理财产品在2月14日早上10点开售后，在3分钟内就被投资者抢购一空。此役，珠江人寿和天安人寿分别在3分钟的时间内，揽下了3.8亿元和2亿元的万能险保费收入。

余额宝的试水，让互联网保险这个此前还有些新鲜的概念，开始被更多人所熟知。不久后，泰康人寿的一款“泰康微互助短期防癌疾病险”也宣布登录《微信》平台。至此，阿里和腾讯两大互联网巨头，又拉开了互联网保险的好戏大幕。

据了解，目前在微信平台开通“保险”及相关业务的还有阳光保险、平安保险和安邦保险等几十家保险公司。而支付宝方面，也在随后推出了“手机碎屏险”等创新型保险产品。

值得关注的是，监管层正在从政策层面为保险资金运用松绑，险资的投资渠道也正在不断放宽。早在今年2月份，就有新政显示保监会将大幅减少保险资金运用比例的具体监管。而随着政策的松绑，互联网保险将实现快速发展，险企保费收入座次也将开始出现洗牌。

不过，也有业内人士表示，互联网保险要求传统的保险公司去学习和因循互联网的规则和习惯，同时，还需要改变现有的产品结构、运营和服务模式，重新构造客户、企业和互联网平台等相关各方的价值体系和价值分配。这一过程，显然不能一蹴而就。