利率市场化与商业银行风险防范

王博文

（黑龙江省对外贸易学校，哈尔滨 150001）

自改革开放以来，我国的金融业早已逐步融入到全球金融服务竞争之中，而我国商业银行业也与外资银行展开了最为直接的竞争，尤其是西方国家基本已经实现了利率市场化，而我国因传统经济体制的限制，利率管制化早已越来越无法适应市场经济的发展，因此，利率市场化改革早已刻不容缓。然而利率市场化改革进程的不断推进，随之也产生了一种主要的市场风险——利率风险。所以，如何缓解与防范利率风险早已成为商业银行经营管理的首要重任。

1 利率市场化风险

我们根据风险持续的时间对利率市场化风险进行划分，可以将其划分为：阶段性风险与恒久性风险两种。其中阶段性风险主要是指在利率放开管制的初期，商业银行因为不能很好适应市场化利率环境所造成的金融风险；恒久性风险则是指商业银行所固有的利率风险。

1.1 阶段性风险

阶段性风险主要是指在利率的管理开放初期，商业银行因无法良好地适应市场化利率环境所带来的改变，而造成的金融风险。尤其是在利率市场化的转轨阶段，其更是在很大程度上加重了商业银行所面临的利率风险，具体表现在以下两个方面：第一，利率市场后，利率水平显著升高，危及宏观金融稳定。第二，利率市场化后，利率水平变动不居，长期在管制状态环境生存的商业银行来不及发展金融工具来规避利率风险。因此，在某种意义上也可以说，转轨期产生的利率风险具有一定的系统性。

通过分析，我们可以知道，如果对利率采取长期压制，利率市场化后其利率水平势必也会得到明显的提高，这也是推行利率市场化最为主要的目的之一。同时，通过分析结合我国实际国情来看，在利率明显提升之后，还会从以下5条渠道之上，加重商业银行整个经营管理体系所面临的风险，如：项目申请中的逆选择行为；风险朝银行的集中；资金来源上的激烈竞争；偿债负担加重；财政负担转嫁增多。而正因如此，在利率市场化转换期，因利率水平的不规则波动会极大地加剧银行金融风险，导致银行经济危机。

1.2 恒久性风险

利率市场化的恒久性风险是商业银行通常会遇到的利率风险。可以说其与阶段性风险不同，利率风险源于市场利率变动的不确定性，且具有长期性与非系统性的显著特征，而一旦实行市场化，利率就必然会随之产生利率风险。目前，通过分析我们可以得知，商业银行在市场经济环境下，其所面临的风险主要可以概括为以下四类：信用风险，利率风险，流动性风险，汇率风险。其中利率风险已经成为商业银行的最主要风险。而如果从技术上对利率风险进行分析，则可被分为：成熟期不相匹配风险、基本点风险、收益曲线风险、内含选择风险等主要四种。而无论是上述任何一类利率风险，其在我国商业银行的经验管理中都会存在，并且造成现实的损失。

2 做好商业银行利率风险防范的对策

2.1 做好利率风险管理组织的建设

可以说面对日益突出的利率风险，西方国家早已设有专门的组织——资产负债管理委员会（Asset/Li-ability Comm ittee，ALCO）——用来管理利率风险，以此将利率风险水平控制在事先规定的范围之内，并且尽可能提高银行的净利息收入。因此，我国应该吸取西方国家的先进利率风险控制经验，建立资产负债管理部，并且结合我国的基本国情充分发挥ALCO的职能，在设置利率风险管理委员会或利率风险管理小组时，对市场利率的变化、走向进行准确的预测，同时，进一步做好对银行净利息收入及银行资产、负债利率变动的分析工作，以期为做好商业银行利率风险防范做出有益的铺垫。

2.2 鼓励开发与创新更多利率风险规避型金融产品

对商业银行而言，种类丰富的金融工具是规避利率风险的重要手段。尤其是在缺乏金融衍生品的经济环境之中，我国商业银行在面对利率风险时往往只能干着急，而缺乏金融工具对冲利率风险。特别是在前几十年中，由于在外汇风险上我国的商业银行缺乏必要的对冲手段，以至于许多的涉外企业遭受到了巨大的经济损失。所以，加强对衍生市场的重视，加快对利率风险规避型金融产品的创新与开发尤为重要。因为，利率市场化所带来的金融工具的创新，不仅为资金供求双方提供了更多、更优异的选择，也使原有金融工具具备了更加优良的组合特性。为了更好地适应市场经济发展，适应利率市场化，创新出更多利率风险规避金融产品，就必须依靠金融监管部门的良好配合，辅助金融衍生市场的发展。因为如果没有金融监管部门的放权，对其的创新也只是违规经营。所以，在实际操作中，要促进金融监管机构自身的创新，还应该最大程度地让位于市场需求，进而满足市场经济环境的不断变化。

3 结语

通过本文的阐述，使我们更加清楚地认识到，在经济生活中市场成分的逐步扩大早已使得利率市场化改革迫在眉睫，然而也是利率市场化改革的不断推进，也相应产生了一种主要的市场风险，即：利率风险。因此，加强对利率市场化以及商业银行防范与化解利率风险的研究具有十分重要的现实意义。所以，在新经济形势下，进一步提高我国商业银行利率风险的防范与管理水平，成为当前我国商业银行所共同面临的重要问题，值得广大商业银行管理者加以深入研究与探讨。

［1］陈颖.利率市场化背景下我国商业银行利率风险防范研究［D］.山西财经大学，2014.

［2］侯若瑶.利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究［D］.山西财经大学，2014.