攀枝花市风险投资业发展的重点问题研究

曹跃

【摘要】概述了国内外风险投资发展概况，以及攀枝花风险投资发展现状，重点对风险资本来源、风险投资主体的培育、创业投资市场体系的发展与完善、风险投资的源头开发、推进风险投资发展的政策等因素进行了分析，针对发展的重点、难点，提出了攀枝花市发展风险投资的对策措施。

【关键词】攀枝花 风险投资 发展 重点问题 研究

风险投资可以实现科技成果的工程化和商业化，实现科技与金融的结合，对新兴产业的发展具有重要的作用，而新兴产业中的高新技术及其产业是提高地区综合竞争力的关键所在。由于风险投资对新兴产业尤其是高新技术及其产业的巨大推动作用，国内各地区争相发展风险投资，力图抢占发展的先机和制高点，各地高新技术风险创业企业和风险投资公司蔚然成风，掀起了风险投资发展浪潮。作为经济社会发展还欠发达的资源型城市-攀枝花来说，大力推进风险投资业的发展，主动融入到这个发展浪潮，跟上国内经济社会发展的步伐，才能更好地实现经济发展的转型升级。

一、国内外风险投资的发展概况

风险投资最早源于五十年代的美国。随着新技术革命的蓬勃兴起和西方各国科技竞争的加剧，急需提供一种有效地金融支持，风险投资作为一种新型的投资方式应运而生，并在各国政府的优惠政策支持下迅速变及和发展起来。经过多年的发展，风险投资不仅成为发达国家高科技产业发展的助推器，而且在新兴工业国及部分发展中国家高科技产业发展中也显示了日益重要的作用。的世界知名高科技企业，如英特尔，亚马逊、苹果、微软等，都是在获得风险投资的资金投入后成长起来的。如今，风险投资已经成为一种成熟的国际化投资方式，有一套完整的操作体系和运行机制。

国内风险投资起步于80年代中期。1985年9月，国务院批准成立了我国第一家风险投资公司，即中国新技术创业投资公司（中创）。之后，风险投资机构纷纷创立，我国风险投资业得到蓬勃发展。目前，我国的风险投资已广泛分布于软件、集成电路设计、制造业、农业、新材料工业、新能源、高效节能技术、生物医药、通讯、现代服务等多个行业。

二、攀枝花市风险投资现状

（一）风险投资机构缺乏

目前，攀枝花市的风险投资业发展滞后，在高新项目投资中，风险投资总额不高且大多以信贷或担保等方式参与风险投资，尚没有充分利用个人、企业、金融或非金融机构等具有投资潜力的力量共同构筑一个有机的风险投资网络。

（二）风险投资的项目源头不足，可供风险投资转化的科研成果少

我市每年的高新技术项目中能够形成核心竞争力的很少，大多缺乏市场操作性和商业投资吸引力。2013年，全市实施科技项目1456项，其中，高新技术项目193项；当年新上高新技术项目101项，其中：国家级仅有9项，省部级28项。国家和省部级项目大都属于攀钢集团公司，最终能够遴选作为风险投资对象的项目较少。

（三）科技型中小企业缺乏足够的资金支持

目前我市科技型中小企业的融资渠道主要有小额贷款、抵押质押贷款、合伙创业、非银行金融机构等，但由于投融资渠道狭窄，资金规模较小、不配套，高新技术转化的中试环节资金缺口严重，风险投资在高技术商品化、产业化方面主导作用的缺失，成为制约我市高技术产业化发展的瓶颈。

（四）风险投资人才缺乏

风险投资过程中需要准确的掌握所投企业的管理团队、市场、科技含量等要素，因而风险投资人才素质的高低成为直接决定风险投资生存与发展的关键因素。由于攀枝花市风险投资业发展滞后，发展风险投资所需的大量的懂技术、管理、营销、金融等多方面知识的高素质综合性人才缺乏。

三、攀枝花市发展风险投资的重点及难点

（一）风险资本来源

随着我市经济的持續快速发展，政府财政收入持续增加，全市个人、企业储蓄余额的逐年增加，各类保险基金沉积的大量资金等都为风险投资资金提供了潜在来源。统计数据显示，2013年，全年地方财政收入82.96亿元；全市科技活动经费支出达14.76亿元。2013年，攀枝花市储蓄存款余额395.94亿元，比年初增加36.95亿元，增长10.3%；全市城镇居民人均可支配收入24906元，增长9.2%。通过政府的大力引导和对风险投资资金的规范化、市场化运作，以及风险投资中与高风险性相对应的高收益性，用先进的体制和良好的机制吸引这部分资金，我市风险资本的来源不成问题。

（二）风险投资主体的培育

发展攀枝花市风险投资业，也要着力创造条件促进投资者、投资公司（基金）和风险企业（项目）成熟壮大，充分发挥他们在风险投资发展中不可替代的功能作用。一是引进和培育风险投资公司。通过政府的引导，引进国内外风险投资机构，并鼓励发展本地风险投资公司。二是培育风险投资基金。通过私募或公募方式筹集风险投资基金，扩大风险资本，发展风险投资主体。

（三）创业投资市场体系的发展与完善

创业投资市场体系是风险投资业的有机组成部分，攀枝花市风险投资业的发展离不开一个完善的创业投资市场体系的支持，必须大力推进创业投资市场体系的发展与完善。

技术交易市场。建立我市“高新技术项目库”，并不断筛选、补充新的项目、技术、专利和生产许可权等。加强科技信息网络建设，完善各项服务，和国内先进地区的技术交易市场建立合作关系，立足本市和本省，辐射周边城市，吸引更多的企业和项目进场交易。

人才市场。发展风险投资，既需要一批复合型高级科技、管理人才，也需要大量的财务、管理、技术人才。国内成功的风险投资公司旗下都拥有一批一流的风险投资家。获取这些人才的主要渠道之一就是各级人才市场。完善我市综合性、流动性的人才市场，优化人才资源配置，为人才合理流动创造必要条件，通过招聘或国内外交流，引进风险投资专家，弥补市内人才的不足，改善人才缺乏状况。

风险投资服务体系。由于攀枝花市风险投资业发展滞后，一般的中介机构还没有为风险投资服务的实践和经验，要根据风险投资业发展过程中的需要，逐步推动风险投资协的会、知识产权评估机构、科技项目评估机构、风险企业评级机构、风险企业融资担保公司、信息咨询服务机构风险投资家咨询委员会、风险投资顾问与管理公司等专门中介机构建立。

（四）风险投资的源头开发

发展风险投资，必须重视风险投资的源头开发，要形成有效率的科技开发机制，增加对科学研究和技术开发的投入，用信贷资金、民间资本、外资等多种资金形成科学研究与技术开发的合力；重视具有前瞻性和实用性，能推动攀枝花产业升级和结构优化的关键技术研究；进一步完善科研机制，提高创新意识。

（五）推进风险投资发展的政策

政策支持体系对攀枝花这样科技、资金要素缺乏的偏远地区来讲尤为重要，一方面要贯彻好、利用好国家、省、市的有关政策法律，为风险投资的开展营造一个良好的法制条件，要将现有的有关鼓励和扶持高新技术和创新的政策贯彻落实。另一方面各级政府、工业园区也应制定和落实支持风险投资和高新技术产业发展的优惠政策。抓紧制定我市鼓励发展风险投资的政策性文件，为风险投资业在我市的孕育和发展提供良好的政策性支撑。

四、攀枝花市发展风险投资的对策措施

（一）建立专门机构，加强对风险投资的指导和协调

由政府牵头，市科技局、市发改委、市经委、市政府政研室等经济、综合部门和产业园区等部门参加，成立攀枝花市风险投资推进办公室，负责制定风险投资的有关法律法规和优惠政策；协调与组织全市风险投资的试点工作；对全市风险投资的要素包括人才、项目、资本等信息进行调研、收集和整理；组织专家对风险投资项目进行鉴定；着手引进和培养风险投资专业人才；加强与国内风险投资机构的交流、引进与合作。

（二）建立完备的风险投资运作机制

1.强化风险投资项目评估与选择机制。为了减少风险投资的风险程度，必须对投资项目严格把关。通过科技与金融的结合，在风险投资机构汇集一批懂技术、懂金融的专门人才，并建立一套严格的项目评估、选择程序；建立风险投资咨询管理公司和企业财务顾问公司等专业市场媒介机构，发挥其特色、评估投资项目的优势，将风险投资导入经过培育的有前途、有潜质的高科技企业。

2.建立完善的风险资本退出通道。充分发挥“创业板市场”的作用，同时充分利用境外公开资本市场如美国纳斯达克（NASDAQ）、香港创业板等，重视和发挥回购、兼并、收购、买壳借壳以及场外交易（柜台交易）等多种有效手段在风险资本退出中的重要作用以及正确使用清算方式。

（三）培养高素质风险投资人才

通过组织专业知识培训，提高风险投资从业人员的业务管理水平；大力发展教育，尽快培养既懂金融、证券、投资，又懂财务、会计（审计）、管理、法律的复合型风险投资人才；制定优惠政策，提供人力资源优化配置机制，为人才合理流动创造必要条件，通过招聘或国内外交流，引进风险投资专家，弥补市内人才的不足，改善人才缺乏状况；利用社会传媒，大力宣传风险投资知识，培养公众的风险投资意识；创造有利于风险投资人才成长的环境，建立激励机制，鼓励高层次科技与经济管理人才投身于风险投资事业。

（四）发挥好各级工业园区的“孵化器”载体的作用

加快攀枝花市风险投资发展进程，要大力建设各级工业园区的创业中心或“孵化中心”，尤其发挥是省级钒钛高新园区的作用，使更多的科研项目落户并最终实现产业化。通过园区来集聚中小科技型创新企业、创新资源和优化资源配置，从而推进中小科技型创新企业的集群发展，充分发挥园区作为高新技术“孵化器”载体的作用，为风险投资业的生存与发展提供空间。

（五）设立风险投资资金

鉴于设立风险投资基金程序比较繁琐，由政府牵头，出资设立风险投资资金，引导攀枝花市风险投资业起步，后期可吸引经济实力强的大企业、大集团，银行，各种养老保险、社保基金和其他社会资金以及外來资金等加入。风险投资资金是属于高科技型产业的投资资金，实行“共同投资、专家经营、组合投资”的运作方式。

（六）引进和发展风险投资公司，增强风险投资能力

由政府主导成立本地风险投资公司，并通过政府资金资助和税收优惠政策，规范市场化运作，逐步吸引民间资本、国内外风险投资参与我市的风险投资事业。

总之，发展风险投资业是一个长期而艰巨的系统工程，在我市区位优势、人才资源、科研实力相对大城市并不占优的情况下，更需要政府的强力支持和引导，在科学规划和充分论证的基础上逐步实施，绝不能求快求简。

参考文献

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