区域金融产业集聚水平及影响因素研究——基于天津地区的数据

雷海波，孙可娜

（天津职业技术师范大学 经济与管理学院，天津300222）

区域金融产业集聚水平及影响因素研究
——基于天津地区的数据

雷海波，孙可娜

（天津职业技术师范大学 经济与管理学院，天津300222）

金融集聚是经济发展到一定阶段的结果，区域间金融集聚水平差异是导致区域经济发展不平衡的重要原因。近年来，天津市金融机构数量和产值增加很快，初步形成了金融集聚。基于天津地区金融发展的实际情况，通过因子分析，对天津地区金融集聚水平及影响因素进行动态评价，有助于推动天津金融产业的进一步发展和天津区域金融中心的建设，更好地发挥金融产业集聚对于区域经济发展的拉动作用。

金融集聚；因子分析；动态评价

一、问题的引出

在经济全球化和区域经济一体化的背景下，金融资源的区域流动性不断加速，金融集聚成为现代金融业的普遍现象。所谓金融集聚（黄解宇和杨再斌，2006），不仅包括金融集聚的过程，也包括金融集聚形成的状态和结果。前者是指通过金融资源与地域条件协调、配置、组合的时空动态变化，金融产业成长、发展，进而在一定地域空间生成金融地域密集系统的变化过程。后者是指经过上述过程，达到一定规模和密集程度的金融产品、工具、机制、制度、法规、政策文化在一定地域空间有机结合的现象和状态。［1］

金融集聚的形成，使得区域内金融机构的联系合作更加紧密，现如今，已成为提升区域金融产业综合竞争力的重要组织形式。不仅如此，金融集聚还通过外部规模经济、范围经济等各类辐射效应对区域经济的发展产生深刻影响。研究表明，金融集聚造成的金融资源配置差异是导致区域经济发展不平衡的重要原因。

天津作为北方区域经济中心，滨海新区作为国家金融改革的试验区，金融业的发展得到了国家和天津市政府的大力支持，发展金融业具有良好的经济基础和区位优势。近年来，天津市金融机构数量和产值增加很快，初步形成了金融集聚的现象。定量地了解天津金融集聚的水平及其影响因素，有助于推动天津金融产业的进一步发展和天津区域金融中心的建设，更好地发挥金融产业集聚对于区域经济发展的拉动作用。

二、天津地区金融集聚水平的动态评价

（一）有关文献回顾

对于金融集聚程度的定量研究，前人学者主要采用了以下两种方法：

1.指标体系评估法。这种方法主要从金融中心或者金融竞争力评价的角度构建指标体系，通过不同的评估方法，对金融集聚程度进行综合度量。比如，殷兴山（2003）从城市金融竞争力的角度，构建了包括金融集聚力、金融资源力和金融区位力的指标体系，对长三角城市金融竞争力进行了评估。［2］张泽会（2005）通过构建包括国内霸主地位、金融中心流动性、金融的集中度、资本的安全性等四个方面指标的金融中心指标体系，得出金融中心的作用不仅在于能为金融中介提供宽松的制度环境和专业化服务，更重要的是能够使金融机构获得在其他市场不能获取的利润和安全。［3］总的来说，这类评估方法从一定程度上反映了金融集聚的现象，但是切入点不够直接，没有从正面角度直接研究金融集聚问题。

2.集聚指数评估法。这种方法通过计算集聚指数，定量反映金融集聚水平，相对比较直观明了。比较有代表性的有区位熵、集中度、空间基尼系数、金融相关比率（FIR）等。比如，丁艺等学者（2010）采用计算区位熵的方法从银行、证券、保险三个方面分析了中国金融集聚程度，发现东部地区的金融集聚程度要明显高于中西部地区。［4］此外，还有部分学者借助计量软件进行多变量分析，来检验金融集聚水平及影响因素。彭小兵和蒋静梅（2008）通过考察重庆1987—2006年金融产业发展情况，发现政策因素对重庆金融业产业的影响作用力超过经济因素，外贸对金融的影响力不显著。［5］兰芳（2010）考察了武汉城市圈金融产业发展情况，认为金融产业集聚对经济发展具有长期增长效应和扩散效应。［6］

对于天津地区金融产业集聚水平的考察，学者基本上限于理论层面。比如，王曼怡和刘同山（2010）分析了天津滨海新区中央商务区金融产业集聚情况，认为天津金融产业发展缺乏统一规划和金融先行的理念。［7］

鉴于此，本文通过构建指标体系，运用因子分析法，计算天津的金融集聚指数，试图从实证的角度对天津金融集聚的水平进行定量评价，动态了解天津金融产业发展的集聚程度和影响因素。

（二）指标和数据的选取

天津地区近年来金融业的快速发展得益于滨海新区的设立。由于滨海新区成立于1994年，故本文选取了1995—2010年的天津经济和金融发展统计数据，进行实证分析。所引用数据来自各年份天津统计年鉴和天津统计公报。另外，由于金融机构数量和金融从业人员数量两个指标缺失1995—1999年的数据，为保持数据的完整性，将上述年份数据均取2000年数据。数据处理采用EXCEL和SPSS16.0。

由于经济发展是金融发展的基础，只有经济发展到一定规模，才会产生强大的金融需求，从而引起金融资源的流动和集聚。同时，金融集聚是金融发展的反映，金融发展状况会直接影响到金融集聚的水平。此外，良好的配套基础设施建设和高素质的人力资本供应也是影响金融集聚的重要因素。因此，本文将构建的金融集聚评价指标包括三个方面，即经济发展状况、金融发展状况和金融基础设施指标。具体指标见表1。

表1 天津金融集聚评价指标体系

（三）天津地区金融集聚水平的动态评价指数

1.原始数据列表

根据表1设计的指标体系，搜集的原始数据如表2。

表2 金融集聚指标原始数据

数据来源：历年天津统计年鉴和天津统计公报

2.数据标准化处理及相关性检验

对表2原始数据进行标准化处理和相关系数分析，发现所有指标的相关系数都在0.7以上，相关系数显著性检验的p值都小于0.05。另外，KMO检验和Bartlett球体检验显示，KMO统计量为0.766，Bartlett球体检验p值为0.000。相关系数矩阵、KMO检验和Bartlett球体检验的结果都表明，原始变量之间存在着很强的相关性，适合进行因子分析。

3.因子提取

通过利用主成分分析方法提取因子后，得到总体方差解释表（表3），按照累计贡献率达到95%的原则，显示可以提取2个因子。前两个因子已经可以解释原始变量97.721%的方差，已经包含了原始变量的绝大部分信息。

表3 特征根与方差贡献表

从旋转后的因子载荷矩阵（表4）可以看出，公共因子1在指标X3、X5、X6、X7上有较大的载荷，说明这四个指标有较强的相关性，可以归为一类。从这四个指标来看，基本属于金融发展指标，因此将公共因子1命名为金融发展状况指标，表示为字母F1。公共因子2在X11、X13上有较大的载荷，同样将之归为一类，X11是社会货运量，X13是高校毕业生人数，两者基本属于金融基础设施范畴，因此，将公共因子2命名为金融基础设施指标，表示为字母F2。

表4 旋转后的因子载荷矩阵

4.集聚程度得分

利用spss软件获得因子的得分系数矩阵表，可以推出金融产业集聚程度的原始变量的因子得分函数。

F1=0.095×ZX1+0.146×ZX2+0.198×ZX3+0.166×ZX4+0.332×ZX5+0.211×ZX6+0.249× ZX7+（-0.085）×ZX8+0.98×ZX9+0.053×ZX10+（-0.589）×ZX11+（-0.011）×ZX12+（-0.218）×ZX13

F2=0.008×ZX1+（-0.064）×ZX2+（-0.137）×ZX3+（-0.092）×ZX4+（-0.328）×ZX5+（-0.155）×ZX6+（-0.209）×ZX7+0.256×ZX8+（-0.141）×ZX9+0.059×ZX10+0.938×ZX11+0.155 ×ZX12+0.438×ZX13

其中，ZX1、ZX2、ZX3、ZX4、ZX5、ZX6、ZX7、ZX8、ZX9、ZX10、ZX11、ZX12和ZX13为经过标准化处理的各个指标数值。

计算整理后，各年份金融集聚各个公共因子得分如下（表5）。

表5 金融产业集聚各因子得分

在计算得出各主因子得分的基础上，可构建金融集聚综合评价函数。以每个主成分所对应的方差贡献率作为权重计算金融集聚综合评价模型，计算公式如下：

其中，F代表金融集聚综合得分，γ1表示第i主成分因子的方差贡献率。

根据综合评价函数，可得到天津各年份金融集聚综合得分和发展趋势（表6）。

表6 天津金融集聚综合得分（1995—2010年）

5.结论分析

通过实证分析，表6列出了天津自1995来以来的金融集聚综合评价指数的动态变化过程。从评价指数可以看出，天津从1995年到2007年的金融集聚指数都为负值，显示出天津在上述年份的金融集聚程度较低。从2008年到2010年，天津的金融集聚指数转为正值，并且到2010年达到2.81567，数值相当高，显示出2008年以后，天津的金融集聚水平提高很快，金融集聚规模增长迅速。

另外，从表6我们还可以发现，从2003年到2010年，天津的金融集聚水平在不断提高，评价指数的数值都在上升，尤其是自2006年以后，变化非常明显，评价指数的数值增长非常快，这也和天津经济金融发展的事实相印证。2006年4月26日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定批准天津滨海新区为国家综合配套改革试点。6月5日，国务院下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》。在《意见》中明确指出，鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先行先试。自此，天津滨海新区的金融业得到迅速发展。这一点也可以从表3提供的天津滨海新区金融业增加值上可以得到印证。2006年滨海新区金融增加值为13.34亿元，到2010年，天津滨海新区的金融业增加值就增长到106.64亿元，短短5年间，增长了近8倍。滨海新区金融集聚程度的提高，也直接带动了天津金融集聚水平的提高，从而使得天津金融集聚指数2006年以后增加很快。因此，从某种程度上讲，该指数也是天津滨海新区金融集聚程度的一种反映。

另外，从金融集聚综合评价指数的公共因子来看，金融基础设施因子中高校毕业生人数对金融集聚指数的贡献也比较大。这表明，天津金融业的发展，金融集聚程度的提高，离不开金融人才的支持。由于金融行业的特殊性，人力资本在金融发展中的作用非常大，直接决定着金融创新能力的提高。天津滨海新区作为全国金融改革的试验区，人才缺口巨大。因此，有必要进一步加大金融相关人才的培养力度，在学科、专业设置上给予政策扶持，努力推动人才培养模式的创新，为进一步提高天津金融业的集聚水平和发挥金融业对区域经济的辐射作用奠定基础。

三、进一步促进区域金融产业集聚发展的对策建议

（一）进一步夯实区域金融集聚的经济基础

金融集聚是区域经济和传统产业集聚发展到一定阶段的产物，没有经济的充分发展，就没有金融集聚水平的提高。因此，提升金融业发展水平，首要任务就是进一步促进经济的发展。为此，应进一步完善并充分利用国家和地区的各项优惠政策，发挥本地区的区位优势，优化产业结构，提升高附加值产业的比重，转变经济增长方式，提高经济发展的效益。切实利用各种措施手段来扩大经济总量，提升人均收入水平，从而为金融业的发展打下坚实的经济基础。

（二）进一步完善金融发展生态环境

良好的金融生态环境是一个地区经济、金融发展的重要保障，金融生态水平也是衡量一个地区金融发展程度和金融竞争力的重要指标。首先，要加大政府金融发展的支持力度。政府要坚定不移地支持金融的发展，进一步完善相关的各项配套措施。其次，要加强金融监管，提高金融发展的质量。金融监管机关要提高监管水平，完善相关的监管法规，积极防范和化解金融风险，保证金融业的规范健康发展。第三，要进一步健全社会信用制度。金融的发展，离不开规范的社会信用体系建设。积极完善社会征信体系，建立健全个人和企业的社会信用档案，有助于金融规模的拓展和金融集聚水平的提高。

（三）进一步畅通金融和经济的对接机制，充分发挥金融对经济的辐射作用

金融与经济之间的关系是双向互动的，经济发展在提升金融发展水平的同时，金融发展也会对经济发展产生积极带动作用。这种双向互动作用的充分发挥，有赖于金融和经济对接机制的畅通。为此，必须进一步推进金融机构的改革，放宽金融领域的准入门槛，促进金融投资主体的多元化，积极引导民间资本进入金融领域，大力发展中小金融机构，从而使得金融机构与经济之间的联系更加密切，充分发挥金融服务经济的作用。

（四）进一步加大金融人才的培养力度

金融集聚水平的提高，离不开金融人才的培养。为此，有必要从国家层面建立金融人才发展战略，对金融人才的培养进行统筹规划。同时，高校作为金融人才培养的重要基地，要进一步调整和完善金融人才培养目标，以素质教育为核心，积极改革金融相关课程体系，完善师资队伍，革新教学手段，加大金融人才培养的力度，为天津滨海新区金融发展水平的提高打下坚实的人才基础。

［1］黄解宇，杨再斌．金融产业集聚论：金融中心形成的理论与实践解析［M］.北京：中国社会科学出版社，2006．

［2］殷兴山.长三角金融集聚态势与提升竞争力分析［J］.上海金融，2003，（8）：42－44.

［3］张泽慧．国际金融中心指标评估方法及指标评价［J］.社会科学研究，2005，（1）：45－48.

［4］丁艺，李靖霞，李林.金融集聚与区域经济增长——基于省际数据的实证分析［J］.保险研究，2012，（2）：20－30.

［5］彭小兵，蒋静梅.重庆金融业产业集群的现实基础：一个实证研究［J］.财贸研究，2008，（5）：85－90.

［6］兰芳.金融产业集聚的区域经济增长研究——以武汉城市圈为例［J］.当代经济，2010，（7）：134－136.

［7］王曼怡，刘同山.我国中央商务区金融集聚问题研究——以天津滨海新区为例［J］.经济纵横，2010，（10）：58－60.

［责任编辑：耿传辉］

The Study on Regional Financial IndustryAgglomeration Level and Influencing Factors——Based on the Data of Tianjin Area

LEI Hai-bo;SUN Ke-na
（Department of Economic Management,Tianjin University of Technology and Education,Tianjin 300222,China）

The financial agglomeration is the result of economic development.Regional financial agglomeration level difference is the important cause leading to the unbalanced regional economic development. In recent years,the quantity and output value of financial structure increased rapidly and form financial agglomeration.By the factor analysis,this paper estimates financial agglomeration level and influencing factors based on the actual data of financial development in Tianjin,and puts forward targeted policies and recommendations.

financial industry agglomeration;factor analysis;dynamic evaluation

F832.7

A

2014-06-05

1671-6671（2014）03-0005-07

天津市教育科学研究“十二五”规划重点项目（项目编号：CE1003）

雷海波（1979－），男，湖北襄阳人，天津职业技术师范大学经管学院讲师，金融学硕士，研究方向：区域金融。孙可娜（1954－），女，天津人，天津职业技术师范大学经管学院教授，金融学硕士，研究方向：金融管理。