商业银行保兑仓供应链融资服务模式分析

赵相忠等

摘 要：银行从产业链的整个角度出发，综合授信，把相关的企业作为整体，根据在金融交易中形成的关系和特点制定融资方案，把银行的资金有效地注入到这条供应链上的相关的企业，为这些企业提供灵活的金融产品和服务，这种融资方式，就是供应链融资。文章对商业银行保兑仓供应链融资服务模式进行分析。

关键词：商业银行；保兑仓供应链；融资服务模式

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2014）5-0102-01

供应链融资的发展是在供应链业务的充分发展的前提下出现的。供应链是从扩大的生产概念发展来的，企业从原材料和零部件采购、运输、加工制造、分销直至最终送到顾客手中的这一过程被看成是一个环环相扣的链条。它将企业的生产活动进行了前伸和后延。供应链就是通过计划、获得、存储、分销、服务等这样一些活动而在顾客和供应商之间形成的一种衔接，从而使企业能满足内外部顾客的需求。供应链对上游的供应者（供应活动）、中间的生产者（制造活动）和运输商（储存运输活动）、以及下游的消费者（分销活动）同样重视。

1 供应链融资服务业务的市场风险

市场风险就是由于利率、汇率、股票、商品等价格更变所造成的银行损失的风险。不管是客户企业的产品市场变动带来还款的困难，还是由于融资企业上游产品市场变动带来的生产风险都属于供应链融资服务业务的市场风险，而这些问题到最后都会造成银行收款的风险。在存货融资模式中往往会出现这样的风险，而且货权控制的供应链融资在这种情况下就更加容易导致市场风险的发生。货物控制权是供应链中小企业的贷款的重要保证，因此，货物价值的市场更变就是市场风险的关键来源。标准仓单的质押物要多为小麦、大豆、铜等商品并且在要供应链融资服务a业务中，季节、市场和价值的上下波动的供求关系以及国际市场价格都会左右其发展，因此会对授信金额及质押率有一定影响。如果市值严重下跌的标准仓单，就会导致银行面临质押物不足额的风险。银行在面对质押物缺失的风险时，往往都会有两种表现形式：一是出质人恶意挂失仓单以及在质押物期间发生标准仓单遗失等情况，从而造成银行面临质押无效的风险；二是交割库保管不全导致丢失货物从而造成标准仓单持有人造成的损失。并且，库存质押融资产品业务的风险大小与质物品种选取的适当与否有着密切的关系。只有在确保质物是动产的前提下，以好卖、易放、投机小的原则来进行质物的选取这样才能更好的控制风险。因此，物品的市场需求量大并且还很稳定，物品吞吐量大、市场流动性好而且质量稳定，容易储藏保管；物品的市场价格涨跌不大，就会相对稳定。

2 保兑仓供应链融资服务模式分析

“保兑仓”业务是基于银行信用和银行承兑汇票为结算工具，由银行来控制货权，卖方受托代为保管货物，对承兑汇票保证金以外的金额部分，由卖方以货物回购的形式作为担保，等到买方开出银行的承兑汇票，随时缴保证金、并且随时提货的一种特定的票据。

在这种业务中，银行不熟悉物流业务，而货物却是由银行委托卖方监管或者银行派人到卖方仓库监管，从而监管的难度和风险被增加。仓储监管方（物流企业）参与下的保兑仓业务，融资企业、核心企业（卖方）、仓储监管方、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书，仓储监管方提供信用担保，卖方提供回购担保，银行为融资企业开出银行承兑汇票被称为供应链融资服务的保兑仓融资。

基于这种模式，都是有强势企业提供资金，如若是中小企业的上游供应商是强势企业，那么上游供应商玩玩要预付账款给中小企业，这样企业才能得到生产经营所需的原材料、产成品等。如果是那种资金链流通有相当难度的企业，还可以运用保兑仓业务对其某笔专门的预付账款进行融资来获取银行的短期信贷支持。

从银行的角度上看，在供应商（卖方）承诺回购的基础上，卖方在银行指定仓库的既定仓单为质押的贷款额度被融资企业（买方）向银行申请，而且提货权被银行控制的融资业务就是保兑仓业务。通过该业务的运用，银行的客户资源可以被增加，而且债务企业被银行承诺回购，并以物权作担保，银行信贷风险被降低。

从融资企业的角度上看，分批支付货款并分批提取货物的权利是通过运用保兑仓业务获取的，这种业务的贷款可以不用一次性支付，这样就可以解决全额购货的资金周转的难题，同时也可以实现融资企业的杠杆采购和供应商的批量销售。

在保兑仓这项业务中，会存在多个参与方，如供应链中的上游供应商、下游生产商（融资企业）和银行，还有仓储监管方参与（物流企业）。质物价值评估、监管及拍卖等服务是由仓储监管方参与（物流企业）向银行提供，这样金融机构贷款风险就可以被降低。物流企业具有很好的“物控”和“货代”职能，因为它在在质押物监管及价值保全、资产变现、市场动态监控方面具备的相当高的优势。所以能够具体的参与供应链融资服务业务。同时物流企业通过保兑仓业务能或得更多的物流业务，也可提高自己的信用等级，巩固与银行的合作关系，提高物流效率。“保兑仓”融资模式的基本业务流程如图1所示。

从图1中可知“保兑仓”融资模式的操作流程，具体分为以下十步：第一步，首先签订购销合同，买卖双方共同向经办的银行申请办理这一业务。第二步，买方获取银行的额度——仓单质押贷款，然后向供应商购买货物。第三步，银行会对买房的资信情况以及回购能力进行审查核实。如果买房的资信情况良好，回购能力强，银行便会与对方签订质量保证协议。第四步，银行方和仓储监管方签订仓储监管协议；第五步，卖方一旦接到银行方核实通过对买方融资的通知，会向指定的仓库发货，获得仓单；第六步，买方向银行缴纳承兑的手续费，以及首次承兑的保证金；第七步，卖方把仓单质押给银行，银行方开立以买方为出票人、以卖方为收款人的银行承兑汇票，并交予卖方；第八步，在买方缴存保证金以后，银行会释放一定比例的商品提货权给买方，直到保证金账户余额等于汇票金额；第九步，买方获得提货权，去仓库提取对应金额的货物；第十步，循环第八步和第九步，如果汇票到期，保证金账户余额不足，卖方到期口回购仓单项下剩余质押物。

在“保兑仓”融资模式下，商业银行供应链融资服务业存在着一些问题，如质押贷款手续复杂、所需时间长，无法达到及时和有效性，因此，为了解决这一问题，某些银行和物流企业会采用统一授信的方式。

3 结 语

统一授信指的是银行把贷款额度直接授权给物流公司，再由物流公司基于客户的需求和条件进行质押贷款的授信方式。物流公司采取银行按企业信用担保管理的有关规定和要求，为其他企业提供信用担保，同时运用这些授信额度为利益相关的企业提供及时而有灵活的质押贷款业务，在整个运作过程中，银行几乎不参与质押贷款。基于这种模式，企业可以更加及时有效，方便获得融资资金，从而提高效率，减少原先质押贷款中一些繁琐的环节；同时，这种模式对质押贷款全过程有着很高的监控力，质押贷款服务能被更灵活的展开，质押贷款的业务流程和工作环节也能被优化，降低贷款的风险。

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