鑫信担保末路样本

王雨田　吴嘉雯

付树兵创立的鑫信担保，本是南京最大的民营担保公司，一度为600多家企业作担保，年担保总额近40亿元。然而，这一切已成历史。

在2014年这个寒冷的早春，42岁的付树兵几乎用尽最后一丝力气，但鑫信担保的资金链还是无可避免地枯竭了。这个被宏观浪潮推起来的区域霸主，亦因为浪潮退去而惨痛跌落。尽管这样的悲情故事并不鲜见，但付树兵与鑫信担保的败局，提供了一个审视金融机构与实体经济之间关系的独特视角。

比起客户企业中那些永绝于世的老板们，几乎倾家荡产的付树兵觉得，自己已算幸运。

金融的诱惑

按照付树兵的设想，鑫信担保如今应该在自己的总部大厦办公——这栋设计为18层的大楼，位于南京高端写字楼密集的河西板块。在付树兵看来，这一块难得的风水宝地，原本将是鑫信担保的身份象征。

但这一切光荣与梦想，已经雨打风吹去。当年准备建楼的地块，已经被付树兵卖掉，公司员工也从近200人锐减到7人，为了维持公司的日常开支，付树兵还卖掉了自己的奔驰车。

自2012年开始，随着“4万亿政策”的退潮和宏观经济放缓，付树兵的数百家客户企业纷纷陷入困境，其中数十家企业濒临破产或者已经倒闭，更有不少老板直接跑路。于是，鑫信担保不但业务一落千丈，而且还要不断替客户还贷。在支出近4亿元现金后，付树兵自己也被拖入了绝境。这很可能成为他经商生涯中一道迈不过去的坎。

付树兵是南京最早的—代商人。改革开放之初他抓住时机，从农村来到城市，用两万元开了一家小型的五金店。在他的悉心经营下，小店逐渐发展成为南京最大的紧固件加工厂之一，他自己也从一个普通的个体户变成了当地有名的实业家。

随着身份地位的提高，付树兵的社交圈不断提升和扩大。见得多了以后，他开始向往更高的事业平台。工厂的生意虽然不错，但同时也面临着实业领域的普遍问题：利润太薄，管理辛苦，竞争激烈。为了寻找出路，他曾多次去欧美发达国家考察调研。

一次，有几位企业家朋友找他借钱，没想到这一来二去，付树兵发现了一条新门路——企业借贷过程有借有还，盈利稳定，且利润远高于经营实业。精明的付树兵抓住了这个机会，由此进军金融行业。由于自己曾经就是做实业的，不但对企业资金流转非常熟悉，更难得的是他常常能够站在企业的角度去看待问题，赢得了很多企业家朋友的信赖。

2003年，南京市出台了一系列扶持中小企业发展的优惠政策，大量的担保公司随之而生。伴随着经济繁荣周期，许多担保公司迅速崛起，付树兵正好搭上了这趟顺风车，鑫信担保也正是从此时开始生根发芽。

时至2008年.全球金融危机爆发，企业纷纷陷入困境，次年“4万亿”计划落地，企业贷款变得非常容易，南京担保行业逐渐回暖。在此后一年多的时间里，鑫信担保的利润暴增，公司实力也水涨船高，在南京担保业中迅猛崛起。

后来付树兵回顾这段风起云涌的往事时，除了感叹更多还是反思：在大环境不错时，扩张完全合理，但一旦环境变坏，扩张就等于自杀。可是，2009年时的他怎能预见变幻莫测的潮起潮落。

将人推高的浪潮，也能冲昏人的头脑。当时的一个细节是，付树兵有一个1000万元的大单是来自一对父子企业家。对方派父亲出面跟鑫信谈判，让儿子来跟鑫信签约，但签约当天却打了一个埋伏，派了另一个年轻人来冒充。付树兵也没多个心眼爽快签约。后来一出事，对方打死不认账，说不是儿子本人签的约，付树兵哑巴吃黄连，只能硬着头皮打官司。

地震来袭

高峰时期.鑫信担保为600多家企业作担保，年对外担保总额近40亿元。然而，就在付树兵高歌猛进的同时，市场环境却发生了剧变。

2012年2月.受京广两地的中担、华鼎和创富三家担保公司违规事件影响，绝大多数民营担保机构的业务被商业银行“一刀切”，再加上宏观经济形势不景气，整个担保行业的业务量开始萎缩。

行业地震之下，鑫信担保也不能幸免。担保行业素有“偿一赔百”的说法。因为平均做一笔担保业务，保费在3%左右，按照1000万元的倮额计算，一笔仅收30万元。但是，假如出现一笔坏账，代偿金额就是1000万元。“其实担保公司就是介于企业与银行之间的防波堤，企业一倒下，压力便冲向防波堤。”

2011年8月至2012年底，短短一年多的时间，鑫信担保已经先后为客户代偿近4亿元。这期间，付树兵备受煎熬，他几乎隔三差五地接到所担保的企业老板跑路失踪的消息。从2012年至今，他的客户中有十几人死亡，三十多人跑路，陷入困境而强撑着的企业则数以百计。他自己则没有一天能睡个安稳觉。“只要对方电话一关机，十有八九要坏事。”

最惨重的是中小企业。2012年鑫信担保曾经抽取南京市400家中小微企业进行调查，结果显示仅有10%的企业经营增长势头较好；33%的企业维持正常经营；另外47%的企业表示生存困难，剩余10%的企业全部破产倒闭。

“有一个老板一天在我面前下跪6次，求我一定要救救他。”付树兵说，由于银行不愿直接向中小企业提供贷款，他们不得不向担保公司求助。为此，他不停地奔走于各大银行之间，希望为自己的客户寻得一条生路，但很多时候都是无功而返。

实际上，每每至此，付树兵心里都无比纠结：是直接起诉客户查封其资产来保全自己，还是自己先撑一段时间，让客户寻找一条活路？前者固然风险很小，但会令客户死无葬身之地；后者虽然尽到了社会责任和江湖道义，但很可能损失的是自己的真金白银。

在鑫信担保为客户代偿的4个亿中，有1000万元来自付树兵帮了南京当地一个70多岁的木材厂老板。这个老头膝下一儿一女，60多岁时将自己一手做大的企业交给了儿子，而后想到要给女儿留点产业，便再度创业开了一家木材厂。

老头原本想让儿子的企业为木材厂提供担保向银行贷款，但不料遭到儿子的拒绝，因为木材厂并非留给他的产业。无奈之下，老头找到了付树兵提供担保。后来，木材厂遭遇经营困难，一时还不上贷款，面临银行的起诉，老头不得不再度向付树兵求助。

“70多岁的人了，不容易啊。”付树兵动了恻隐之心，加上木材厂经营的基本面尚好，他便拿出1000万元帮助老头还给了银行。然而最终木材厂因为种种原因倒闭，付树兵的这1000万元随即成了一大笔坏账。

客户企业们的败局看多了后，付树兵自己总结出了一些败因：除了个别老板吃喝嫖赌，导致企业“非正常死亡”外，最常见的无非是“4万亿”经济刺激计划退潮，导致不少扩张中企业的资金链断裂。这个过程中，最令付树兵感到愤懑的，是银行的“不仗义”。

劝你上三楼，却抽掉了梯子

在付树兵的客户企业中，惨遭银行抽贷的现象比比皆是。

例如付树兵一直看好的南京溧水某工艺品公司。该公司原来有近两百名职工，年销售额高达5000万元，2012年该公司还在盈利，但最终被“一口气”憋住，因为资金链断裂而倒地。如今，五层楼的J-N已经空空荡荡。其老板吴某多年来专注做实业，也没什么不良嗜好。但这一次，眼睁睁看着自己的企业走到绝境，他的精神几乎崩溃。

付树兵根本不会想到这家企业倒得这么快。2009年，“4万亿”经济刺激计划出台以后，多家银行曾找上门来要给吴某贷款，其中某银行发放贷款1800万元。可是到了2011年夏天，这笔款项被收回之后该银行便不再续贷。

这时，另一家大型国有银行负责人对吴某说，只要你先把款还上，之后我们马上可以续贷。等吴某好不容易凑齐了钱还上之后，银行却食言了，说必须重新找一家国有担保公司担保，才可续贷，但国有担保公司并不愿意接招。

当时，此前拿到贷款的吴某，正在建设新的工厂大楼，同时投资了一个农业项目，数千万元的资金沉淀在这些项目中。但不料银行却出尔反尔釜底抽薪，吴某的资金链就此断掉，最后不得不宣布破产。

“银行钱多了就来动员企业贷款，钱少了就收回，根本不管企业死活。银行是完成任务了。却把企业搞死了！拍胸脯保证还掉以后再贷出来，但还进去了，却再‘也贷不出来了。劝你上到三楼，他却把梯子抽掉了！”

银行突然抽贷或停贷，往往会对企业造成致命一击。在鑫信集团抽样调查的400家企业中，2012年第一季度有187家企业偿还了银行贷款，但偿还之后还想继续贷款则变得相当困难，同期还后再到贷款的企业仅有42家。

付树兵的客户中，有一家经营进口石材的联海石业公司，老板孙青是业内知名的企业家，其发展势头非常好。2012年低，该公司有一笔400万元的银行贷款到期，但因前期扩大生产规模一时无法偿还。

为了让银行同意联海石业延期还贷，付树兵不惜将自己的一处价值320万元的房产作为抵押。但让付树兵失望的是，银行不留任何情面，并称不还清贷款就将联海石业和付树兵告上法庭。

“这不是逼人跳楼吗？”说起这件事，付树兵愤怒不已。最终，孙青被迫通过股权转让的方式对联海石业进行资产重组，连忙还清贷款后，才避免了破产倒闭的悲剧。

实际上，在担保风险的分担上，银行往往只要求权利而不愿意承担义务。即要求担保机构承担100%的风险，在保证方式上，银行往往坚持选择有利于己的连带责任保证方式，并且要求再担保等措施，担保机构处于被动地位。这样就使担保风险完全集中到担保机构，变相加大了金融风险，同时也减弱了担保机构解决中小企业融资难问题的能力。

在付树兵看来，银行最大的问题在于一旦发现风险苗头，第一反应就是抽回贷款，把企业抽死也在所不惜。“我们作为民营担保公司，最希望企业能够救活，长期正常生长，进而长期合作。”

这种利益逻辑上的差异，使得鑫信担保自己也被“卷进了绞肉机”。

绞肉机里的挣扎

经历过实业经营的付树兵，深知其中的不易与艰辛，更何况借贷方企业与鑫信担保唇齿相依。难关之下，他砸出去了4个亿的代偿资金，但却收效甚微。

近几年来，借贷方企业不断传来噩耗，譬如“足生堂”老板跳海自杀被救起；饰家装饰老板割腕自杀被救活；红木家具厂资金链断裂；力王起重机厂老板意外死亡……这一切，都让付树兵感到深深的恐惧。

曾经意气风发的老板们，落得如此下场。这样的人生落差。让付树兵难以接受。当得知饰家装饰的老板割腕自杀时，他一度非常震惊，连忙赶到医院去探望。所幸该老板被及时抢救过来，付树兵也松了口气，还不时安慰该老板不要绝望。

后来.这样的事件频频发生。他常常感同身受：“相对于那些跑路的老板们，那些自杀的老板还算是有担当了。这些企业家连死都不怕，怕的却是没有尊严！”

然而，有些时候，巨大的压力让付树兵自己也会产生逃跑的念头，但他转念一想，始终觉得只有“坚守”才是自己的选择。就在自己内心最挣扎的时候，他收到了一封来自监狱的感谢信，是曾经一个客户写给他的。这封信给了付树兵很大的鼓励，他第一次如此肯定自己的职业：“我不会一走了之，能够坚守也是一种光荣。”

于是，他变卖了自己的汽车，还把自己的房子以及父母、妹妹的房子和财产拿去抵押，希望缓解一下资金压力，让鑫信担保得到喘息的机会。

可是，屋漏偏逢连夜雨，资产处置往往面临着巨大的折价。付树兵告诉记者，一家客户企业将南京一处规模比较大的酒店抵债给了他，当时作价1000多万元。但如今为了资金周转，他只能忍痛以400多万元的价格将其卖出。

市场经济中的流动性折价还算正常。真正使付树兵陷入巨大苦闷的，是100多件案子积压在法院，其所涉及的资金流动不起来。

企业倒闭之后，一般是担保公司先向银行还清企业贷款，然后担保公司通过法院进一步向企业或企业主追回。2011年～2012年两年期间，鑫信担保已经有100多件案子在法院立案。但案件审理进程非常缓慢，形成了大量的资金沉淀。目前通过法院强制执行回来的，只有200多万元，双方自行调解去法院办理交接手续的，仅有五六百万元。这跟近4亿元的垫付资金相比，简直就是杯水车薪。

对于几乎山穷水尽的付树兵说，法律成本太高。比如，标额1000万元的案子，综合法律成本能达到150～200万元。同时，司法进程缓慢，有的还没有审理，有的审理了也得不到执行。如南京华立发出租汽车有限公司案，南京市中级人民法院已于2012年12月18日终审判决，但时至今日，华立发公司借款本金及违约金共1000多万元仍未执行。

“鑫信担保的自身运营包括风控本来没什么太大问题，但是司法进程太缓慢把我拖死了。我已经代偿了4个亿，目前沉淀在法院那么多，哪怕能追回来一半也有两个亿，我的公司还能运转。但现在呢？鑫信一倒，600家企业受连累。如果按照平均3家联保来计算，将会波及1800家企业。这背后又是多少个家庭？”付树兵非常苦闷。

如今，付树兵不得不到一些政府部门或者相关机构那里奔走呼吁，希望能够给民营企业家设立破产后的救助机构，“毕竟他们企业好的时候也为社会贡献了那么多GDP，交了税，还解决了就业。希望政府能让他们在破产后有个生活保障。”

2014年春节，付树兵除了到自己祖坟前祭拜外，还专门到一些自杀身亡的客户坟前烧纸，希望他们能够安息。对于自己的境遇，付树兵说：“我这算是从天堂到地狱吧。但我还得活下去啊！以前辉煌，现在无非是到平地上了。要没这个心态，我可能死得比他们都早。”

编辑 曹一方