兴业银行低碳金融业务发展研究

【摘要】兴业银行从2006年首推能效融资项目，2008年成为国内首家采纳赤道原则的商业银行，2010年发行国内首张低碳信用卡，其低碳金融业务的开展一直走在国内商业银行前列。开展低碳金融业务以来，业务类型不断创新，其规模持续增长，盈利能力、风险控制能力不断得到加强，社会声誉得到提高，并且为借款企业和社会都带来了良好的影响。

【关键词】兴业银行 低碳金融 影响

近年来，我国经济发展迅速，随之而来的环境问题也越来越突出。国家《十二五规划纲要》中把优化能源结构、合理控制能源消费总量、强化节能减排目标责任考核、提升可持续发展能力作为重要政策导向。低碳金融无疑是未来发展的主旋律，商业银行作为最主要的金融机构，对推动低碳金融的发展至关重要。

一、兴业银行低碳金融业务发展情况

（一）赤道原则

2008年10月31日，兴业银行成为中国首家赤道银行。根据赤道原则的要求，赤道银行必须对融资项目按照潜在的环境社会风险和影响程度分为A、B、C三类，并针对不同风险级别的项目开展不同程度的环境和社会风险审查，在此基础上要求借款企业针对风险编制《行动计划》并写入借款合同。此外，赤道银行在放款后还要对项目建设和运营实施进行持续性监测，并定期披露银行的赤道原则实施情况。

（二）低碳金融业务的开展

1.绿色金融融资服务。兴业银行针对不同客户需求和项目类型推出了“8+1”种融资服务模式。

“8”是对传统信贷模式的运用：节能减排技改项目融资模式、CDM项下融资模式、节能服务商融资模式、节能减排设备买方信贷融资模式、节能减排设备制造商增产融资模式、公用事业服务商融资模式、融资租赁模式、排污权抵押融资模式。

“1”是指非信贷融资模式，发行短期债券、中期票据、中小企业集合票据等债务融资工具等。

2.排放权金融服务。排放权金融服务旨在促进碳排放权、主要污染物排放权等环境权益类交易，为客户参与排放权交易各个环节提供综合服务。主要有：CDM财务顾问、碳资产质押授信、碳资产交付量履约保函、自愿减排交易结算业务。

3.低碳信用卡。2010年1月28日，兴业银行携手北京环境交易所推出国内首张低碳主题信用卡——兴业银行中国低碳信用卡，将节能减排工作率先从企业项目领域引入到个人消费领域，倡导绿色消费、低碳消费。

二、兴业银行开展低碳金融对其自身影响

兴业银行在低碳金融业务方面一直走在国内商业银行的前列，其低碳金融业务的持续开展，也为自身带来了各方面的效益。

（一）规模的增长

商业银行的资产是其获得利润的基础，各家商业银行都十分重视规模的扩张。兴业银行的资产总额从2006年的6174.60亿元，到2012年的32509.75亿元，增长十分迅速，其2012年资产总额是2006年的5.27倍，年均资产增长率31.76%。

中国银行业的资产总额从2006年的37.5万亿增长到2012年133.6万亿，年均增长率仅为19.93%。兴业银行各年资产增长率均远高于银行业整体水平，可见兴业银行开展低碳金融业务以来，其规模的增长并未受到影响，保持快速增长。其中，截至2012年底，兴业银行绿色金融融资余额1126.09亿元，较年初增长380.64亿元，增长率51.06%。

表1 兴业银行及银行业资产总额情况

数据来源：兴业银行年度报告，中国银行业监督管理委员会年报。

注：资产增长率=■×100%。

图1 兴业银行和银行业资产增长率

（二）盈利能力的提高

兴业银行作为一家股份制银行，追求利润最大化是其最大的目标，通过分析其开展低碳金融业务以来资本收益率、资产收益率的变化，并与银行业整体水平进行比较，可以看出其盈利能力的变化。

表2 兴业银行净利润、所有者权益及资产总额状况

数据来源：兴业银行年度报告。

表3 银行业净利润、所有者权益及资产总额状况

数据来源：中国银行业监督管理委员会年报。

表4 资本收益率、总资产收益率计算结果

注：资本收益率=■×100%；总资产收益率=■×100%。

可以看出，2006年至2012年兴业银行资本收益率和总资产收益率均快速增长，资本收益率年均25.88%，总资产收益率年均1.12%，且高于银行业整体水平。其开展低碳金融业务以来盈利能力并未受到不良影响，且不断增强。

兴业银行开展低碳金融业务以来，业务类型不断创新，业务结构不断调整，获利方式不断增多，金融资源得到更有效的配置，其通过财务顾问、基金托管、资金账户管理等业务，拓宽中间业务收入，而且随着社会声誉的加强，引更多企业和机构与其合作，从而利润也快速增加。

图2 兴业银行和银行业资本收益率对比

图3 兴业银行和银行业总资产收益率对比

从图中看出，2011年和2012年银行业整体总资产收益率已接近兴业银行总资产收益率，可能是因为银行业整体风险控制能力快速增强，如不良贷款率快速降低，且其他银行业也陆续开展了低碳金融业务，比如从2010年开始，中国光大银行、中国农业银行、中国银行也陆续推出了低碳概念的信用卡，2012年由农业银行提供咨询服务的“山东金缘生物质发电项目”，在联合国清洁发展机制执行委员会注册成功，随着整个银行业内低碳金融业务的广泛开展，各家银行的业务结构都将得到调整，业务类型都将不断创新，总资产收益率也将得到提高。

（三）对风险控制的增强

利息收入是商业银行获得利润的主要来源，在经营的过程中，经常面临着贷款损失的风险，不良贷款率是评价其信贷资产安全性的重要指标之一。不良贷款率高，说明银行收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明银行收回贷款的风险小。

表5 兴业银行及银行业不良贷款率情况

数据来源：兴业银行年度报告，中国银行业监督管理委员会年报。

图4 兴业银行和银行业不良贷款率对比

兴业银行自2006年以来，不良贷款率一直低于银行业整体水平，且逐年降低，风险控制能力不断增强。究其原因，兴业银行在开展低碳金融业务以来，对融资项目按照潜在的环境社会风险和影响程度进行分类，针对不同风险级别的项目开展不同程度的环境和社会风险审查，确保符合放贷条件，并在放款后对项目建设和运营实施持续性监测，在保证项目符合环境要求的同时也降低了不良贷款率。而借款人在银行的帮助下，技术得到改进，管理水平得到提高，效益保持稳定，从而能够按时偿还贷款，且进行节能减排的企业，责任感一般较强，银行贷款损失的风险进一步降低。

（四）带来良好的社会声誉

低碳金融业务的广泛开展有助于减少温室气体的排放，改善环境问题。兴业银行的低碳项目利用其信贷资金和中介服务，促进节能减排项目的开展，减少对环境的污染。在人们越来越关注环境问题的今天，兴业银行的低碳金融业务必将引起广泛的关注，从而提升其社会声誉。兴业银行从开展低碳金融业务以来，与国际金融公司、国内外多家银行、政府以及非政府组织开展广泛合作，并赢得了多项荣誉。

三、兴业银行开展低碳金融对外部的影响

兴业银行成为赤道银行，必须采用赤道银行的标准。赤道原则要求银行在提升自身风险防范能力的同时，帮助企业提升环境与社会风险管理水平，更重要的是，通过银行和企业的共同努力，可以最终保障当地乃至整个国家的环境和社会效益，推动经济和社会的可持续发展。

（一）对企业的影响

兴业银行通过低碳项目可以帮助借款企业建立和完善内部环境与社会绩效管理体系；帮助其借鉴国际同行业的良好做法，改进项目处理工艺；引导借款企业遵守环境政策和法规，降低政策风险；使资源得到综合利用，降低项目管理成本；有效识别并管理项目环境与社会风险，保障项目获得长期稳定的经济效益；提高借款企业的综合竞争力，促进可持续发展。

例如，中国银行业首笔赤道原则项目——福建华电永安发电2×300MW扩建项目的完成，兴业银行在帮助企业融资成功的同时，帮助其建立了环境与社会评估及管理系统，健全职业安全机制和污染防治机制，使企业重视社区利益的平衡，建立了与社区良好的沟通机制。

（二）对社会的影响

兴业银行开展低碳金融业务以来努力将资金投向有利于识别和解决经济、环境与社会风险的可持续项目，贯彻国家绿色信贷政策，开展行业分类管理，明确禁止介入不符合国家政策、环保不达标、审批手续不齐全的项目。积极倡导为环境保护、生态建设和绿色产业融资，引导人们进行绿色消费，为环境的改善作出了一定的贡献。

例如，中国银行业首笔赤道原则项目——福建华电永安发电2×300MW扩建项目，改造后每年预计可减少烟尘排放1530吨、二氧化硫排放12245吨，按照“清污分流、雨污分流”的设计原则建设厂区排水系统，所有工业废水和生活污水全部进行循环利用。新建项目采取更为完善的安全防护措施，项目的日常运作不会对周围的居民产生重大影响

2012年兴业银行低碳金融业务的开展共节约标准煤2316.03万吨、年减排二氧化碳6683.47万吨、年节水量25579.06万吨，上述年减排量可供10万辆出租车行驶32年。截至2012年12月31日，累积中和的碳排放量相当于29.1万人乘坐飞机飞行1000公里的碳排放量。

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作者简介：张宇（1989-），女，河南人，金融学硕士研究生。