证监会陈自强：五大着力点支持私募发展

杜卿卿

2014年券商创新大会今日召开，会议包括一个主论坛和六个分论坛。其中，分论坛一将“私募市场与创新发展”作为会议主题。证监会私募基金监管部主任陈自强出席论坛。

私募基金监管部，是证监会内设机构改革之后新成立部门。从4月8日正式成立以来，主要工作是规则建立。作为一个新成立的部门，其监管思路也得到业内的热切关注。合格投资者标准、税收政策等都是业界关注重点。

陈自强在会上从五个方面阐述了当前的监管思路，并介绍了涉及税收政策、工商登记、退出渠道、账户开立、资金来源等热点问题的政策进展。

截至2014年一季度末，私募基金管理规模达到22.38万亿元。私募市场正在被提到前所未有的高度。陈自强表示，新国九条专门将培育私募市场作为一条内容，肯定了私募的意义，即有利于推进结构调整和转型升级，促进创新创业，培育新型投资主体，促进直接融资发展。

根据近期的工作规划，当前证监会将着力于推进五方面工作。即着力激发市场主体的创新活力、着力于完善政策体系、着力于优化市场环境、着力于扩大对内对外开放、着力于保护投资者权益。

监管层的政策体系，是业界最关注的问题，陈自强也对此进行了详细介绍。

一是完善税收政策。“公司型私募基金存在双重征税的问题，契约型私募基金aqvb存在征税盲区的问题。”陈自强说，下一步将根据税收穿透原则，统筹解决公司型基金双重征税问题和契约型基金的税收盲区问题。

二是完善工商登记制度，推动契约型股权投资基金和创业投资基金作为未上市企业股东进行工商登记，简化公司型、合伙型私募投资基金工商登记程序。

三是完善投资退出机制，稳步推进股票注册制改革，稳定基金通过首次公开发行实现投资退出的预期。支持基金通过并购和新三板转让实现投资退出。推动建立机构间市场，允许基金通过间市场以项目转让方式投资退出。

四是便利账户开立，允许已登记备案私募投资基金开立资金募集账户、银行托管账户、银行托管账户、证券账户和期货账户，推动解决私募投资基金在银行间市场开立账户的问题。

五是拓宽私募投资基金来源，推动在风险可控的前提下，进一步提高保险资金和全国社保基金投资私募股权投资基金的比例。允许保险资金和全国社保基金投资创业投资基金和私募证券投资基金。

此外，谈到激发市场主体活力，陈自强提出，将推动私募基金管理机构制度的创新，支持私募基金管理机构采用多元组织形式。鼓励各类私募基金投资基金制度创新，支持公司型、合伙型、契约型等各种形式，支持差异化收费模式。创新私募投资基金产品，满足市场多样化投资需求。

未来私募投资基金对内和对外的开放将得到支持。陈自强表示，一个是扩大对内开放，支持商业银行、保险公司、信托公司等各类金融机构以及其他具有投资管理能力的境内机构从事私募投资基金业务。

另一个，是推进私募投资基金业务先行双向开放。支持私募投资基金申请合格境内机构投资者（QDII）资格，满足境内投资者全球资产配置需求。鼓励“走出去”，在境外开展私募投资基金业务，研究推动境外私募投资基金管理机构在境内开展私募投资基金业务。

陈自强透露，关于私募基金合格投资者标准，证监会内部已经研究多次，但是还涉及与银监会、保监会等部门的协调工作，目前还没有最后确定。

“初步有个想法，机构投资者净资产是1000万，个人金融资产500万，或者是个人年收入30万，或者是夫妻年收入30万。”他表示，对于受金融监管的金融产品，不穿透计算，视同单一的合格投资者。

（来源：一财网）