关于商业银行投资银行业务的风险分析及创新研究

作者简介：姜海生（1987-），男，汉族，河南信阳人；金融学硕士，单位：长沙理工大學经济与管理学院，金融学专业，研究方向：商业银行。

摘要：随着我国社会主义市场经济的不断发展，国内商业银行要在复杂的国内外环境下得以发展就要不断做到业务的风险控制与创新。投资银行业务是扩大其利润的一项有效方法，但在当下却发展的并不尽如人意，本文从我国商业银行投资银行业务的现状着手，探索其中的不足，分析可能的风险并作出如何进行有效创新与管理控制的研究。

关键词：商业银行；投资银行业务；风险控制；创新

投资银行可以通过多样化的手段方法来进行资本市场的资源配置，因此，该业务也越来越受到关注和发展。……我国商业银行允许经营的投资银行业务包括：财务顾问业务、银团贷款业务、收购兼并业务、项目融资业务、资产管理业务、市场资信业务等。投资银行业务的发展是商业银行业务创新发展的内在要求，因此，对于商行投资银行业务的相关方面研究便显得十分必要。

一、我国商业银行投资银行业务现状

商业银行以资金存贷作为传统业务，我国目前情况是：商业银行还不能从事证券的承销和交易，其内部的投资银行业务开展以信贷业务为主。其业务除包括由传统业务衍生而出的财务顾问等业务之外，还有在近几年随着我国利率市场化的推进而发展很快的个人理财业务，而在投资银行业务的模式上，主要是内部综合经营和金融控股公司两种，工行、中行、建行和招商银行等均采用第一种模式，而商业银行则采取第二种方式。通过对某家银行控股或持股来经营投资银行业务。开展投资银行业务，可以使银行外部交易内部化，降低企业成本。虽然商业银行有着信息和规模经济的优势，但我国金融监管制度、投资银行市场杂乱无章、商业银行内部部门设置仍采用传统模式以及人才匮乏，创新能力弱的问题又令人担忧。

总体而言，我国商业银行投资业务现状可进行以下概括：产品名目很多，但少有创新，同质化严重；经营模式均不够完善；工行、建行、农行、中行四大国有商业银行在投资银行业务收入上远超其他股份制中小商业银行，但各银行均有其特色经营模式。

二、商业银行投资银行业务的风险分析与控制

（一）理论基础分析

商业银行投资银行业务的理论基础包括投资组合理论，内部控制理论，风险价值模型理论，整体风险管理理论以及全面风险管理理论。前两个我们在后文会有详细说明，此处不再细说。后三个是针对投资风险而言，具体说来，我们在投资之前，需要有一个最坏的预期，同时也要科学综合分析风险，并进行全面管理。

（二）风险来源分析

在投资市场中，普遍存在的情况：可能的收益越大，投资的风险越高。我们在进行投资组合分析的时候，采用“均值—方差法”，通过计算选择最佳投资组合，然而，投资银行业务与银行传统业务相比，还是有很大差别。首先，商业银行为了最好的满足客户不同的融资需求而开展投资银行业务，在高风险中寻求高收益，但却使得投资中的不确定因素增多，风险预测力和评估效果下降，如果缺乏妥善的管理，则容易使资金市场紊乱，给投资者带来巨大损失。

（三）加强内部控制

为了使我国商业银行投资银行业务的风险管理体系更加完善，我们需要加强银行内部风险控制机构的建设。笔者在这里介绍四种方法以期健全内部设施加强内部控制，即：建立防火墙制度、健全风险管理体系、完善风险识别和内部评级机制、加强内控制度建设。

目前我国商业银行具有着涉及面广、操作繁多、风险分担结构复杂的特征，在负责不同业务性质的部门之间建立“防火墙”之后，可以加强对内部风险的控制，防止信息被隔离或泄露而出现利益冲突或内幕交易。健全风险管理体系需要对多个行业，多项业务统一管理，需要重视对于管理人才的专业性培养与培训，同时又要注意适时进行权利分散以免其过于集中之后难以被控制监管。一个有效与完善的风险识别对于风险的防范极为重要。拥有一个良好的系统，监管当局根据商业银行上报的资料按照系统指标进行识别性综合评分，计算分析出该向业务的风险情况，并依据结果给以一定建议与警告。对比国外，完善风险识别和内部评级机制需要建立银行业共享数据库，联合创设评级方法与标准，细化风险分类等活动。加强内控制度建设是我国商行投银业务风险管理的关键和基础，在这一过程中，我们的从业人员应加强法律意识，对于不甚清楚的部分需要再向监管部门请示之后方可进行，商业银行需要严明纪律，不以约束和软化信贷风险作为发展投资银行也许的代价，做好相应审查工作。

三、商业银行投资银行业务创新

（一）商业银行投资银行业务创新理论分析

投资银行业务属于金融活动，其实践离不开金融理论的指导。金融创新理论包括：成本推动论、制度规避论、资产专用型理论、资产组合理论。简单而言，成本推动论是说企业进行投资的一项动机在于降低成本，制度规避论认为金融机构通过创新来规避政策管制是银行进行投资的动机，资产专用性相信资产的专用性越强，资源在不同行业间转移的成本就越高，因此较低的资产专用性可以使得资源得到优化配置，资产组合理论是商业银行投资银行业务创新的理论基础，该理论言明，投资者不知足且厌恶风险，投资者总是在研究如何规避风险而又实现最大收益，最好找到均衡点。一般来说，我们使用投资组合的期望值表示投资收益，用方差表示投资的风险，通过对均值与方差所代表的的收益与风险的分析，来实现最佳投资组合。

（二）商业银行投资银行业务创新策略

前面我们研究到我国商业银行投资银行业务现状时曾说到我国业务同质化现象严重，为此，我们需要对其进行创新，下面，我们将从转变投资银行业务经营理念、优化投资银行业务运作组织结构、健全投资银行业务的风险管理机制、完善投资银行业务的人力资源管理机制、建立有效的激励机制、创新投资银行业务品种、创新投资银行业务营销服务机制九大方面进行阐述。其中，前其中创新偏重于从系统的管理与整体的经营商，而后两种则偏向于业务的开发。

银行的发展需要以实际为出发点，立足于企业实际情况，因此，选择价值导向与客户导向的经营理念十分重要，而在另一方面，运作组织结构的优化，健全完善投资银行业务的风险管理机制与投资银行业务的人力资源管理机制是对商业银行在进行更好的投资银行业务时的信息与安全的保证，良好的后期系统让银行可以得到一些更加精准的数据，使投资的风险减小。建立有效的激励机制不是单单以业务作为员工激励，更该以业务是否有以某些损失为代价，是否合规，是否有创新一类综合进行评判，对于企业而言才是有效的激励机制。最后，对于银行业务品种和投资银行业务营销服务机制的创新，前者是产品上的创新，后者是服务上的优化。这两点是站在银行获得业务的最前端，对于银行的意义自然不需赘述。

四、总结

金融危机刚刚过去，在我们对其深刻的体会还未消散之时，需要做一些适时的改变以更好的生存在商海之中。金融创新、商行投资银行业务的创新，不仅要在终端业务开拓上突破以往，还要在其根本—管理系统上进行革新，根本上的创新才能更好的适应时代发展的要求，不过，在追求创新中，我们也不能忽略了传统业务，更加不能忽略风险因素，我们追求的是稳健而适时的进步。（作者单位：长沙理工大学经济与管理学院）

参考文献

[1]穆哗.我国商业银行投资银行业务风险管理研究[J].2013，（5）：27-28.

[2]刘宜辉.我国商业银行开展投资银行业务的风险及管理研究[J].财经界，2012，（12）：104-106.

[3]陈静.关于我国商业银行发展投资银行业务的探讨[J].西南金融，2010，（7）：89-90.