产品制造企业应收账款的管理探讨

王钰博　王攀娜

[摘要]本文梳理了我国产品制造企业应收账款现状，并以案例形式分析了应收账款管理问题的原因，提出管理企业应收账款的对策。

[关键词]产品制造企业；应收账款；啤酒公司

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）31-0079-03

1我国产品制造企业应收账款现状分析

1.1应收账款占营业收入比重过大

2013年沪深两市共1735家公司发布2013年中报，合计应收账款1142429亿元，平均为658亿元。在应收账款数额排名前三十的企业中，山煤国际、中航飞机、京东方A、中南建设4家公司同比增长率高于50%，分别为84.17%、72.13%、5850%、50.19%。我国上市公司可流动的资金中应收账款所占的比重大大超过了一些西方发达国家20%的比例。不断增长的应收账款让许多企业的运转出现了困难。

1.2应收账款流动性较弱

许多产品制造企业都是因为应收账款比例过大而破产的，这主要是由于应收账款的拖欠时间越长，应收账款可以收回的可能性就会越小，这些资金难以收回自然就会使公司的坏账准备增多，进而导致产品制造企业的费用猛增，最终就会影响到公司的利润。

1.3计提坏账不充分

通行会计准则通常情况下要对3年及以上的应收账款计提百分之百的坏账准备，我国的产品制造企业，由于没有准则的强制性要求，尤其是上市公司的坏账计提往往低于这一标准，部分企业只是针对超过五年的应收款项才计提百分之百的坏账准备，降低坏账计提比例，可使企业的亏损有所下降或赢利的上升，从而达到通过坏账计提比例的控制来进行盈余管理。

1.4粉饰财务数据迹象明显

产品制造企业尤其是上市公司可以通过对应收账款数量的控制，操纵企业利润，达到美化财务报表或是虚增或减少企业的主营业务收入的目的。不但使企业大量的资金外流，而且使企业资金周转困难，造成企业不良资产的积压。

综上所述，我国产品制造企业应收账款具有涉及范围广、账龄时限长、流动性弱以及存在人为操作的问题。

2案例概况与案例分析

2.1重庆啤酒概况

本文选取了重庆啤酒（股票代码：600312，简称重啤，后文同）作为案例研究研究对象。重啤是全国大型啤酒生产企业之一，西南最大的啤酒生产企业，属国家轻工总会确定重点扶持十大国有啤酒企业之一。另外重庆市政府确定的战略方针，也大力支持、加速发展重庆轻工行业，现有生产能力为年产五大系列、十五个品种啤酒。重啤年啤酒生产能力突破280万吨，是中国啤酒行业中仅有的四家上市公司之一。是典型的产品制造业上市公司，有充分的信息披露，可供研究。

2.2案例分析

（1）重庆啤酒应收账款数据分析

通过在网上查阅上市公司重庆啤酒近五年的财务数据，文中获取了重啤近五年的应收账款数据。

由表1可以看出，重啤2008—2012年应收账款数量总体呈逐年上涨趋势，且在2011年同比上涨超过百分之五十。以2012年为例，中报显示重啤的应收账款为1.46亿元，同比增长了112%，其中占总额31%的应收账款均来自关联公司，说明大量增加的应收账款有很大一部分是来自关联方，从而印证了关联方交易可能带来的应收账款大量增加的问题。

应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。

由表2可以看出，重啤应收账款周转天数2011年开始有较为明显的增长，之后2012年依旧在缓慢增长，说明重庆啤酒集团在应收账款周转天数开始上升并没有及时地对企业的应收账款实施有效的管控。

同样的本文对重庆啤酒应收账款周转率同上搜集的数据一样进行分析，一般来说，应收账款周转率越高，表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。

由表3看出重啤应收账款周转率2009年为转折点，开始逐年下降，2011年下降较为明显，说明重庆啤酒应收账款周转不畅，从而使企业资金流动变慢，偿债能力就会变得很弱，同时周转率的下降很容易造成企业应收账款的呆账和坏账，这对企业未来的经营与发展极为不利。

（2）重庆啤酒关联方业务分析

据2012年公告显示，上半年，重庆啤酒对母公司重庆轻纺控股（集团）的应收账款为1331万元，占其他应收款总额17%；对子公司重庆啤酒集团常州天目湖啤酒有限公司的应收账款为836万元、江苏金山啤酒原料有限公司为1023万元。值得注意的是在上半年，重庆啤酒营业收入为1496亿元，同比仅增加了19%，重庆啤酒的应收账款为1.46亿元，却同比增长了112%。由于啤酒在一定程度上算应季消费产品，存在季节消费周期。重啤为了减少库存，扩大销售，重庆啤酒的应收账款比营业收入大幅度超出有一部分原因是由于旺季生产放量所产生的。且其中的31%均来自关联公司，所以重啤的管理层认为大部分的应收账款在年底是可收回的。

（3）重庆啤酒短期偿债能力分析

以下通过对重庆啤酒短期偿债能力和公司营运能力的数据搜集和分析，进一步分析说明重庆啤酒经营情况的变化。

由表4看出，重啤2008—2012年流动比率下滑，说明企业短期偿债能力变弱。通过观察这五年的资产负债表发现，虽然它的资产和负债都有提高，但这五年可流动负债的增加幅度要远远大于可流动资产。一般来说上市公司的速动比率大多保持在一时算比较优良。这个比率太高或者太低均不利于公司的发展。而表4中重庆啤酒连续五年的比率均小于一，恰恰说明企业的偿债能力特别弱。

由表5看出，重啤从2008—2012年这五年的应收账款周转率明显呈逐年下降的趋势，且幅度逐渐变大，说明重庆啤酒的应收账款流动性变弱，不利于企业正常的资金运作。重啤2008—2012年这五年的存货周转率较低，体现了重庆啤酒的存货流动性较弱，库存商品变现或变成应收账款的能力较弱，存货水平较高，对公司的生产经营有不良的影响。

3重庆啤酒应收账款管理问题原因分析

3.1企业和外部应收账款监管体系不健全

企业为了吸收投资，往往会夸大企业的经营成果，但这就会增加企业的风险成本。由于我国的应收账款管理体制还不完善，对企业应收账款的公布只要求金额和坏账准备，不必披露大量的具体信息，导致了对于大批的上市公司出于融资的需求或是市场炒作的需要而存在虚增应收账款的行为。这为上市公司进行利润操作留有了比较大的空间。因此当企业应收账款出现问题时，应当考虑它的应收账款存在的真实性。

3.2未来市场竞争压力的风险及恶性竞争

2013年啤酒企业并购和产业集中度将进一步提高，公司仍将面临市场份额争夺、原辅材料上涨、物流费用增长、人力资源成本增加、行业产能过剩导致的低价竞争等诸多不利因素，加之随着国际经济往来越来越频繁，外来的啤酒企业对本国啤酒产业可能会产生冲击，因此，未来的啤酒市场的激烈竞争格局仍将继续延续。过大的竞争压力就可能会导致企业之间产生不良竞争，这不但对企业自身的风险控制和长远发展是一种威胁，间接的也会损害投资者的利益。

3.3我国的市场信用体系不够完善

我们国家的市场信用体系没有完善，是造成应收账款管理问题出现的原因之一。如果没有一种强制性的手段来监管，久而久之，一些舞弊欺诈行为自然而然就会出现，从而污染社会经济环境。而要遏制这种不良风气，就需要有一个较好市场经济秩序的规范来保障。我国现在就是欠缺这种完善的社会主义市场监督体系，从而导致对一些企业的监管不到位，任由它们扰乱市场经济秩序。

4产品制造企业应收账款的管控方法及设想

4.1加强相关人员应收账款管控绩效考核

建立一套追债部门和相关人员的绩效制度与应收账款挂钩的体系，加强企业的内控制度来改善企业的应收账款结构。充分调动追债部门和相关人员的积极性，将部门的奖金以及相关人员的工资与企业应收账款挂钩，对于那些为公司挽回重大损失的部门人员，对照其追讨回的款项，按照规定的比例给予奖赏。可以将应收账款的数额大小程度以及拖欠时间的长短作为奖励的重要依据。

4.2应收账款的保理业务探讨

借鉴一些国内外的相关案例，保理业务在国内的发展也逐步发展。充分利用我国一些金融机构或一些可以提供应收账款管理以及保付代理业务的公司来强化本企业的财务管理制度，通过第三方的介入，更加专业有效地管理自己企业的应收账款，降低企业因应收账款带来的坏账风险。保理业务不仅可以降低企业的融资成本，从而加快企业资金的周转能力，还可以增强企业的销售能力，改善企业的财务报表。

4.3完善内部控制制度

通过内部控制制度对重庆啤酒自身会计核算和监督提出强制性的要求，要求重庆啤酒财务部门对应收账款的赊销客户设立应收账款明细账，以及对应的坏账准备明细账，建立独立的分析指标，并通过该项指标，明确直观地观察应收账款管理中的金额、账龄，以及增减变动情况，并且要及时地反馈给上市公司高层管理人员，以及各相关部门，从而使上市公司全面地预防不可预知的坏账。

4.4应收账款的证券化探讨

应收账款所占企业的投资机会成本以及企业违反约定所造成的损失和管理，应收账款的费用都应当算作应收账款的成本。其次是信用增级问题，信用增级是应收账款证券化的基础性工作之一。应收账款的信用水平是其证券化的重要环节。但从我们国家的实际情况来看，直接在国内推行应收账款证券化的保险是不可行的，我们应当先为其铺好路，完善我国的资信评级和资产评估系统，率先在国内孕育出一部分有能力、值得信任，并且能被上市公司所接受的企业机构。

[基金项目]本文得到重庆文理学院2013年学生科研项目《我国上市公司应收账款的管理对策研究》（Z2013003）的资助。