矿产资源供给政策参与宏观调控传导机制研究

石吉金 吴继刚 杨景胜

（1.中国国土资源经济研究院，北京市通州区，101149；2.云南信永中和工程管理咨询有限公司，云南省昆明市，650000）

矿产资源是国民经济的基础资源，决定国家社会经济发展的速度、规模、效益和环境保护，关系社会的整体利益。探索矿产资源供给政策参与宏观经济调控，创新宏观调控方式，是落实 《关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于 “要加快完善现代市场体系、宏观调控体系、开放型经济体系”规定的具体措施，将有利于弥补市场不足，更好发挥市场在配置资源的基础作用，从而实现矿产资源永续利用，为经济社会的全面、协调、可持续发展提高资源保障。现今，我国矿产资源供给政策参与宏观调控研究还处于初期探讨阶段，理论和实践基础较薄弱，特别是其核心内容——传导机制研究几乎处于空白，亟需开展这方面的理论准备。

1 基本内涵

宏观经济中，调控分为直接调控和间接调控。前者为能够直接作用于社会总供给或者社会总需求的调控，后者为不能直接作用于总供给或总需求的宏观调控。目前，传导机制研究主要集中于货币政策、财政政策、土地政策、价格政策等方面，不同领域的传导机制有不同含义。例如，货币政策传导机制被定义为：运用一定的货币政策工具，引起社会经济生活的某些变化，其作用和影响首先是货币政策的中介指标，由近期指标及至远期指标，最终实现既定的货币政策目标的传递过程。土地政策传导机制被定义为：中央土地调控部门运用土地政策工具或手段影响中介目标，进而对总体经济活动发挥作用的运行载体、途径、过程，即中央土地管理部门从开始运用土地政策工具到最终实现土地政策最终目标的中间过程和政策传导的途径。

结合矿产资源供给政策特点，本研究认为，矿产资源供给政策参与宏观调控的传导机制为：中央矿管部门运用矿产资源供给政策工具或手段影响一连串经济变量，最终实现既定调控目标的传导途径和作用机理，即中央矿管部门由开始运用矿产资源供给政策工具到既定调控目标实现间的中间过程和政策传导途径。

2 总体框架

矿产资源供给政策参与宏观调控传导机制有两条传导主线，分别形成两种传导模式：机构传导模式和变量传导模式。机构传导模式是从主客体之间的传导来分析，即国土资源部等调控主体通过矿产资源要素市场、矿产品市场、矿业资本市场等传导载体，间接影响企业、消费者等调控客体的途径。变量传导模式是从调控政策工具与调控目标之间的传导来分析，由调控政策工具、中介目标、最终目标三大要素构成，调控政策工具是处于传导机制发端的变量，通过改变地勘投入、矿业权出让数、矿产品价格、税费等中介变量，影响社会公众、企业等微观经济主体，并最终达到平稳矿业权市场、平抑经济波动的目的。综合以上两种传导主线和模式，矿产资源供给政策参与宏观调控传导机制的总体框架可描述为：国土资源部等调控主体通过各种政策工具，直接或间接影响矿业市场、矿业资本市场等传导载体的外部经济环境，进而不断调整企业、消费者等调控客体的经济行为。传导机制总体框架如图1。

图1 矿产资源供给政策参与宏观调控传导机制总体框架

3 传导渠道

矿产资源供给政策参与宏观调控主要包括产业、财政和资产价格3条主要传导渠道。

3.1 产业传导渠道

矿产资源供给政策的产业传导渠道，是指通过运用矿产资源规划、矿业权供给和开采总量控制等政策工具，对矿产资源的勘查和开发利用进行优化，进而影响产业规模、结构和布局，并最终实现经济宏观调控目标的过程。

3.1.1 传导原理

（1）矿产资源是影响产业布局的基本要素。区域经济学产业布局理论认为，自然因素是影响产业布局的首要基本因素。矿产资源是重要自然因素，其供给数量和结构将对产业布局产生影响，这为研究产业发展与矿产资源供给政策的相关性提供理论支撑。

（2）矿产勘查开发与国民经济中许多产业发展关系密切。一方面，矿产资源为我国工业、农业和服务业等有关上下游产业发展提供必须能源或生产要素；另一方面，矿产勘查开发产业的可持续发展需各相关产业支撑，譬如，工业为矿产勘查开发提供机械和实验用品等，服务业为矿产勘查、采选等工序提供咨询与研发等工程技术服务，以及为矿产品生产企业提供策划、销售等。因此，矿产勘查开发规模、结构和时序变化，将直接影响其上下游产业产品规模和结构。同时，上下游产业产品数量和质量，又影响矿产勘查开发水平。它们相互联系，关系紧密。

（3）产业发展影响宏观经济运行。研究表明，产业发展和宏观经济运行之间，存在相互影响、相互制约的内在联系。产业发展规模、结构等情况将直接影响全社会总供给的数量和结构，从而影响宏观经济总供需，最后实现对宏观经济的调控。

3.1.2 传导过程

矿产资源供给政策产业传导渠道为：矿产供给→产业发展→宏观经济，即在产业政策引导下，以要素市场为传导载体，通过实施系列矿产供给政策，影响资源供给总量、结构和区域布局，从而对产业发展状况产生影响，并最后传导至宏观经济运行中。在此传导过程中，为了确保矿产供给政策对产业发展调控的合理性，首先要在制定供给政策时加强与产业政策相协调；其次，宏观经济运行会影响产业政策，进而要求产业政策进行相应调整，并引导矿产供给政策作相应变化。产业传导渠道如图2。

3.2 财政传导渠道

矿产资源供给政策的财政传导渠道，是指基于矿产资源供给收入与财政收入、财政支出和固定资产投资间关系，通过掌控矿产资源供给的方式和数量等来影响宏观经济运行的过程。

图2 矿产资源供给政策产业传导渠道

3.2.1 传导原理

（1）矿产资源有偿供给是财政渠道产生作用的制度基础。《矿产资源法》明确规定，“矿产资源属于国家所有”，“国家实行探矿权、采矿权有偿取得的制度”，“开采矿产资源，必须按照国家有关规定缴纳资源税和资源补偿费”，这为矿产资源供给政策的财政渠道提供了法律依据。此外，地租理论为我国矿产资源有偿使用提供了理论基础，矿产资源所有权是一种法定所有权，其主要特征为垄断性。

（2）矿产资源勘查开发收入与财政收支规模相关联。一方面，矿产资源勘查开发收入影响财政收入规模。资源性资产收入是我国现阶段主要的财政收入，而矿产资源作为我国经济发展的基础性资源，其出让收入在财政收入中占有重要位置。特别是我国矿产资源丰富地区，其财政收入在很大程度上依赖矿产资源及其相关产业的存在和发展，“矿业财政”特征很突出。另一方面，地方财政支出规模受财政收入规模制约。衡量一个国家或一个地区一定时间段内财政活动规模的一个主要指标是财政支出规模，一般说来，量入为出、收支平衡是地方政府采取的财政基本原则，因此，财政支出多少很大程度上受财政收入多寡制约。

（3）财政支出调控宏观经济。财政支出可分为经常性支出和建设性支出。其中建设性支出是指用于政府投资方面的支出，也称为投资支出或资本性支出，一般用于最终形成固定资产的投资支出，投资过程中对宏观经济影响表现为需求，投资后表现为供给，均会间接影响对宏观经济运行。按现行政策，我国矿产资源勘查开发收入主要包括矿业权价款和使用费、矿产资源补偿费，统筹用于矿山地质环境恢复治理、矿产资源节约与综合利用等建设性支出。此外，在矿产资源开发以及矿产品深加工过程中，用矿主体还应按规定缴纳资源税等各种税费，这些收入也大部分用于当地建设性支出。综上，矿产资源勘查开发收入主要用于建设性支出，进而对宏观经济运行产生影响。

3.2.2 传导过程

矿产资源供给政策财政传导渠道的可用图3表示，即：矿产资源供给数量增大或矿业权出让招拍挂宗数占比增加，则增加矿产资源勘查开发收入，促进地方财政收入剧增，扩大财政支出规模，相应增加建设性支出，进而引起社会总需求和总供给增加，最后推动宏观经济增长。矿产资源供给数量减少或矿业权出让招拍挂出让程度下降将反之。

图3 矿产资源供给政策财政传导渠道

3.3 资产价格传导渠道

矿产资源资产价格传导渠道是矿产资源经济手段参与宏观调控的重要渠道，在现代经济中对宏观经济影响正日益扩大。矿产资源资产价格传导主要在实体经济和虚拟经济体中进行。

3.3.1 实体经济传导原理与过程

矿产资源资产价格在实体经济的传导，主要是从矿产资源作为生产原材料，其价格变动将直接或间接转变成商品生产成本的角度来看。从价格学理论可知，在市场经济条件下，统一的价格体系由各种商品价格有机联系构成，表现为价格链条上系列衔接性。在价格链条上，任一商品价格变动，都会通过成本推动或需求拉引传导至其他环节。但是，受商品在产业中地位和作用不同的影响，其价格向其他服务或商品价格传导范围和程度有所不同。矿业是国民经济基础产业，涉及的产业链长，行业广泛，传导作用强。

矿产资源供给政策主要通过以下传导阶段影响国家价格总水平和就业水平，进而传导至国民经济运行中。

（1）通过要素市场，从国内矿产资源开发和国际矿产资源获取两方面形成矿产资源供给，在市场供需机制和矿产资源生产成本的共同作用下，形成矿产品价格。

（2）通过产品市场，矿产品价格上涨逐步转嫁到商品成本中，并转化为通货膨胀，形成成本推动型通货膨胀；同时，由于矿产资源全球配置特点，还可能形成输入型通货膨胀。价格链式循环结果表明，矿产资源作为重要能源和原料，其价格上涨将推动下游农、工业制品生产成本和相关服务业经营成本增加，是价格上涨的重要因素，进而带动居民消费价格上涨。但需指出的是，矿产品价格上涨对下游商品的传导，存在程度上的衰减及较强的时滞性。

（3）在价格总水平的波动性下，一方面物价上涨带动工资、租金、利率等上涨，导致生活成本和生产成本提高，进而引发产品和服务价格上涨，并导致全国价格总水平全面上升；另一方面企业为降低成本，提高竞争优势，必须在内部消化涨价因素，减少劳动力支出，从而导致失业率上升，影响全国就业总水平。物价水平和就业水平的波动，势必影响国民经济的正常运行。实体经济传导过程见图4。

3.3.2 虚拟经济传导原理与过程过程

矿产资源资产价格的虚拟经济传导过程可用q理论、预期理论等来解释。

（1）托宾q理论。托宾 （1969）q理论主要是研究股票价格对实体经济的影响，但这种影响与矿产资源资产价格息息相关。首先，矿产资源资产在矿业上市公司股值中占较大权重，矿产品价格直接影响上市公司股价，进而影响公司资产，并最终影响公司获得持续的经济效益增长和扩大融资能力。其次，矿业生产经营股票已经成为我国股票市场上重要力量，其股价波动对沪深两市的传导效应显著。

（2）预期理论。就资本市场而言，投资者在股市中买进某只股票的目的，在于从该只股票中获取收益，卖出则是为了实现已买进股票所获收益或规避某种风险。一般地，上市公司的盈利能力和增长潜力是投资者重点关注的指标，而矿产品价格走势预示公司增长能力，从而影响投资者对相关矿业上市公司预期，导致股价变动和股市波动，并最终影响实体经济运行。

虚拟经济中，矿产资源供给政策主要通过以下传导阶段对投资和消费产生影响，进而影响社会总供需和宏观经济运行：

（1）通过要素市场，从国内矿产资源开发和国际矿产资源获取两方面形成矿产资源供给，在市场供需机制和矿产资源生产成本的共同作用下，形成矿产品价格。

（2）通过资本市场，矿产品价格波动影响相关企业的股价波动，以及股市虚拟资产价值，并进一步影响企业发展。

（3）在虚拟资产波动和预期等因素的作用下，一方面，导致企业或投资者新增资产净财富呈现波动，并传导至固定资产投资上，表现出社会投资的波动；另一方面，致使投资者和家庭流动性资产发生波动，并影响消费支出能力，投资和消费共同作用，引起全社会总供需形势发生变化，最终影响宏观经济发展。虚拟经济传导过程如图4。

图4 矿产资源供给政策资产价格传导渠道

4 结论

本研究在提出矿产资源供给政策参与宏观调控内涵以及总体框架的基础上，重点研究构建了矿产资源供给政策参与宏观调控的产业、财政和资产价格传导渠道。产业传导渠道主要揭示中央矿政管理部门如何运用矿产资源规划、矿业权供给和开采总量控制等政策工具，对矿产资源勘查开发进行优化，进而影响产业规模、结构和布局，并最终实现经济宏观调控目标的运行原理。财政传导渠道主要揭示中央矿政管理部门如何通过 供给政策调节财政收支状况，进而影响固定资产投资行为，并最后调控宏观经济的运行原理。资产价格传导渠道主要揭示中央矿政管理部门如何运用矿产资源资产价格等经济手段参与宏观调控的运行原理。产业、财政传导渠道着重体现了矿产资源的资源属性和基本生产资料价值，而资产价格传导渠道则全面体现了矿产资源的资源、资产、资本“三位一体”的综合属性，可以预示，这一传导渠道对宏观经济的调节作用会日益增强。

［1］ 刘艳君.土地供给参与宏观调控的传导机制研究［D］.武汉：华中农业大学，2006

［2］ 范从来，姜宁.货币银行学 ［M］.南京：南京大学出版社，2000

［3］ 孙习稳.土地政策参与宏观调控理论研究 ［D］.北京：中国地质大学，2007

［4］ 石吉金.基于产业渠道的煤炭供给政策参与宏观调控传导机制研究 ［J］.中国煤炭，2011（8）

［5］ 李云娥.宏观经济波动与产业结构变动的实证研究［J］.山东大学学报，2008 （3）